Le FNB à impact social imprégné de golf soutient les familles des militaires

Lorsque vous remportez une vente aux enchères caritative, le don est généralement conclu une fois que le chèque a été encaissé. Mais pour Patrick Galley, le meilleur enchérisseur pour un voyage au Patriot Golf Club, port d'attache de Plis d'honneur, une organisation à but non lucratif qui collecte des fonds pour offrir des bourses d'études aux membres de la famille des militaires décédés ou handicapés et aux premiers intervenants par le biais de leur Journées de golf des Patriotes, ce n'était que le début d'un voyage pour créer un produit d'investissement qui redonnerait continuellement à un organisme de bienfaisance proche du cœur de nombreux golfeurs.

Galley est le PDG de RiverNorth Capital Management, un gestionnaire d'actifs boutique avec un peu moins de 6 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Il réside à Barrington, une banlieue nord-ouest de Chicago et le chapitre de Windy City de Folds of Honor se trouve être le plus grand du pays. Galley avait souvent participé à la collecte de fonds annuelle du chapitre opposant les membres du Barrington Hills Country Club, où il appartient, aux membres du Biltmore Country Club voisin. L'édition de cette année, qui s'est tenue il y a quelques semaines, a permis de recueillir 700,000 XNUMX $ pour l'organisme de bienfaisance. L'idée pour le FNB RiverNorth Patriot (NYSE : FLDZ), un fonds d'impact à but non lucratif activement géré lancé plus tôt cette année, a vu le jour lors d'une édition précédente de cet événement annuel après que Galley ait remporté un voyage au Patriot Club lors d'une vente aux enchères.

« Huit d'entre nous sommes allés là-bas pour jouer au golf et je ne savais pas dans quoi je m'embarquais. Je pensais juste qu'on passerait un bon moment à jouer au golf. Oui, c'est la maison des Folds et c'est aussi le Patriot Club, donc j'ai pensé que ça allait être plutôt cool », dit Galley.

Quand ils sont arrivés là-bas, on leur a parlé de la règle principale du club, à part le superficiel "amusez-vous là-bas". A 1300 heures tous les jours, tout le monde s'arrête, enlève son chapeau et écoute Taps sur le haut-parleur. L'appel du clairon est suivi de cloches qui sonnent 13 fois en l'honneur des 13 plis requis lorsqu'un drapeau américain est plié cérémonieusement tel qu'il est après avoir été drapé sur un cercueil lors d'un enterrement militaire.

"La réalité est que vous n'auriez pas le temps ou la chance de jouer au golf si ce n'était pas pour ceux qui ont fait le sacrifice ultime et c'est là que ça m'a vraiment frappé", explique Galley.

Il savait qu'il voulait faire quelque chose de plus substantiel que de simplement faire un autre chèque. Après être rentré chez lui et avoir réfléchi à des idées, il a mis à profit l'expérience de la société de gestion de placements qu'il exploite pour faire la différence en créant un ETF au profit direct des Folds. Larry Robinson, responsable du développement commercial chez Folds Of Honor, a donné un coup de pouce à l'idée et Galley s'est mis à mettre les roues en mouvement.

Alors que RiverNorth possédait une vaste expertise dans la création de fonds communs de placement, de fonds à capital fixe et de fonds spéculatifs, les fonds négociés en bourse n'étaient pas leur point fort. Mais avec les actifs entrant dans la catégorie, ils savaient que c'était l'emballage qu'ils voulaient et ont donc commencé à prendre des appels avec les différents fournisseurs de services du monde des ETF pour leur présenter leur concept à but non lucratif. Alors que de nombreuses entreprises étaient réceptives et que les pourparlers atteignaient la septième et la huitième manche avec plusieurs fournisseurs, TrueMark Investments, basé à Chicago, a finalement été couronné Newcomer ETF Firm of the Year. en 2021 par Fund Intelligence l'a emporté et le RiverNorth America Patriot ETF a été rapidement lancé.

Conformément au thème patriotique, le fonds géré activement détient des sociétés avec une concentration opérationnelle aux États-Unis qui génèrent au moins 90 % de leurs revenus au pays. L'autre critère est qu'ils doivent également avoir une capitalisation boursière supérieure à 5 milliards de dollars afin que le fonds détienne un large panier d'actions à moyenne, grande et méga-capitalisation avec une forte exposition centrée sur les États-Unis. En éliminant les sociétés ayant des revenus internationaux importants, le fonds sous-pondère la technologie avec un penchant pour la valeur par rapport aux actions de croissance.

La majorité des frais de conseil et tous les bénéfices de la gestion de FLDZ sont reversés directement aux Folds of Honor. Investir dans FLDZ offre donc une approche alternative aux dons caritatifs. Au fur et à mesure que les actifs sous gestion du fonds augmentent, les dons correspondants faits à Folds of Honor augmentent également. Par exemple, lorsque les actifs sous gestion du Fonds atteindront 50 millions de dollars, ils paieront au moins 175,000 XNUMX dollars par an plus les bénéfices.

«L'objectif est de réduire au maximum les dépenses d'exploitation pour dépasser ce point de profit afin que nous puissions commencer à donner encore plus que ces 175,000 5 $. Selon nos estimations, lorsqu'il s'agit d'un milliard de dollars sous gestion, plus de XNUMX millions de dollars par an iront directement aux plis d'honneur », explique Galley.

Bien que FLDZ innove certainement avec au moins la moitié des revenus et que tous les bénéfices reviennent aux plis d'honneur, le concept d'un ETF à impact social n'est pas entièrement nouveau. L'ETF Simplify Health Care (PINK), lancé en 2021, fait don de tous ses bénéfices nets à l'organisation de lutte contre le cancer du sein Susan G. Komen et Impact Shares, basé à Dallas, crée également des ETF où les bénéfices nets reviennent directement à leurs partenaires à but non lucratif, y compris la NAACP. et le YWCA existe depuis 2018.

Le principal facteur de différenciation est que même avant que la rentabilité ne soit atteinte, FLDZ versera toujours à son organisation caritative qui en bénéficie.

« Nous l'avons structuré comme nous l'avons fait parce que les petits fonds et les fonds de démarrage ne sont pas rentables tant qu'ils n'ont pas atteint une taille critique. Nous voulons nous assurer que tout le monde sait que chaque dollar compte et même lorsqu'il n'est pas rentable, RiverNorth s'assurera qu'au moins 35 points de base de chaque dollar entrant iront directement aux plis afin que l'ETF n'ait pas à être rentable pour avoir un impact sur les plis d'honneur », explique Galley.

Depuis sa fondation en 2007, Folds Of Honor, lancé par le lieutenant-colonel Dan Rooney, pilote de chasse F-16 et professionnel de la PGA qui a effectué trois tournées en Irak, a attribué plus de 44,000 9,000 bourses à des militaires à charge, dont 40 2022 d'une valeur de 2023 millions de dollars. attribué pour XNUMX-XNUMX.

Alors que RiverNorth se concentrait sur la cause lorsqu'ils ont développé FLDZ, ils ne seraient pas du tout surpris si une multitude d'ETF à impact social calquant leur modèle commençaient à apparaître au profit d'une foule d'organisations caritatives dignes. L'industrie des ETF de 6.6 billions de dollars de Wall Street réfléchit toujours au prochain thème brûlant et il n'y a aucune raison pour qu'un afflux de capitaux puisse faire une réelle différence dans le monde ne puisse pas l'être.