Le roi de schiste Harold Hamm transmet des milliards à ses héritiers en franchise d'impôt

(Bloomberg) – Harold Hamm a exécuté l'un des plus importants transferts de richesse de l'histoire des États-Unis la semaine dernière, cédant à chacun de ses cinq enfants une participation d'une valeur d'environ 2.3 milliards de dollars dans Continental Resources Inc., la société de forage de schiste qu'il a fondée il y a plus de 50 ans.

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Comme d'autres Américains ultra-riches, le don massif de Hamm, qui a duré des années, est susceptible d'être transmis en grande partie en franchise d'impôt.

Hamm, 76 ans, semble s'être appuyé sur deux des échappatoires les plus courantes pour éviter la taxe américaine de 40 % sur les successions et les donations alors qu'il transférait la majorité de sa fortune. La clé de ces techniques, toutes deux parfaitement légales, est de structurer soigneusement les transactions afin qu'elles profitent aux héritiers mais ne soient techniquement pas des cadeaux du tout. Les démocrates avaient proposé d'arrêter les stratégies dans les versions précédentes du programme économique du président Joe Biden, qui est maintenant au point mort au Congrès.

Malgré les transferts, Hamm a assuré aux investisseurs qu'il conservait le contrôle de Continental car ses enfants ne sont pas autorisés à vendre des actions jusqu'à sa mort.

"Je dis depuis longtemps que Continental est une entreprise construite pour durer", a déclaré Hamm dans un communiqué. "Ce processus dure depuis plus d'une décennie avec deux objectifs principaux, à savoir une bonne planification de la relève et la continuité à long terme de l'entreprise."

Chemin du chat sauvage

Dans un mouvement digne d'un chat sauvage comme Hamm, les cadeaux semblent avoir été turbocompressés par un timing astucieux. Hamm a commencé son plan successoral actuel en 2015, après la chute du prix du pétrole et la chute des actions Continental. À la mi-2020, lorsque la pandémie a porté un coup dévastateur à l'industrie pétrolière et que les taux d'intérêt américains ont atteint des niveaux record, Hamm a restructuré les transactions pour renforcer l'avantage de ses héritiers. À un moment donné en 2020, sa fortune était tombée à 2.4 milliards de dollars, en baisse de près de 90 % par rapport à son sommet.

Hamm et sa famille valent maintenant environ 18 milliards de dollars, selon le Bloomberg Billionaires Index. Les dépôts montrent que Hamm a utilisé une LLC et plus d'une douzaine de fiducies différentes pour effectuer les transferts.

"Bien que cela puisse sembler exotique pour de nombreux contribuables, l'utilisation de plusieurs transactions et fiducies pour éviter l'impôt sur les successions est très courante chez les familles fortunées", a déclaré Tabetha Peavey, avocate conseillère au Tax Law Center de l'Université de New York, qui a précédemment travaillé sur planification successorale.

Les transferts massifs d'actions cotées en bourse entre les membres de la famille ne sont pas rares parmi la classe des milliardaires. Une enquête de Bloomberg News l'année dernière a révélé que le fondateur de Nike Inc., Phil Knight, avait utilisé diverses techniques pour transférer des milliards de dollars à sa famille en franchise d'impôt. Le PDG de Zoom Video Communications Inc., Eric Yuan, a transféré 6 milliards de dollars d'actions à des bénéficiaires non spécifiés pour des raisons de "planification successorale" en mars dernier. Le défunt magnat des casinos Sheldon Adelson a mélangé les actions de Las Vegas Sands Corp. dans et hors de plus de 30 fiducies pour transmettre au moins 7.9 milliards de dollars aux membres de la famille. L'héritière des cosmétiques Jane Lauder est devenue milliardaire du jour au lendemain en 2013 lorsqu'elle a reçu des actions de L'Oréal SA d'une valeur de plus d'un demi-milliard de dollars.

Dans le cas de Hamm, le plan de transfert a une saveur similaire à sa carrière, qui a été définie par une tolérance au risque et au tumulte. En concluant des accords près du bas du marché pétrolier, Hamm a donné à ses enfants la chance de profiter de toute reprise.

Hamm a transféré ces actifs dans les fiducies via des prêts. L'Internal Revenue Service exige que les riches paient des intérêts sur tout prêt intrafamilial, sinon ils risquent de le faire classer comme des cadeaux imposables. Les dépôts montrent que Hamm a refinancé les prêts aux fiducies de ses enfants, d'une valeur principale de 761 millions de dollars chacun, le 1er juillet 2020. Ce moment a permis à sa famille de bloquer les taux d'intérêt les plus bas, ce qui rend beaucoup plus probable qu'ils pourraient rembourser la manne au cours des prochaines années.

Depuis juillet 2020, les actions de Continental ont rapporté près de 250 %, triplant la valeur de la participation de chaque enfant à plus de 2 milliards de dollars.

La hausse spectaculaire des actions Continental a enrichi Hamm et ses héritiers, mais en utilisant des fiducies, il pouvait s'assurer que ces gains de richesse se produisaient en dehors de sa succession imposable, ce qui signifie qu'ils ne seraient pas soumis aux droits de mutation.

Les économies d'impôt ultimes pourraient totaliser des milliards de dollars, même si Hamm doit toujours des impôts sur toute richesse restante dans sa succession. Ses héritiers pourraient également être redevables d'impôts sur leurs plus-values en actions Continental en cas de vente.

« Des accumulations massives »

Hamm n'était pas le seul Américain riche à avoir utilisé les taux d'intérêt ultra-bas et la chute du marché de 2020 pour déployer des stratégies pour réduire les futures factures de l'IRS, selon Robert Lord, avocat en Arizona et conseiller fiscal pour Americans for Tax Fairness, un groupe de défense. .

"C'était la tempête parfaite pour l'évitement de l'impôt sur les successions", a déclaré Lord à propos de la période post-pandémique. Les "accumulations massives de richesses qui s'accumulent" sont "dangereuses pour la société", a-t-il ajouté, "surtout quand il s'agit de richesses dynastiques qui ne seront pas brisées avant des siècles".

Hamm, le plus jeune de 13 enfants nés de métayers pauvres de l'Oklahoma, a fait ses débuts dans l'industrie de l'énergie à 18 ans avec une entreprise individuelle de services pétroliers qu'il a financée avec un prêt de 1,000 XNUMX $. Il est devenu sauvage quatre ans plus tard avec une entreprise qui est devenue plus tard Continental.

Une expansion agressive a été la clé de l'ascension de Hamm. Il y a deux décennies, il a acheté 300,000 1950 acres dans le champ Bakken du Dakota du Nord. La région avait produit de modestes quantités de pétrole depuis les années 2012, mais l'avènement du forage horizontal et de la fracturation, que Hamm a aidé à lancer, a transformé l'État en troisième producteur du pays en XNUMX.

Donateur républicain de premier plan et conseiller énergétique du président Trump lors de sa campagne de 2016, Hamm a sans doute été le plus touché par la renommée grand public en 2015 lorsqu'il a remis un chèque de près d'un milliard de dollars à son ex-femme Sue Ann Arnall dans le cadre de leur divorce. Le règlement a réduit la fortune de Hamm d'environ un dixième.

Échappatoires lucratives

Trump et les républicains du Congrès ont rendu l'évitement de l'impôt sur les successions plus facile que jamais grâce à une loi qui a doublé l'exonération à vie – le montant que n'importe qui peut laisser aux héritiers en franchise d'impôt – à 24 millions de dollars pour un couple marié cette année. Mais ce changement n'a pas aidé ceux comme Hamm qui veulent transmettre des milliards de dollars à leurs enfants.

Hamm s'est plutôt appuyé sur deux échappatoires de longue date et lucratives que le Congrès a refusé à plusieurs reprises de fermer.

L'une, appelée remise d'évaluation minoritaire, permet aux riches de dégonfler artificiellement la valeur des actifs en les répartissant entre des propriétaires distincts. En plaçant les actions de Continental dans une LLC et en divisant la propriété entre les fiducies pour ses enfants, il est probable que Hamm profitait de la stratégie, a déclaré Lord, qui a examiné les documents. Si tel est le cas, Hamm pourrait prétendre à des fins fiscales que la valeur de la LLC était nettement inférieure à la valeur des actions cotées en bourse qu'elle contenait.

Le président Barack Obama a tenté de combler cette lacune à la fin de son mandat. Un représentant de Continental a déclaré que la modification des règles d'évaluation "créerait le chaos pour le caractère sacré de principes fiscaux sains".

L'autre outil est la fiducie concédante. Avec des prêts et d'autres offres avantageuses, les riches bienfaiteurs peuvent injecter de l'argent dans les véhicules, s'assurant que leur contenu ne soit pas soumis à l'impôt sur les successions à leur décès. S'ils sont correctement structurés, ils peuvent devenir des fiducies de dynastie, transmettant des actifs à plusieurs générations d'héritiers. Bien qu'il soit presque certain que les enfants de Hamm détiennent des fiducies de concédant, a déclaré Lord, il n'est pas clair s'ils sont qualifiés de fiducies de dynastie.

Des techniques de planification sophistiquées comme celles déployées par Hamm ont permis aux Américains, même les plus riches, d'esquiver la plupart du temps l'impôt sur les successions, créé à l'origine il y a plus d'un siècle pour contrôler la croissance de la richesse dynastique. Les revenus de l'impôt sur les successions n'ont totalisé que 9.3 milliards de dollars en 2020, selon les derniers chiffres de l'IRS, une chute de plus de 50% par rapport à 2018 et une fraction des plus de 4 billions de dollars collectés par le gouvernement fédéral chaque année.

"Sans autre action du Congrès, les trous existants dans le système fiscal continueront d'encourager une planification fiscale inefficace et coûteuse", a déclaré Peavey de NYU.