Silvergate s'effondre après l'implosion de FTX qui a provoqué une course bancaire de 8.1 milliards de dollars

(Bloomberg) – Les actions de Silvergate Capital Corp. ont plongé après que la banque a déclaré que l'effondrement de l'industrie de la cryptographie avait déclenché une ruée sur les dépôts, incitant la société à vendre des actifs à perte et à licencier 40% de son personnel.

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Les clients ont retiré environ 8.1 milliards de dollars de dépôts d'actifs numériques de la banque au cours du quatrième trimestre, ce qui l'a forcée à vendre des titres et des dérivés connexes avec une perte de 718 millions de dollars, selon un communiqué jeudi. Les dirigeants ont déclaré lors d'une conférence téléphonique que Silvergate pourrait devenir une cible de prise de contrôle.

"En réponse aux changements rapides de l'industrie des actifs numériques au cours du quatrième trimestre, nous avons pris des mesures proportionnées pour nous assurer que nous maintenions des liquidités afin de satisfaire les sorties potentielles de dépôts, et nous maintenons actuellement une position de trésorerie supérieure à notre actif numérique. dépôts connexes », a déclaré le directeur général Alan Lane dans le communiqué.

L'effondrement du FTX de Sam Bankman-Fried a déclenché une crise pour Silvergate, qui détenait des dépôts pour les unités FTX et Alameda Research, la société commerciale au cœur de la chute de l'échange crypto. Les législateurs examinent également la banque.

Silvergate a plongé de 44 % à 12.34 dollars à 9 h 48 à New York, la plus forte baisse depuis l'introduction en bourse de la société basée à La Jolla, en Californie, en novembre 2019. L'action a chuté de 91 % au cours des 12 derniers mois. Signature Bank, qui a déclaré en décembre qu'elle avait l'intention de supprimer jusqu'à 10 milliards de dollars de dépôts de clients d'actifs numériques, a chuté de 5.8 % à 111.05 dollars.

"L'industrie des actifs numériques a subi un changement transformationnel, avec un surendettement important dans l'industrie conduisant à plusieurs faillites très médiatisées", a déclaré Silvergate dans le communiqué. "Ces dynamiques ont déclenché une crise de confiance dans l'ensemble de l'écosystème et ont conduit de nombreux acteurs de l'industrie à passer à une position" sans risque "sur les plateformes de négociation d'actifs numériques."

La société a déclaré qu'elle "croit toujours dans l'industrie des actifs numériques" et s'engage à maintenir un "bilan très liquide avec une position de capital solide". Les dirigeants ont déclaré lors de la conférence téléphonique que l'accent mis par Silvergate sur l'industrie de la cryptographie en ferait probablement une cible de prise de contrôle pour une institution plus grande qui souhaite entrer dans l'espace.

Le total des dépôts de Silvergate auprès des clients d'actifs numériques est tombé à 3.8 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre. Il a indiqué que les réductions d'effectifs s'élèvent à environ 200 postes.

Le Wall Street Journal a rendu compte des retraits de dépôts et des suppressions d'emplois plus tôt jeudi.

Silvergate considérait autrefois que l'industrie de la cryptographie lui offrait une énorme opportunité de croissance. Au cours d'une décennie, elle s'est transformée d'une entreprise de restauration pour les petites entreprises en une société cotée en bourse connue pour fournir des services bancaires aux principaux clients cryptographiques tels que Coinbase Global Inc. et Gemini Trust Co. - ainsi que FTX et Alameda Research .

L'arrangement se passait bien, les actions de Silvergate atteignant un sommet historique de 222.13 $ à la fin de 2021, alors que les prix des actifs numériques établissaient des records. Puis un douloureux hiver cryptographique s'est installé, avec la valeur des pièces virtuelles en train de couler, suivi par FTX et ses entités sœurs qui ont fait faillite en novembre.

La thèse derrière la plate-forme de paiement axée sur la cryptographie de Silvergate, connue sous le nom de Silvergate Exchange Network, est relativement simple : les sociétés de cryptographie qui pourraient autrement avoir du mal à trouver un partenaire bancaire peuvent mettre leur argent sur la plate-forme et se l'envoyer en échange de actifs numériques. Le réseau de Silvergate ne concerne que les dollars américains et les euros, et les transactions en monnaie virtuelle n'ont pas lieu sur la plate-forme.

Les dépôts placés sur le système ne rapportent pas d'intérêts, ce qui donne à Silvergate une méthode presque gratuite de financement de ses activités, et les dépôts des clients en monnaie numérique ont gonflé à l'apogée de la crypto. Avec l'effondrement stupéfiant de l'empire de Bankman-Fried, cependant, le gros pari de Silvergate sur la cryptographie en a fait une cible de vendeurs à découvert et a attiré l'attention des législateurs, dont la sénatrice Elizabeth Warren.

–Avec l'aide de Yueqi Yang.

(Mise à jour des prix des actions au quatrième paragraphe.)