Dois-je acheter des actions Arista Networks après une solide performance au premier trimestre ?

Arista Networks, Inc. (NYSE : ANET) a publié des résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes, et Jim Suva, un analyste de Citigroup, a attribué une note d'achat aux actions Arista.

Citigroup a une vision positive d'Arista Networks

Arista Networks a annoncé lundi des résultats du premier trimestre meilleurs que prévu; le chiffre d'affaires total a augmenté de 31.4 % en glissement annuel pour atteindre 877.07 millions de dollars, tandis que le BPA non conforme aux PCGR du premier trimestre était de 0.84 $ (battu de 0.03 $).

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Le chiffre d'affaires total a augmenté bien au-delà des prévisions précédentes, et la société continue de bénéficier de la baisse des dépenses de voyage et de marketing liées au COVID. La marge brute globale au premier trimestre était de 63.9 %, tandis que les dépenses d'exploitation étaient de 225.3 millions de dollars ou 25.7 % des revenus.

Arista Networks a racheté 136.2 millions de dollars de ses actions ordinaires au cours du premier trimestre à un prix moyen de 116 dollars par action, et la direction de la société a déclaré que le montant des rachats futurs dépendait des conditions du marché.

Arista Networks a mis à jour ses prévisions financières pour le deuxième trimestre fiscal et s'attend à ce que les revenus totaux se situent dans une fourchette comprise entre 950 millions de dollars et 1 milliard de dollars, dont environ 50 millions de dollars de reconnaissance de revenus différés liés au cloud dans le bilan.

La marge brute non-GAAP devrait se situer entre 60% et 62%, même si Arista continuera à augmenter ses investissements en R&D et en marketing. Ita Brennan, directrice financière d'Arista Networks, a déclaré :

Au fur et à mesure que nous progressons en 2022, les mesures de la demande restent solides dans l'ensemble de l'entreprise, avec une force particulière de notre Cloud Titan et d'autres clients cloud et entreprises.

Jim Suva, un analyste de Citigroup, a déclaré qu'Arista semble gagner des parts de marché sur Cisco, et il a attribué une cote d'achat avec un objectif de prix de 160 $.

Arista Networks est en bonne position pour développer son activité, mais avec une capitalisation boursière de 34.2 milliards de dollars, cette société n'est pas sous-évaluée, et le rapport risque/récompense n'est pas assez bon pour les investisseurs "value" actuellement.

Arista se négocie à plus de trente fois l'EBITDA TTM, la valeur comptable par action est inférieure à 15 dollars et la société continuera à opérer dans un environnement difficile, affecté par une inflation élevée et les défis de la chaîne d'approvisionnement mondiale.

De ce fait, ce n'est probablement pas le meilleur moment pour acheter des actions Arista Networks au prix actuel, et si le marché boursier américain entre dans une phase de correction plus importante, le cours de l'action pourrait se situer à des niveaux bien inférieurs.

100 $ représente un niveau de soutien élevé

Le niveau de support fort se situe à 100 $, tandis que 130 $ représentent le premier niveau de résistance. Si le prix tombe en dessous de 100 $, ce serait un signal de «vente», et nous avons la voie ouverte vers 90 $ ou même en dessous.

D'un autre côté, si le prix dépasse 130 $, le prochain objectif pourrait être de 140 $.

Résumé

Arista Networks a publié des résultats du premier trimestre qui ont dépassé les attentes, et Jim Suva, un analyste de Citigroup, a attribué une note d'achat aux actions Arista. Malgré cela, ce n'est probablement pas le meilleur moment pour acheter des actions Arista Networks, et si le marché boursier américain entre dans une phase de correction plus importante, le cours de l'action pourrait se situer à des niveaux bien inférieurs.

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