Les actions SoFi ont été trop durement touchées avant une "dynamique significative des bénéfices", selon un analyste

Alors que "la combinaison d'une prolongation du moratoire sur les prêts étudiants, de la hausse des taux d'intérêt et de la forte pression sur les actions de la fintech a pesé sur les actions", Barker aime la dynamique des bénéfices de l'entreprise. Il voit la possibilité pour la société de technologie financière de fournir «une rampe significative» de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) au cours du second semestre 2022, puis de poursuivre sur cette trajectoire solide au cours des deux années qui suivent .

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"La combinaison de la croissance rapide des dépôts, de l'expiration du moratoire sur les prêts étudiants et de la croissance des revenus dans le segment des services financiers devrait conduire à une dynamique significative des bénéfices tout au long de 2023 et 2024", a écrit Barker. "Cela deviendra plus apparent au fur et à mesure que nous traverserons la seconde moitié de 2022 et conduira à un meilleur multiple sur l'action."

Il a évoqué la récente révélation de SoFi selon laquelle elle voyait 100 millions de dollars de nouveaux dépôts chaque semaine, ce qui, selon Barker, donnerait à la société plus de 4 milliards de dollars de dépôts d'ici la fin de cette année si elle reste à son rythme actuel. Une telle dynamique « ferait baisser le coût du capital de l'entreprise et réduirait la dépendance de l'entreprise à l'égard des ventes de prêts pour générer des revenus », a-t-il poursuivi.

Barker a noté que les chercheurs macroéconomiques de Piper Sandler s'attendent à ce que le président Joe Biden prolonge le moratoire sur les prêts étudiants jusqu'à la fin de l'année et décide d'annuler 10,000 XNUMX $ de dette par emprunteur, mais il a déclaré que l'équipe de direction de SoFi avait déjà intégré cela dans les estimations.

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Une fin éventuelle du moratoire, cependant, "devrait entraîner une ruée de personnes cherchant à refinancer leur dette au début de 2023, ainsi que des originations remontant à 2.0 milliards de dollars +", a écrit Barker. L'expiration de la pause sur les paiements des prêts étudiants pourrait donner à SoFi un Ebitda supplémentaire de 20 à 30 millions de dollars, a-t-il ajouté.

Barker a relevé sa note sur les actions de SoFi de neutre à surpondérée, tout en réduisant son objectif de prix à 10 $ au lieu de 12 $. Les actions de SoFi ont augmenté de 2.4 % lors de la séance de lundi, clôturant à 6.91 $.