S&P 500 : 7 actions génèrent 25 % des bénéfices du S&P 500

S'il ne vous manque qu'une poignée d'actions clés, vous manquez une part importante du moteur de profit du S&P 500.

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Seulement sept actions - dont Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et étonnamment Exxon Mobil (XOM) – a rapporté 25% du bénéfice net ajusté total du S&P 500 au cours du quatrième trimestre de 2022 qui vient de s'achever, selon une analyse Investor's Business Daily des données de S&P Global Market Intelligence et MarchéSmith.

Une telle concentration des bénéfices pourrait surprendre les investisseurs. Une hausse des prix de l'énergie et des taux d'intérêt a fait grimper les bénéfices des principales sociétés du S&P 500 en secteurs de l'énergie, de la technologie et de la finance. Beaucoup pèsent maintenant sur leur poids en termes de génération de profit par rapport à leur valeur marchande.

"La saison des résultats n'a pas été terrible jusqu'à présent, mais elle n'a pas été merveilleuse non plus", a déclaré Christine Short de Wall Street Horizon.

Évaluation de la saison des bénéfices du S&P 500, style Exxon Mobil

La plupart des sociétés du S&P 500 qui comptent ont publié leurs résultats du quatrième trimestre. Et les résultats sont parlants.

Jusqu'à présent, 343 entreprises du S&P 500, soit près de 70 %, ont révélé le déroulement du dernier trimestre de l'année. Exxon Mobil est le plus remarquable. Cette seule entreprise énergétique a déclaré un bénéfice trimestriel de 14 milliards de dollars. C'est plus que les 13.6 milliards de dollars Alphabet (GOOGL), qui gère la machine à sous Google, a gagné.

Fait intéressant, le bénéfice d'Exxon Mobil au quatrième trimestre représentait 3.7 % du total réalisé par les sociétés du S&P 500 au cours de la période. C'est impressionnant si l'on considère qu'Exxon Mobil ne représente 1.4 % de la valeur marchande du S&P 500. Et il a été jeté hors du Dow Jones Industrial Average il y a des années.

Cela devient encore plus intéressant. Les 11 sociétés énergétiques du S&P 500 qui ont déclaré un bénéfice au quatrième trimestre ont jusqu'à présent généré près de 10 % du bénéfice du S&P 500 pour le trimestre. Mais l'ensemble du secteur de l'énergie ne représente que 5.1 % du S&P 500 en termes de valeur marchande.

La Big Cap Tech domine toujours, cependant

Les sociétés énergétiques du S&P 500 sont peut-être au-dessus de leur taille, mais il s'agit toujours d'un S&P 500 axé sur les mégacaps. Les deux principaux contributeurs au bénéfice du S&P 500 ont représenté un total combiné de 12.4 %.

Apple, grâce à son duopole dans les ventes de smartphones, reste le mastodonte du profit. Le bénéfice net ajusté de la société a chuté de près de 14 % au quatrième trimestre civil. Mais il a quand même rapporté près de 30 milliards de dollars au cours du seul trimestre. C'est plus que n'importe quelle autre société du S&P 500.

Et Apple a réalisé à lui seul près de 8 % des bénéfices déclarés par toutes les sociétés du S&P 500. Apple a également contribué une plus grande part des bénéfices de l'indice que le poids de 6.6 % de son propre titre dans l'indice.

Et c'est une histoire similaire avec Microsoft. Bien sûr, le bénéfice net ajusté du géant du logiciel a chuté d'environ 7 % au quatrième trimestre par rapport à la même période il y a un an. Mais il a quand même réussi à réaliser un bénéfice de 17.4 milliards de dollars, soit 4.5 % de tout l'argent gagné par le S&P 500.

Les banques continuent également de contribuer. JPMorgan Chase (JPM) et Bank of America (BAC) a rapporté près de 5 % du bénéfice total de l'indice.

Si vous manquez ces actions, une grande partie des bénéfices du S&P 500 vous échappe.

Montrez-moi le bénéfice du S&P 500

Principaux contributeurs au bénéfice net du quatrième trimestre

Sources: IBD, S&P Global Market Intelligence