Dois-je acheter des actions Coca-Cola en octobre 2022 ?

La compagnie Coca Cola (NYSE : KO) les actions se sont affaiblies de près de 10 % depuis le 25 août 2022 et le prix actuel s'élève à 58.60 $.

Le risque d'une nouvelle baisse n'est toujours pas écarté, surtout si la Bourse américaine entre dans une phase de correction plus importante.

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La possibilité d'une récession mondiale semble de plus en plus probable

Le deuxième trimestre de 2022 a été assez positif pour Coca-Cola, et la société a déclaré des revenus et des bénéfices supérieurs aux estimations consensuelles des analystes.

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 11.9 % en glissement annuel pour atteindre 11.3 milliards de dollars, soit 730 millions de dollars de plus que prévu, tandis que le bénéfice par action non conforme aux PCGR était de 0.70 $ (battu de 0.03 $).

Bien que la société ait une position forte sur le marché et un pouvoir de fixation des prix élevé, les actions de Coca-Cola ne sont pas sous-évaluées et ce n'est probablement pas le meilleur moment pour investir dans cette société.

Coca-Cola est un aristocrate du dividende avec six décennies d'augmentations consécutives des versements, mais le rendement actuel du dividende de 3 % ne semble pas suffisamment attrayant pour accepter les rendements actuels, compte tenu de l'intensification des vents contraires mondiaux.

Avec un ratio cours/bénéfices (ou « P/E ») de 26.5, Coca-Cola se situe du côté le plus cher du marché, étant donné que de nombreuses sociétés du marché boursier américain ont actuellement des ratios P/E inférieurs à 15.

Selon le rapport prix/ventes (capitalisation boursière/revenus), les actions de Coca-Cola se négocient à 6.82, ce qui est plus de deux fois supérieur au ratio cours/ventes de PepsiCo, Inc. (NASDAQ : PEP), qui se négocie à un P/S de 2.84.

Coca-Cola se négocie à plus de dix-neuf fois l'EBITDA TTM, tandis que PepsiCo se négocie à quinze fois l'EBITDA TTM. Pour justifier sa valorisation actuelle, Coca-Cola devrait produire une croissance exceptionnelle bien supérieure au marché, ce qui ne sera pas facile.

Les deux sociétés continuent de faire état d'une énorme demande des consommateurs pour leurs segments de boissons ; Néanmoins, il est important de mentionner que PepsiCo a enregistré une croissance impressionnante sur les marchés internationaux de 55.78 % au cours du deuxième trimestre fiscal, par rapport à Coca-Cola, qui a enregistré une croissance de 12.31 % (cela peut être vérifié dans les rapports du deuxième trimestre).

Dans son prochain appel aux résultats pour le troisième trimestre qui aura lieu le 26 octobre 2022, Coca-Cola devrait déclarer des revenus de 10.48 milliards de dollars et un bénéfice par action de 0.64 $, ce qui représente une croissance en glissement annuel de 4.38 % pour les revenus et une baisse de -1.81. % pour le PSE.

D'autre part, PepsiCo devrait enregistrer des revenus de 20.71 milliards de dollars et un bénéfice par action de 1.83 $, ce qui représente une croissance annuelle de 2.58 % et 2.31 %.

Mauvais nouvelles économiques continue également de maintenir les investisseurs dans une humeur négative, et si le marché boursier américain entre dans une phase de correction plus importante, le cours de l'action de Coca-Cola pourrait être à des niveaux beaucoup plus bas. La Banque mondiale a averti dans un récent rapport que la possibilité d'une récession mondiale est de plus en plus probable. La Banque mondiale a rapporté :

L'économie mondiale pourrait être confrontée à une récession provoquée par une vague agressive de resserrement des politiques qui pourrait encore s'avérer insuffisante pour tempérer l'inflation. Les décideurs du monde entier annulent le soutien monétaire et budgétaire à un degré de synchronisation jamais vu depuis un demi-siècle.

L'analyse technique

Les actions de Coca-Cola Company se sont affaiblies de près de 10 % depuis le 25 août. Le prix est actuellement passé sous la moyenne mobile sur 10 jours, indiquant que le plancher n'est toujours pas atteint.

Si le prix tombe en dessous du support de 55 $, ce serait un signal de «vente» ferme, et la prochaine cible pourrait être un support solide à 50 $.

D'un autre côté, si le prix saute au-dessus de 65 $, ce serait un signal pour échanger des actions Coca-Cola, et la prochaine cible pourrait être la résistance à 70 $.

Résumé

L'action Coca-Cola reste sous pression, et si le marché boursier américain entre dans une phase de correction plus importante, le cours de l'action pourrait se situer à des niveaux bien inférieurs. Coca-Cola est un aristocrate du dividende avec six décennies d'augmentations consécutives des versements, mais le rendement actuel du dividende de 3 % ne semble pas suffisamment attrayant pour accepter les rendements actuels, compte tenu de l'intensification des vents contraires mondiaux.