SoftBank est prêt à réduire sa participation massive dans Alibaba. Voici pourquoi.

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SoftBank

est positionné pour vendre fortement sa participation dans le géant chinois de la technologie

Alibaba

grâce à une multitude d'accords qui ont fourni des liquidités indispensables au groupe d'investissement dans un contexte de ralentissement du marché, selon un rapport.

L'investisseur technologique japonais dirigé par Masayoshi Son a levé jusqu'à 22 milliards de dollars en espèces grâce à la vente de contrats à terme prépayés cette année liés à plus d'un tiers de sa participation dans

Alibaba

(symbole: BABA), le Financial Times a rapporté.

Les contrats à terme prépayés sont un type de dérivé qui permet à SoftBank (9984.Japan) – qui s'est de plus en plus tourné vers cette méthode de collecte de fonds – de conserver la possibilité de conserver ses actions, indique le rapport, citant des documents déposés.

SoftBank a maintenant vendu plus de la moitié de ses avoirs dans Alibaba par le biais de contrats à terme, selon le rapport, ce qui réduirait sa participation dans la société en dessous du seuil de conservation d'un siège au conseil d'administration.

Les actions de SoftBank ont ​​gagné 2.6 % dans les échanges à Tokyo, les actions d'Alibaba cotées aux États-Unis ayant augmenté de 2.2 % dans les échanges avant commercialisation. Alibaba publie ses résultats trimestriels plus tard jeudi.

SoftBank, le groupe d'investissement japonais tentaculaire, sous la pression d'une déroute des actions technologiques cette année qui a vu les valorisations publiques et privées s'effondrer, détient près de 24 % d'Alibaba, selon les données de FactSet. SoftBank a été l'un des premiers investisseurs dans l'entreprise, avec un cycle de financement de 20 millions de dollars en 2000, ouvrant la voie à l'ascension de Masayoshi Son pour devenir l'un des investisseurs les plus influents de l'espace technologique. 

Une sortie d'Alibaba aux prix actuels serait encore douloureuse pour SoftBank, avec des parts dans le groupe chinois en baisse de plus de 50 % au cours de la dernière année et les actions se négocient autour de leurs niveaux les plus bas depuis 2017. La valeur marchande d'Alibaba a été battue avec une grande partie du reste du secteur technologique chinois au milieu d'une répression réglementaire à Pékin et à Washington ainsi qu'à ralentissement de la croissance du secteur du commerce électronique.

Ce n'est pas la première indication que SoftBank a cherché à réduire sa propriété dans l'un de ses joyaux de la couronne. 

Plus d'un milliard d'actions d'Alibaba qui n'étaient pas encore sur le marché américain - la société est également cotée à Hong Kong - ont été enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission en février. À l'époque, les analystes de Citi avaient émis l'hypothèse que cette décision préparait le terrain pour une sortie imminente d'un investisseur majeur dont les actions n'étaient pas déjà enregistrées aux États-Unis, comme SoftBank, qui avait investi dans le groupe avant qu'il ne soit rendu public.

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