S&P 500 : les analystes choisissent 9 favoris « bon marché » alors que les actions de valeur dominent toujours

Les actions de valeur dominent à nouveau le S&P 500 après leur course exceptionnelle l'année dernière. Et les analystes choisissent leurs favoris pour l'année.

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Les analystes pensent que neuf actions de l'indice S&P 500 Pure Value, dont Dish Network (PLAT), General Motors (GM) et Southwest Airlines (LUV), bondira de 35 % ou plus au cours des 12 prochains mois, selon une analyse Investor's Business Daily des données de S&P Global Market Intelligence et MarchéSmith.

Cela en fait une vedette parmi les actions de valeur «bon marché». Et les actions de valeur sont déjà là où l'action est. Le SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (ESPION) est en hausse de 2.9 % cette année, tandis que le SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (espion) est plat. Et au cours des 12 derniers mois, les actions de valeur n'ont baissé que de 5.6 %, tandis que les taux de croissance ont atteint près de 28 %.

Certains pensent que de nombreux facteurs à l'origine des actions de valeur sont toujours en place pour 2023.

"Les taux d'intérêt (seront) probablement (seront) plus élevés pendant plus longtemps, ce qui devrait favoriser le style de valeur et les sélectionneurs de titres", a déclaré Kevin Dreyer, co-directeur des investissements de Value chez Gabelli Funds.

Les actions de valeur gardent leur mojo

Le pouvoir des actions de valeur ne ralentit pas. Selon Morningstar Direct, sept des 10 principaux FNB diversifiés cette année sont soit axés sur la valeur, soit sur les dividendes.

Les actions de valeur ont plusieurs facteurs en leur faveur. D'une part, leur les valorisations sont plus basses. C'est attrayant pour les investisseurs, car le S&P 500 est actualisé pour tenir compte des taux d'intérêt plus élevés. Le SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF affiche un ratio PE de seulement 15.6 fois et un ratio cours/ventes de 1.56, selon Morningstar Direct. C'est considérablement moins cher que le PE de 500 fois le PE et le prix de vente de 18.2% du SPDR Portfolio S&P 2.6 Growth ETF.

De plus, les actions de valeur ont tendance à verser des dividendes plus élevés. Le SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF rapporte 2.0 %, dépassant le rendement de 1.21 % des actions de croissance.

Mais quelles sont les actions purement value du S&P 500 que les analystes apprécient le plus ?

Action de valeur S&P 500 préférée des analystes : Dish Network

Les analystes continuent de battre la table pour les actions de communications par satellite : Dish Network.

Les analystes de Wall Street qui suivent le titre disent qu'il vaudra 32.43 par action dans 12 mois. Et si c'est vrai, il marquerait 109% de hausse par rapport à son prix actuel. Si c'est vrai, c'est l'action de valeur qui surperformerait tous les autres dans le S&P 500.

Jusqu'à présent cette année, les investisseurs semblent d'accord. Les actions de Dish ont augmenté de près de 11 % rien que cette année. Il est important, cependant, de souligner que les actions sont toujours en baisse de près de 53 % en un an. Et la société se négocie pour seulement 5.2 fois ses bénéfices au cours des 12 derniers mois. C'est une fraction du PE environ 19 fois supérieur du S&P 500 dans son ensemble.

Mais c'est une action de valeur pour une raison, car elle voit ses bénéfices diminuer. Les analystes pensent que le bénéfice de la société en 2022 sera de près de 31 % inférieur aux niveaux de 2021. De plus, les bénéfices devraient encore chuter de près de 36 % en 2023.

Les investisseurs de valeur voient une opportunité à bas prix

Un problème majeur dans les opérations de voyage d'hiver chez Southwest Airlines ne semble pas effrayer les investisseurs. Les analystes pensent que les actions à prix de valeur de Southwest vaudront 34.69 par action dans 12 mois. Cela implique une hausse de près de 41 %.

Jusqu'à présent cette année, les actions ont augmenté de 3 %, ce qui est surprenant compte tenu de l'ampleur de ses problèmes d'annulation de vols en décembre. Et l'action, qui se négocie 26 fois les bénéfices, n'est pas aussi bon marché que beaucoup dans l'indice S&P 500 Pure Value. Mais le titre est toujours en baisse de près de 21% en 12 mois. Et les analystes pensent que la société gagnera 2.13 dollars par action en 2022, contre une perte de 2.15 dollars par action en 2021.

Un autre favori des actions de valeur dans l'épave est GM. Les actions du constructeur automobile ont langui malgré une poussée vers les véhicules électriques. Les actions ont baissé de plus de 40 % en un an, seulement légèrement pire que ceux d'archirival Tesla (TSLA). Mais contrairement à Tesla, qui se négocie toujours pour 35 fois ses bénéfices au cours des 12 derniers mois, GM se négocie pour seulement 6 fois ses bénéfices au cours de la même période.

C'est suffisant, semble-t-il, pour convaincre les analystes du côté de GM. Les analystes de Wall Street insistent sur le fait que l'action S&P 500 Pure Value de GM se négociera à 50.83 dans 12 mois. Ce serait un gain remarquable de plus de 40 %.

Les analystes pourraient très bien être trop optimistes sur ces actions. Mais si l'année écoulée a appris quelque chose aux investisseurs, c'est que la valeur peut facilement battre les actions de croissance pendant un temps considérable.

Les meilleurs choix des analystes dans l'indice S&P 500 Pure Value

Sur la base d'objectifs de prix sur 12 mois

Sources : S&P Global Market Intelligence, IBD

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