Alors que 2023 est encore relativement jeune, les marchés se sont déjà avérés extrêmement difficiles à naviguer cette année. Haussier en janvier, baissier en février et de nouveau haussier jusqu'à présent en mars, les fluctuations rendent impossible de savoir ce qui se passera ensuite.
Une solution simple pour aider à donner un sens à la confusion est de simplement prendre une feuille du livre de jeu de "l'investisseur légendaire". Et presque aucun n'est plus légendaire que George Soros.
Certains milieux n'apprécient peut-être pas «l'homme qui a fait sauter la banque d'Angleterre», Soros étant souvent la cible de théories du complot conservatrices, mais cela ne change rien au fait qu'il a derrière lui des décennies de succès d'investissement presque inégalés.
Avec l'incertitude qui règne actuellement, le portefeuille de Soros comprend des actions conçues sur mesure pour ces moments-là; actions à dividendes avec de gros rendements de l'ordre de 9% - plus que suffisant pour battre le taux d'inflation actuel.
Pour une image plus complète des perspectives de ces actions, nous avons parcouru les téléscripteurs Base de données TipRanks pour voir aussi ce que les experts boursiers de la rue ont à dire à leur sujet. Regardons de plus près.
OneMain Holdings (OMF)
Le premier « choix Soros » que nous examinerons est OneMain, une société de crédit à la consommation avec une différence. OneMain propose une gamme complète de services financiers de détail, mais sa clientèle se situe sur le marché des subprimes, des personnes qui auraient des difficultés à accéder aux services via des banques plus traditionnelles. OneMain peut fournir à ses clients tout, des prêts abordables au financement et au crédit en passant par les produits et polices d'assurance, et il est devenu un leader dans le créneau du financement des subprimes. Pour atténuer les risques, OneMain s'engage dans un processus de sélection client minutieux et peut se vanter d'avoir maintenu son taux de défaut à un niveau bas.
En examinant les communiqués financiers de OneMain, nous constatons que la société a dépassé les attentes en matière de bénéfices à la fin de 2022. Dans le rapport du 4T22, la société a affiché un revenu trimestriel avant impôts de 238 millions de dollars et un revenu net de 180 millions de dollars. Bien qu'en baisse d'une année sur l'autre, ces résultats ont soutenu un BPA dilué ajusté de 1.56 $, soit 3.3 % au-dessus de la prévision de 1.51 $.
Bien que les résultats financiers aient été satisfaisants, la société a également augmenté de manière significative son versement de dividendes. Dans la dernière déclaration, le paiement des actions ordinaires a été augmenté de 5.3 % pour atteindre 1 $ par action. Le taux annualisé de 4 $ donne au dividende un rendement de 9.2 %. C'est 4.5 fois plus élevé que le rendement du dividende moyen des sociétés cotées au S&P et 2.4 points de plus que les dernières données sur l'inflation, garantissant un taux de rendement réel pour les investisseurs.
Cette société de services de prêt à la consommation était clairement attrayante pour Soros. Le milliardaire a ouvert une nouvelle position au quatrième trimestre, achetant à hauteur de 4 275,000 actions. Cette participation vaut 12 millions de dollars à l'évaluation actuelle.
Ainsi, Soros est évidemment convaincu qu'OMF peut résister à toutes les tendances macro baissières, tout comme l'analyste de Piper Sandler, Kevin Barker. L'analyste 5 étoiles écrit : « Le marché semble récompenser les prêteurs à la consommation qui sont sur le point de se réserver pour une légère récession ou d'en intégrer une dans leurs prévisions. OMF s'est orienté vers les NCO (imputations nettes) qui étaient à peu près conformes au consensus tout en indiquant que les tendances devraient s'améliorer au 2S23, ce qui implique que les vents contraires du crédit sont sur le point de culminer. Bien que nous continuions d'avoir des inquiétudes macroéconomiques, OMF semble bien positionné pour faire face à au moins une récession légère et les bénéfices devraient tendre à la hausse au 2S23 et en 2024. »
En mettant des chiffres concrets sur cette position, Barker donne aux actions OMF un objectif de cours de 51 $, suggérant une hausse de 17 % sur un an et confirmant sa cote de surpoids (c'est-à-dire d'achat). Sur la base du rendement actuel du dividende et de l'appréciation attendue du prix, l'action a un profil de rendement total potentiel d'environ 26 %. (Pour voir le palmarès de Barker, cliquez ici )
Dans l'ensemble, il y a 11 analyses récentes d'analystes sur ce titre, se répartissant de 9 à 2 en faveur des achats plutôt que des réservations. Les actions sont au prix de 43.64 $ et leur objectif de cours moyen de 50.73 $ est presque le même que l'objectif de Barker. (Voir Prévisions de stock OMF)
Transfert d'énergie (ET)
Ensuite, Energy Transfer, l'un des plus grands acteurs intermédiaires en Amérique du Nord dans le secteur des hydrocarbures. Energy Transfer fait en sorte que son activité transporte les produits de pétrole brut et de gaz naturel des têtes de puits aux points de raffinage, de terminal, de stockage et de distribution, via un réseau qui comprend près de 120,000 XNUMX miles d'actifs pipeliniers. En outre, Energy Transfer possède des actifs dans des installations de collecte de pétrole et de gaz, des fractionneurs, des usines de traitement, des fermes de stockage et des terminaux d'exportation. Ce vaste réseau est centré près de la côte du Golfe, dans les États du Texas, de la Louisiane, de l'Arkansas et de l'Oklahoma, mais s'étend également aux Grands Lacs, au centre de l'Atlantique et à la Floride.
Tout cela est une grosse affaire, comme le montrent les récents résultats de la société au 4T22. Les revenus ont atteint 20.5 milliards de dollars, soit un gain de 10 % d'une année sur l'autre, tandis que le bénéfice d'exploitation est passé de 1.7 milliard de dollars à 1.8 milliard de dollars. À 34 cents par action, le BPA dilué a augmenté de 5 cents, ou 17 %, par rapport au trimestre de l'année précédente. Cela dit, les chiffres du haut et du bas ont manqué les attentes.
Néanmoins, la solide position de l'entreprise lui a permis d'augmenter son dividende sur actions ordinaires pour le 5e trimestre consécutif, l'augmentant de 15 % à 0.305 cents. Cela s'annule à 1.22 $ par action ordinaire et donne un rendement de 9.3 %, suffisant pour battre l'inflation de 2.9 points. La société a maintenu ses paiements de dividendes fiables depuis 2006.
Ce sont des attributs solides pour un titre défensif, et Soros détient une participation de longue date dans ET, totalisant 477,750 6.22 actions. Cette participation est actuellement évaluée à XNUMX millions de dollars.
L'analyste de Stifel, Selman Akyol, aime également l'apparence de ce qui est proposé aux investisseurs ici. Il écrit : "Energy Transfer fonctionne désormais dans les limites de son objectif de levier de 4x-4.5x et nous estimons la couverture de distribution à ~2.0x. Par conséquent, nous prévoyons une marge de manœuvre substantielle pour des dépenses de croissance supérieures à 1.8 milliard de dollars, des augmentations de distribution ou des rachats d'unités, mais nous pensons que les deux premiers sont plus probables. Enfin, nous considérons que le rendement actuel d'ET de 9.3 % est nettement plus sûr que par le passé et la réduction de l'effet de levier réalisée au cours des dernières années récompensera finalement les investisseurs… »
"Dans l'ensemble, nous restons positifs sur ET compte tenu de son rendement important et bien couvert, de sa génération de FCF et de son potentiel de croissance supplémentaire au-delà de 2023", a résumé Akyol.
C'est une prise optimiste, en particulier pour les investisseurs en dividendes, et Akyol l'utilise pour soutenir sa note d'achat sur les actions ET. Son objectif de prix de 18 $ implique qu'un gain de 38 % est à venir pour cette entreprise intermédiaire. (Pour voir le palmarès d'Akyol, cliquez ici .)
Ce titre a obtenu une note consensuelle unanime d'achat fort de la part des analystes de Street, sur la base de 7 critiques positives récentes. Les actions sont au prix de 13.05 $ et l'objectif de cours moyen de 16.57 $ suggère un gain sur un an de 27 % par rapport à ce niveau. (Voir les prévisions de stock d'Energy Transfer sur TipRanks.)
Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html