On parle beaucoup du redoutable mot «R», récession, car les marchés se refroidissent manifestement après les périodes haussières prolongées de la fin de 2020 et de 2021. Avec une inflation atteignant des sommets de 40 ans et une croissance du PIB en baisse au premier trimestre, il est pas étonnant que les gens parlent d'un retour à la fin des années 1 et du malaise économique de l'ère Carter.
Mais avons-nous poussé le pessimisme trop loin ? Couvrant la situation du marché pour Wells Fargo, Chris Harvey, analyste principal des actions, le pense. Il résume les prévisions avec une vision moins sombre, en fait, avec un optimisme prudent : « Malgré les appels quotidiens à la récession de quiconque possède un mégaphone, nous n'en attendons pas une au cours des 12 prochains mois. Au contraire, la stagflation (inflation élevée / croissance plus lente) prévaudra probablement, plaidant pour des producteurs stables et des stocks à faible volume.
Harvey étaye ce point de vue avec quelques citations de données spécifiques qui devraient encourager les investisseurs, en disant: «Nous ne nous attendons pas à ce que le consommateur se flétrisse étant donné que les demandes de chômage sont à des niveaux jamais vus depuis 1968 et que la valeur nette des ménages américains au 12/31/21 était à un niveau record de 150 10 $ (TCAC sur 8.4 ans : XNUMX %). Cela suggère que le risque de récession est plus une peur qu'un fait… »
Pourtant, nous ne pouvons pas ignorer l'inflation continue et la volatilité des actions, ni entièrement ignorer les possibilités de récession ; dans toutes ces occasions, une position défensive solide, y compris les payeurs de dividendes à haut rendement, offrira aux investisseurs une protection de portefeuille dont ils ont tant besoin.
Dans ce contexte, l'analyste de Wells Fargo, Finian O'Shea, a approuvé deux actions à dividendes rapportant 8 % ou plus. Ouverture de la Base de données TipRanks, nous avons examiné les détails derrière ces deux pour découvrir ce qui en fait des achats attrayants.
Croissant Capital BDC (CCAP)
Nous commencerons par Crescent Capital, une société de développement des affaires (BDC) qui se concentre sur les entreprises privées du marché intermédiaire. Crescent crée et investit dans la dette et les capitaux propres de son marché cible, et a constitué un portefeuille totalisant quelque 28 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
En ce qui concerne les chiffres d'affaires et les résultats de l'entreprise, nous constatons que Crescent a enregistré un revenu d'investissement total de 24.1 millions de dollars pour le 4T21, selon le dernier trimestre. Cela représente près de 4 fois les 6.6 millions de dollars rapportés au 4T20. En fin de compte, la société a déclaré un BPA de 42 cents, juste au-dessus des prévisions de 41 cents – mais en baisse par rapport aux 47 cents rapportés au trimestre de l'année précédente. À la fin de 2021, Crescent a déclaré avoir 23.5 millions de dollars d'actifs liquides en main, ainsi que 197 millions de dollars de crédit non utilisé sur ses facilités d'emprunt.
Un attrait évident pour les investisseurs ici est le dividende élevé de Crescent. Le paiement d'actions ordinaires le plus récent a été effectué le 15 avril, à 41 cents ; cela annualise à 1.64 $ et donne un rendement de 9.2 %. Ce rendement est bien plus de 4 fois supérieur au rendement du dividende moyen constaté parmi les sociétés cotées au S&P. Comme incitations supplémentaires pour les investisseurs en dividendes, Crescent a des versements de dividendes spéciaux de 5 cents par action prévus pour juin et septembre de cette année.
En évaluant les actions CCAP pour Wells Fargo, l'analyste Finian O'Shea voit un potentiel pour l'entreprise découlant de sa niche particulière dans l'univers financier.
"Le CCAP provient principalement du marché intermédiaire inférieur à intermédiaire, où nous pensons qu'il existe encore une certaine prime pour l'origination par rapport aux transactions de marché plus importantes, qui sont probablement plus largement achetées que les marchés syndiqués ou légèrement syndiqués. Nous considérons que ce coin de l'univers du crédit privé offre des avantages en tant que titulaire, dans lequel les prêteurs peuvent extraire l'économie à la marge en étant en mesure de fournir des prêts à terme supplémentaires et différés pour acheter et construire des entreprises soutenues par le capital-investissement », a déclaré O'Shea.
Ces commentaires contribuent à étayer la note de surpondération (c'est-à-dire d'achat) de l'analyste sur cette action, tandis que son objectif de cours de 19.50 $ implique un potentiel de hausse sur un an pour les actions d'environ 10 %. Sur la base du rendement actuel du dividende et de l'appréciation attendue du prix, l'action a un profil de rendement total potentiel d'environ 19 %. (Pour voir le palmarès d'O'Shea, cliquez ici )
Le point de vue de Wells Fargo est l'un des trois récents avis d'analystes sur les actions CCAP, et tous sont positifs, donnant à l'action une note consensuelle d'achat fort. CCAP se négocie actuellement à 17.79 $, et l'objectif de prix moyen de 20 $ implique un potentiel de hausse d'environ 12 %. (Voir les prévisions de stock CCAP sur TipRanks)
Barings BDC, inc. (Bbc)
La deuxième action à dividendes que nous examinerons est Barings, une autre entreprise de la BDC. Barings BDC fait partie du plus grand gestionnaire d'actifs Barings LLC, un géant financier avec plus de 390 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Barings BDC occupe l'un des plus petits créneaux, fournissant des crédits et des investissements en actions dans des entreprises du marché intermédiaire - et tirant parti de son soutien de la plus grande société mère Barings LLC pour soutenir son portefeuille. Le portefeuille de Barings BDC a actuellement une juste valeur de 1.8 milliard de dollars.
Selon la dernière publication trimestrielle, pour le 4T21, la valeur du portefeuille de Barings BBDC comprend 54 investissements nouvellement réalisés au T4, totalisant 489.5 millions de dollars. Le portefeuille a rapporté à Barings BDC un revenu de placement total de 36.6 millions de dollars et un revenu de placement net par action de 23 cents. Les revenus du quatrième trimestre ont plus que doublé par rapport au total du trimestre de l'année précédente de 4 millions de dollars, tandis que le BPA à 17.8 cents a augmenté de 23 cents, ou 4 %, par rapport aux 21 cents enregistrés au 19T4.
Pour les investisseurs en dividendes, l'historique récent des paiements de cette société est un attrait évident : Barings BDC a augmenté son paiement de dividende trimestriel sur les actions ordinaires 9 fois au cours des 12 derniers trimestres. Le paiement de dividende actuel de la société, de 23 cents par action ordinaire, s'annule à 92 cents et rapporte un taux élevé de 8.6 %.
Dans un autre mouvement d'intérêt pour les investisseurs, BBDC a étendu sa présence par le biais d'acquisitions. Dans sa plus récente combinaison, la société a fusionné avec Sierra Income Corporation, formant une entité combinée avec plus de 2.7 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La fusion, une transaction entièrement en actions, a été finalisée fin février et a permis aux actionnaires de Barings BDC de détenir 58.75 % de la société fusionnée.
Couvrant l'action de Wells Fargo, O'Shea met en évidence les points clés qui motivent sa thèse haussière pour l'action.
"Nous pensons que BBDC présente un rendement ajusté au risque intrigant basé sur plusieurs facteurs d'atténuation des risques - des accords de soutien au crédit et une analyse rétrospective du rendement total - qui ne sont améliorés que par son meilleur taux d'obstacle de l'industrie de 8.25 % par an... Compte tenu d'une augmentation de l'obstacle bas à 8.25 %, et une amélioration probable de la valeur liquidative au 1T22, en raison de l'ajout de la Sierra CSA au bilan, nous pensons qu'il y a une trajectoire relativement fluide vers un dividende trimestriel de 0.24 $ », a écrit O'Shea.
À cette fin, O'Shea attribue à BBDC une surpondération (c'est-à-dire un achat) ainsi qu'un objectif de cours de 13 $. Ce chiffre implique une hausse d'environ 22 % par rapport aux niveaux actuels.
Le corps des analystes de Wall Street est d'accord avec le point de vue de Wells Fargo ; BBDC obtient une note consensuelle unanime Strong Buy basée sur 3 critiques positives. À l'avenir, l'objectif de cours moyen de 12.50 $ prévoit une hausse d'environ 17 % par rapport au cours de l'action de 10.64 $. (Voir les prévisions de stock BBDC sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html