Nous lançons la couverture de SoFi avec une cote de surperformance et un objectif de prix de 20 $. Notre note est basée sur les fortes perspectives de croissance de l'entreprise, avec un taux de croissance annuel composé des revenus sur cinq ans de 28 % jusqu'en 2026. Une présence croissante de la marque devrait stimuler la croissance des membres ; sa plate-forme technologique intégrée, Galileo, est un avantage concurrentiel qui permet une expérience d'achat croisé transparente destinée à une cohorte de jeunes natifs du numérique ; il a une forte économie unitaire à travers ses produits ; nous nous attendons à ce que la qualité du crédit soit plus solide que celle de ses pairs, étant donné que ses emprunteurs se situent à l'extrémité supérieure du spectre de crédit, avec un FICO moyen de 750 ; et la charte bancaire en attente de la société [approuvée le 18 janvier] devrait accélérer la croissance des bénéfices, à notre avis. La société est un guichet unique pour les services financiers, ce qui constitue un avantage concurrentiel important par rapport aux concurrents des néobanques qui ont tendance à se concentrer sur des offres de niche plutôt que sur l'image financière complète.
Puissance de prise
PLUG-Nasdaq
Surpasser Prix 21.14 $ le 19 janvier
par Evercore ISI
Cette année sera une année charnière pour Plug Power alors que la société entame sa rampe de production d'hydrogène vert en Amérique du Nord ; agrandit sa gigafactory à New York et inaugure une nouvelle gigafactory en Corée du Sud avec son partenaire SK Group ; commence à livrer des véhicules en France via la joint-venture Renault ; ajoute des clients de piédestal supplémentaires dans la manutention des matériaux ; accélère les ventes d'électrolyseurs à l'échelle mondiale ; et intègre les acquisitions récentes. Le développement de l'économie de l'hydrogène s'accélère et Plug mène la charge. Nous restons Surperformer sur les actions. Objectif de prix : 50 $.
Fastenal
FAST-Nasdaq
SurpasserPrix 58.02 $ le 19 janvier
par Baird
Fastenal a annoncé de solides résultats pour le quatrième trimestre de 2021. Les ventes quotidiennes moyennes de décembre ont dépassé les attentes et la marge brute s'est améliorée séquentiellement, entraînant un Ebitda de 3 % supérieur à notre estimation. Nous prévoyons une bonne configuration pour 2022, car la croissance des revenus et l'effet de levier SG&A devraient être bien améliorés par rapport à 2021, tandis que la marge brute pourrait être meilleure que les attentes. Nous prévoyons que ces perspectives produiront une croissance des bénéfices à deux chiffres, et avec le contexte cyclique restant favorable, nous pensons que Fastenal est sur le point de générer de solides rendements pour les actionnaires en 2022. Fastenal reste une excellente idée. Prix cible : 64 $.
Abbott Laboratories
ABT-NYSE
Embonpoint Prix 126.67 $ le 18 janvier
par JP Morgan
Alors que nous nous dirigeons vers la saison des résultats du quatrième trimestre 2021, l'exposition d'Abbott au marché final place à nouveau la société dans une position unique pour surperformer, à notre avis. Du côté des appareils, nous nous attendons à des poches de perturbation dans les parties de l'activité les plus reportables et/ou exposées aux hôpitaux, compte tenu des récents vents contraires de Delta et d'Omicron. Cependant, les vents favorables pour tester les ventes devraient être plus que suffisants pour compenser toute perturbation de l'activité de base, ce qui devrait entraîner un autre battement des chiffres d'affaires et des résultats. Dans l'ensemble, nous continuons de considérer Abbott comme une bonne couverture dans l'environnement incertain d'aujourd'hui, avec des tests à court terme à la hausse, une activité de base saine et un pipeline robuste avec Libre 3, Structural Heart et Alinity, ce qui offre des perspectives attrayantes. Objectif de prix : 140 $.
Advanced Micro Devices
AMD-Nasdaq
Neutri Prix 128.27 $ le 20 janvier
de Piper Sandler
Nous rétrogradons Advanced Micro Devices à Neutral from Overweight et diminuons notre objectif de prix à 130 $ au lieu de 140 $. Notre rétrogradation est motivée par : 1) nos inquiétudes concernant un ralentissement du marché des PC en 2022 ; 2) les bénéfices et la croissance défavorables de la clôture de la
Xilinx
accord; et 3) la dynamique plus large du marché autour des actions technologiques à forte croissance et à multiple multiple. Compte tenu de ces trois dynamiques, nous estimons qu'il y a plus de risque de baisse que de risque de hausse en ce moment. Par conséquent, nous rétrogradons le titre à Neutre. Prix cible : 130 $.
Technologies de l'eau Evoqua
AQUA-NYSE
Surpasser Prix 37.65 $ le 20 janvier
par Oppenheimer
Nous faisons passer Evoqua Water Technologies de Perform à Outperform, car la faiblesse récente des échanges semble exagérée par rapport à une histoire ESG à long terme convaincante. Nous restons optimistes quant à la trajectoire fondamentale d'Evoqua, avec des catalyseurs séculaires qui sous-tendent sa base de revenus défensive/largement récurrente, une offre d'eau numérique et externalisée en constante expansion, et les vents favorables en attente des PFAS et de l'assainissement des contaminants émergents (une opportunité de marché de plusieurs milliards de dollars au cours des prochaines années). Nous avons noté le 9 janvier que l'acquisition de Mar Cor par Evoqua devrait renforcer ses avantages concurrentiels et ses vents favorables séculaires, et qu'un nouveau recul pourrait offrir une opportunité d'achat attrayante. Avec Evoqua en baisse de 11% depuis lors, nous aimons la configuration des actions à l'avenir. Objectif de prix : 45 $.
Pour être pris en compte dans cette section, le matériel doit être envoyé à [email protected].