S&P 500 : vous feriez mieux de vendre 10 actions avant que les choses n'empirent, selon les analystes

Les analystes de Wall Street sont généralement groupe assez optimiste. Donc, quand ils vous disent catégoriquement de vendre des actions du S&P 500, cela veut dire quelque chose.

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Plus d'analystes ont giflé plus de cotes de vente sur 10 actions que sur toutes les autres du S&P 500, y compris Capitale Ouest Pinnacle (PNW), Edison consolidé (ED) et Ressources Franklin (Pieds), indique les données de FactSet. Ce n'est que le dernier signe d'une prudence accrue à Wall Street après plus de neuf mois de vente.

"Les analystes ont été plus pessimistes dans leurs révisions des estimations de bénéfices des sociétés du S&P 500 pour le troisième trimestre
par rapport aux derniers trimestres, alors que les entreprises ont été légèrement moins pessimistes dans leurs perspectives de bénéfices pour le troisième
trimestre par rapport aux trimestres récents », déclare John Butters, analyste des résultats chez FactSet.

L'analyste du S&P 500 (lentement) devient prudent

L'inquiétude commence seulement à se glisser dans l'opinion des analystes. Les analystes attribuent une note de « vente » à seulement 5.7 % des actions, déclare John Butters de FactSet. C'est en fait moins que les 6% de notes vendues en moyenne au cours des cinq dernières années. Mais si vous regardez de plus près, vous voyez une légère baisse d'optimisme. Moins de 56 % des cotes d'actions sont désormais des achats, ce qui est légèrement en baisse par rapport au sommet de 57.4 % en février.

Pourquoi l'inquiétude? Voir le S&P 500 chuter de près de 20 % cette année n'aide pas. Pas plus que l'inquiétude croissante concernant la forme des bénéfices des entreprises. Les analystes s'attendent à ce que les bénéfices du S&P 500 n'augmentent que de 3.5 % au troisième trimestre, a déclaré Butters. S'il s'agit du chiffre final, il s'agirait du taux de croissance trimestriel le plus bas depuis le troisième trimestre 2020.

Vous pouvez maintenant comprendre pourquoi certains analystes pourraient vouloir éviter certaines actions du S&P 500.

Plus de la moitié des analystes disent vendre Pinnacle West et Consolidated Edison

Les cotes de vente sont rares. Encore plus rares sont les entreprises où plus de la moitié des cotes sont une vente.

Mais c'est le cas de deux services publics du S&P 500 : Pinnacle West et Consolidated Edison. Se séparer de ces entreprises est une décision difficile. Ils sont l'un des rares stocks en fait cette année. Pinnacle West, qui fournit de l'électricité principalement en Arizona, est en hausse de plus de 4 % cette année en plus d'un rendement de 4.6 %. Et la compagnie d'électricité de la côte est Consolidated Edison est encore plus en hausse, 14.4 % cette année, ce qui vient couronner un rendement du dividende de 3.2 %, selon S&P Global Market Intelligence.

Et pourtant, les analystes sont sur le point de frapper la table pour que les investisseurs sortent. Soixante-trois pour cent des notes des analystes sur les deux actions sont une vente. Certes, la valorisation y est pour quelque chose. Consolidated se négocie désormais à près de 22 fois ses bénéfices au cours des 12 derniers mois. C'est assez riche pour une entreprise censée ne croître que de 3% par an à long terme.

Spirale descendante? Vendre les gestionnaires d'actifs

Lorsque les analystes deviennent baissiers sur les services publics, il s'agit en grande partie d'un appel à la valorisation. Mais devenir négatif sur les entreprises géantes qui investissent dans des actions au nom des investisseurs, c'est plus un révélateur sur les marchés.

Plus de 40% des notations sur le gestionnaire d'actifs Franklin Resources et 38% sur Prix ​​T. Rowe (TROW) sont vendus. Il s'agit d'un appel important car les bénéfices des deux sociétés chutent lorsque le marché chute. Les deux prennent une part des portefeuilles des investisseurs, et lorsque les portefeuilles perdent de la valeur, les revenus des gestionnaires d'actifs chutent également.

Les actions des deux gestionnaires d'actifs ont donc souffert cette année. Franklin est en baisse de 28% et les actions de T. Rowe Price sont en baisse de plus de 40%. Et il y a des raisons fondamentales durables à l'origine de la chute. Le bénéfice ajusté de T. Rowe devrait chuter de plus de 30 % cette année. Et son bénéfice prévu en 2026 de 10.68 dollars par action est inférieur de plus de 16 % à ce que l'entreprise a réalisé en 2021.

Les analystes n'ont pas toujours raison. Mais ils sont rarement aussi baissiers, et vous avez été prévenu.

Actions S&P 500 avec le pourcentage le plus élevé de cotes de vente

Sources : IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence