S&P 500 : 10 actions à dividendes à haut rendement que seul Warren Buffett pourrait aimer

Actions à dividendes élevés sont avec la plupart des investisseurs du S&P 500. Mais les investisseurs semblent penser que le goût de Warren Buffett pour ce type d'actions est, eh bien, un peu décalé.

Dix des actions américaines à haut rendement cotées en Portefeuille Berkshire Hathaway de Buffett, y compris l'entreprise de matériaux Celanese (CE), financier Ally Financial (ALLIÉ) et consommation discrétionnaire Paramount mondial (PRÉPARÉS POUR), sont tous en baisse de 20 % ou plus cette année, selon une analyse Investor's Business Daily des données de S&P Global Market Intelligence et MarchéSmith.

C'est en fait une assez mauvaise performance pour Buffett cette année - une année où les dividendes ont largement protégé investisseurs de pertes géantes. Berkshire Hathaway détient 17 actions cotées aux États-Unis qui rapportent plus que les 500 % du S&P 1.7. Mais parmi les choix à haut rendement de Buffett, plus de la moitié sont encore en baisse de 20 % cette année. C'est bien pire que la baisse de 8.9 % enregistrée cette année par le SPDR S&P Dividend ETF (SDY).

Choisir judicieusement les actions à dividendes du S&P 500 est plus important que jamais. Les dividendes continuent d'être l'une des seules formes de croissance à l'heure actuelle, et la sélection devient plus délicate.

"Les augmentations de dividendes se poursuivent à des niveaux records", a déclaré Howard Silverblatt, analyste principal des indices S&P Dow Jones Indices. Mais "le compromis risque-récompense a changé depuis le début du troisième trimestre, car la baisse du marché a déplacé les investisseurs vers des sociétés productrices de dividendes sur actions plus sûres et moins volatiles, car les dividendes servent de points d'ancrage, ralentissant la baisse".

Le point de vue conflictuel de Buffett sur les dividendes du S&P 500

Buffet est le maître de l'investissement de valeur, et les dividendes en sont une grande partie. Malheureusement, cependant, de nombreuses actions à dividendes détenues par Berkshire Hathaway semblent n'être que celles que Buffett pourrait aimer.

Regardez simplement les statistiques. La plupart des participations cotées aux États-Unis de Berkshire Hathaway, environ les deux tiers, versent un dividende. Et il aime aussi les dividendes élevés. Plus de la moitié des actions versant des dividendes de Berkshire Hathaway rapportent plus que le S&P 500.

Mais le plus gros problème pour Buffett est que la plupart d'entre eux ne fonctionnent tout simplement pas. Et c'est troublant dans une année où les dividendes et les revenus sont rois.

Le plus gros raté à dividendes élevés de Buffett : Celanese

Celanese, un fabricant de polymères de haute technologie, est le plus gros raté à haut rendement de Buffett cette année.

Buffett détient plus de 8.4% de la société, dont les actions rapportent près de 2.9%. C'est presque le double du rendement du S&P 500. Et pourtant, le titre n'a fait que baisser, et rapidement, cette année. Il est en baisse de plus de 40 % cette année, alors que le S&P 500 n'est en baisse que de 20 %. Berkshire Hathaway est dans le stock, gros. C'est le deuxième investisseur.

Quel est le problème avec le stock? La rentabilité de l'entreprise diminue, malgré son gros dividende. Les analystes pensent que la société ne gagnera que 17.93 dollars par action cette année. S'ils ont raison, cela marque une contraction des bénéfices de 1 %. Et en 2023 ? Le bénéfice de l'entreprise devrait encore chuter de 15 %. Et c'est pourquoi les investisseurs, autres que Buffett, ne sont pas impressionnés.

Buffett Burned à la poursuite du rendement dans les finances et les médias

Et la chasse au rendement de Buffett dans les valeurs financières du S&P 500 s'est terminée tout aussi mal.

Prenez Ally Financial, l'un des nouveaux favoris de Berkshire Hathaway dans le secteur. La société de Buffett détient près de 10% de la société, ce qui rapporte un impressionnant 4.1%. Néanmoins, les actions sont en baisse de 35% cette année. Cela rend la perte du S&P 500 cette année minime. Cela fait mal, car Berkshire Hathaway est le deuxième plus grand détenteur d'actions.

Ally n'est également qu'un jeu financier à dividendes élevés brûlant Buffett. La moitié des ratés à gros rendement du portefeuille de Berkshire Hathaway sont issus du secteur financier.

Résister au rendement, cependant, est difficile. Et Buffett aime très probablement le rendement de 4.9 % payé par Paramount Global. Le rendement de la société de médias et de divertissement est parmi les plus importants du portefeuille de Berkshire Hathaway. Mais détenir le stock pour un dividende a piqué. Les actions du stock sont en baisse de plus de 30% cette année. Et les bénéfices devraient chuter de plus d'un tiers cette année. Dommage que Berkshire Hathaway détient près de 13% de la société et en soit l'actionnaire n°1.

Le record de dividendes torturé de Buffett

Certes, une partie d'une année n'est pas longue pour mesurer le succès de la détention d'actions à haut rendement. Et, d'un autre côté, les dividendes ne semblent pas être la seule priorité de Buffett. Sa société, Berkshire Hathaway, reste l'une des sociétés les plus précieuses du S&P 500 qui ne verse pas de dividende elle-même. De plus, le holding n°1 de Buffett, Apple (AAPL), ne rapporte que 0.6 % - une fraction de ce que le S&P 500 paie.

Mais voir Buffett chasser le rendement et se brûler dans un bon marché pour les actions à dividendes est un révélateur de la difficulté de ce type de stratégie d'investissement.

Les gros dividendes brûlent Buffett

Les avoirs de Berkshire Hathaway cotés aux États-Unis ont chuté de 20 % ou plus cette année malgré un rendement supérieur au S&P 500

Entreprise	Symbole	Rendement du dividende	Stock YTD% ch.	Secteur
Celanese	(CE)	2.9%	-42.3%	Matériaux
Ally Financial	(ALLIÉ)	4.1	- 35.3	Financiers :
Paramount mondial	(PRÉPARÉS POUR)	4.9	- 33.5	Services de communication
HP	(HPQ)	3.9	- 29.3	Technologies de l'information
Bank of New York Mellon	(BK)	3.7	- 28.8	Financiers :
Bank of America	(BAC)	2.8	- 27.2	Financiers :
Citigroup	(C)	4.8	- 26.5	Financiers :
US Bancorp	(USB)	4.6	- 24.1	Financiers :
United Parcel Service	(UPS)	3.7	- 21.2	Produits industriels
Procter & Gamble	(PG)	2.8	- 20.5	Agrafes de consommation