Les investisseurs et les fondateurs de la Silicon Valley expriment leur choc face à l'effondrement de SVB

Les capital-risqueurs et les dirigeants de la technologie se bousculent pour donner un sens et expliquer les répercussions potentielles de l'implosion soudaine de la Silicon Valley Bank vendredi.

La Federal Deposit Insurance Corp. a déclaré Vendredi que les régulateurs fédéraux américains ont fermé Silicon Valley Bank, première institution financière pour les startups technologiques de la Silicon Valley depuis 40 ans. L'effondrement de SVB représente la plus grande faillite bancaire depuis la crise économique mondiale de 2008.

De nombreux investisseurs en capital-risque et dirigeants de la technologie ont exprimé leur choc à CNBC, certains comparant la débâcle actuelle de SVB à Lehman Brothers, qui a déposé son bilan en 2008. Tous les investisseurs et ont demandé l'anonymat pour discuter de questions susceptibles d'affecter leurs entreprises et leurs employés.

Le sentiment général est que SVB a fait un mauvais travail de communication avec les clients lorsqu'il annoncé plus tôt cette semaine qu'il lèverait 500 millions de dollars auprès de la société de capital-risque General Atlantic tout en déchargeant des avoirs d'une valeur d'environ 21 milliards de dollars pour une perte de 1.8 milliard de dollars. Un VC a déclaré que le fait pour SVB d'annoncer qu'il collectait des fonds tout en disant en même temps que tout allait bien, semblait réveiller les souvenirs des gens de Lehman Brothers, dont ils se souvenaient avoir agi de la même manière à l'époque.

"Donc, malheureusement, ils ont répété des erreurs dans l'histoire et tous ceux qui ont vécu cette période ont dit:" Hé, peut-être qu'ils ne vont pas bien; on nous l'a dit la dernière fois », a déclaré le VC.

SVB a tenté d'apaiser les craintes selon lesquelles il était financièrement instable pas plus tard que jeudi soir.

Dans un e-mail que SVB a envoyé à un client, dont CNBC a obtenu une copie, la banque a qualifié les rumeurs concernant ses problèmes de "buzz à propos de SVB sur les marchés" et a tenté de rassurer le client qu'elle "avait lancé une série d'actions stratégiques pour renforcer notre position financière, améliorer la rentabilité et améliorer la flexibilité financière maintenant et à l'avenir.

"C'est comme d'habitude chez SVB", a déclaré la banque dans l'e-mail aux startups. Il a ajouté vers la fin de l'e-mail que "De plus, nous naviguons depuis 40 ans sur les marchés baissiers et haussiers et avons développé des capacités de pointe en matière d'atténuation des risques pour assurer notre santé financière à long terme".

Un autre investisseur en capital-risque a déclaré qu'un représentant de la Silicon Valley Bank avait appelé leur entreprise jeudi pour apaiser leurs craintes, mais que le directeur financier de l'entreprise "ne trouvait pas cela rassurant, c'est le moins qu'on puisse dire".

Cependant, un PDG de la technologie était sensible au sort de la banque et a demandé : « Quel message pourrait vous rassurer sur le fait que votre argent est en sécurité lorsque d'autres personnes vous disent qu'une fraude est en cours ? Il n'y a pas de message parce que ce n'est pas une chose de messagerie. C'est le dilemme du prisonnier, c'est que tout le monde à ce moment-là doit maintenant essayer d'imaginer ce que tout le monde va faire.

Lorsqu'on lui a demandé de commenter, un représentant de SVB a renvoyé CNBC à l'annonce de la FDIC. "La FDIC partagera des informations supplémentaires lorsqu'elles seront disponibles."

Plusieurs investisseurs en capital-risque ont rapidement dit à leurs sociétés de portefeuille de transférer de l'argent de la Silicon Valley Bank vers d'autres banques, notamment Merrill Lynch, First Republic et JP Morgan, afin qu'ils puissent payer leurs employés à temps la semaine prochaine.

Un dirigeant de startup d'IA a noté que le directeur financier de l'entreprise a rapidement géré la situation et qu'il disposait de suffisamment d'argent pour payer les employés à temps. Pourtant, l'effondrement de SVB a laissé un mauvais goût dans la bouche de l'exécutif, qui a déclaré que l'effondrement de la banque ressemblait à "une hystérie inutile".

"Cela me rend déçu de notre écosystème", a déclaré le PDG de la startup.

De nombreux investisseurs en capital-risque ont fait écho au sentiment du PDG de la startup selon lequel l'effondrement de la SVB ressemblait à une prophétie auto-réalisatrice créée par une panique inutile. Certains l'ont comparé à une "course bancaire dirigée par Twitter", alors que la communauté technologique s'est tournée vers les médias sociaux pour diffuser des informations et, souvent, paniquer. Un éminent PDG de la technologie a déclaré à CNBC que de nombreux fondateurs de startups utilisaient Twitter et le service de communication de Meta, WhatsApp, pour s'envoyer des mises à jour rapides.

Un investisseur en capital-risque a déclaré que c'était comme si quelqu'un criait "au feu dans un théâtre bondé où il n'y a pas de feu".

"Et puis quand tout le monde se précipite à la porte, ils renversent la lampe à huile et il y a un incendie qui brûle le bâtiment", a déclaré le capital-risqueur. "Et puis cette même personne qui se tenait à l'extérieur en train de dire" tu vois, je te l'avais dit "."

Alors que la panique se propageait et que la FDIC intervenait, les entreprises dont les fonds étaient bloqués signalaient des problèmes pour retirer de l'argent et faire la paie.

Un fondateur de startup a déclaré à CNBC que "tout le monde se démène". Il a dit qu'il avait parlé à plus de 30 autres fondateurs et que les grandes et les petites entreprises étaient touchées.

Le fondateur a ajouté qu'un directeur financier d'une startup licorne a tenté de retirer plus de 45 millions de dollars de SVB en vain. Une autre entreprise de 250 employés a déclaré au fondateur que SVB avait "tout notre argent".

Une autre fondatrice a déclaré que le fournisseur de paie de son entreprise était passé de SVB à une autre banque jeudi, ce qui signifiait que la paie ne fonctionnait pas pour les employés comme prévu vendredi matin. Elle a dit qu'elle avait trop communiqué avec les employés pour apaiser autant que possible leurs inquiétudes, et elle s'attend à ce que la masse salariale soit touchée d'ici la fin de la journée de vendredi.

Dans le cas contraire, la société prévoit de transférer directement les fonds aux employés qui ont besoin d'une couverture ponctuelle immédiate, selon une note interne consultée par CNBC.

"Beaucoup de gens vivent dans le dollar en termes de budget, et ils ne peuvent pas se permettre un retard de 24 heures dans leur paie", a déclaré le fondateur.

Jean Yang, la fondatrice et PDG de la société de surveillance Akita, a tenté d'effectuer un virement bancaire pour s'assurer qu'elle pouvait faire la paie de son équipe de sept personnes, puis s'est rendue au site SVB sur Sand Hill Road à Menlo Park, une rue peuplée d'entreprises. -bureaux de la capitale. 

Là, elle a demandé un virement bancaire à un caissier et on lui a dit que la succursale ne pouvait pas le faire. Elle a donc demandé un chèque de banque d'un million de dollars. Après 1 ou 20 minutes, la banque l'a remis.

D'autres en ligne prenaient tout leur solde. "Je regrette de ne pas avoir retiré tout notre solde maintenant", a-t-elle déclaré.

Le vendredi, Yang est retourné à la succursale de la Silicon Valley Bank 15 minutes avant son ouverture pour retirer l'argent restant. Une file d'environ 40 personnes s'était formée. Des commérages se sont répandus parmi ceux qui attendaient. Une personne a montré un tweet sur son téléphone suggérant que les employés de la banque avaient reçu pour instruction de ne pas venir travailler.

Puis un employé est sorti du bureau et a offert environ 15 exemplaires d'un article de la Federal Deposit Insurance Corporation sur la réponse de l'agence à la situation de la banque. La ligne s'est dissoute lorsque les gens ont réalisé le sort de la banque.

Plus tard vendredi, l'un des investisseurs de la startup a appelé Yang et a proposé d'aider Akita à faire la paie, a-t-elle déclaré. «Je connais des gens avec des dizaines de millions, des centaines de millions avec SVB. Je pense que s'ils n'obtiennent que 250,000 250,000 $, leurs entreprises vont être anéanties.

"Maintenant, tout le monde attend de voir quand le Trésor interviendra", a déclaré un autre investisseur en capital-risque. "Espérons que [le gouverneur de Californie] Gavin Newsom appelle Biden en ce moment et lui dit:" C'est systémique dans notre région, mais vous pouvez voir les effets d'entraînement sur les autres banques, leurs actions et leurs obligations. Si c'est systémique, je pense que le Trésor interviendra comme en 2007 et 08 et protégera les comptes du marché monétaire, en plus de protéger le déposant.

Cette personne a ajouté : « S'ils n'interviennent pas, les gens présumeront que l'argent est perdu. Cela va avoir d'énormes ramifications sur l'environnement des affaires.

Montres: Les PDG réagissent à la fermeture de Silicon Valley Bank