Vendre des actions sur l'inflation et la guerre en Russie, déclare Ailman, CIO de Calstrs

(Bloomberg) – Selon Chris Ailman, directeur des investissements du deuxième plus grand fonds de pension américain, la double menace de l'inflation et de l'invasion de l'Ukraine par la Russie en fait le moment de vendre des actions et de réduire les risques des portefeuilles, contrairement aux mouvements récents du marché.

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Les actions ont augmenté et les prix des obligations ont chuté cette semaine après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a annoncé son intention de relever les taux d'intérêt dans le but de contrôler la hausse de l'inflation.

Les marchés boursiers "ont en fait la tête dans le sable", a déclaré Ailman, directeur des investissements du système de retraite des enseignants de l'État de Californie, lors d'une interview vendredi avec David Westin sur Bloomberg Wall Street Week. "Le marché obligataire, ils sont éveillés et ils font attention."

Ailman, qui a supervisé 318 milliards de dollars au 28 février, a déclaré que la baisse des marchés boursiers et obligataires avait causé "une période difficile" cette année, mais son portefeuille a réalisé des gains sur l'immobilier, le capital-investissement et d'autres actifs qui s'adaptent à l'inflation.

Tout le monde n'est pas d'accord. Vendre des actions maintenant serait prématuré, selon Saira Malik, directrice des investissements de Nuveen, qui était également invitée à Wall Street Week.

"Beaucoup d'argent peut être laissé sur la table pendant les premiers cycles de hausses de taux", a déclaré Malik.

Elle a recommandé d'acheter Microsoft Corp. et Applied Materials Inc. en tant qu'actions présentant un potentiel de hausse.