La Silicon Valley Bank lance une vente d'actions de 2.25 milliards de dollars pour renforcer sa base de capital

La Silicon Valley Bank a lancé une vente d'actions de 2.25 milliards de dollars après avoir subi une perte importante sur son portefeuille de bons du Trésor américain et de titres adossés à des créances hypothécaires, alors que le prêteur axé sur la technologie est aux prises avec la hausse des taux d'intérêt et une pénurie de liquidités dans de nombreuses start-ups américaines. cela a aidé à financer.

La société californienne SVB a déclaré mercredi qu'elle prévoyait d'offrir 1.25 milliard de dollars de ses actions ordinaires aux investisseurs et 500 millions de dollars supplémentaires d'actions privilégiées convertibles obligatoires, qui sont légèrement moins dilutives pour les actionnaires existants. La société de capital-investissement General Atlantic a également accepté d'acheter 500 millions de dollars d'actions ordinaires de la banque dans le cadre d'une transaction privée distincte.

Les ventes d'actions contribueraient à renforcer la base de capital de la banque après avoir perdu environ 1.8 milliard de dollars sur la vente d'environ 21 milliards de dollars de ses titres classés comme disponibles à la vente, selon son communiqué de mercredi.

Fin 2022, la banque disposait de 26.1 milliards de dollars de titres disponibles à la vente. La majeure partie de cette somme était constituée de bons du Trésor américain, mais elle comprenait également la dette publique étrangère et les titres adossés à des créances hypothécaires. Il détient en outre environ 91 milliards de dollars de titres dans un portefeuille détenu jusqu'à l'échéance.

Les actions de SVB ont baissé d'environ 15% dans les échanges après les heures de bureau à New York.

Le créneau de la banque consistant à servir les entreprises américaines de technologie et de sciences de la vie soutenues par du capital-risque l'a aidée à connaître une croissance massive ces dernières années, alors que l'argent affluait dans les start-ups de la Silicon Valley à une époque de taux d'intérêt bas.

Le cours de l'action SVB a plus que doublé de 2018 à fin 2021, et sa capitalisation boursière a atteint un sommet de plus de 44 milliards de dollars. 

Cependant, la banque est maintenant souffrent d'un ralentissement du financement du capital-risque, d'une consommation de liquidités chez bon nombre de ses clients et de pertes sur les investissements qu'il a réalisés lorsque les taux étaient au plus bas.

Au cours des dernières années de boom technologique, les dépôts de SVB ont gonflé à mesure qu'il encaissait des fonds provenant de start-ups alimentées par des fonds de capital-risque. SVB a investi une grande partie de ces dépôts dans des titres à long terme comme les bons du Trésor américain, qui sont considérés comme sûrs mais valent maintenant moins que lorsque la banque les a achetés parce que la Réserve fédérale a augmenté les taux.

General Atlantic, basée à New York, est active dans la réalisation d'importants investissements minoritaires dans des entreprises publiques et privées à l'aide de ses fonds de capital de croissance. Il est client de la banque depuis plus d'une décennie, selon une source proche du dossier. Il a également une histoire d'investissement dans les banques, ayant été l'un des premiers bailleurs de fonds de la Première République.

Goldman Sachs et SVB Securities agissent en tant que teneurs de livres pour les ventes d'actions.

Reportage supplémentaire de Sujeet Indap et Tabby Kinder