Tableau de bord pour FedEx et 2 autres sociétés de logistique

Stocks logistiques Actualités récentes

Le marché mondial de la logistique devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6.8 % entre 2022 et 2030, notamment en raison d'une forte augmentation de la logistique du commerce électronique, des pénuries de conteneurs, de la fermeture des principaux ports entraînant une congestion des ports, de la pénurie de chauffeurs routiers. et une capacité restreinte sur le marché du fret aérien.

Avec la prévalence croissante du commerce électronique, les fournisseurs de logistique seront obligés d'adopter l'automatisation et les nouvelles technologies telles que l'intelligence artificielle (IA), le géorepérage, l'Internet des objets (IoT) et l'analyse de données pour rendre l'expérience de livraison et de retour transparente et rentable. tant pour les clients que pour les détaillants.

Le conflit russo-ukrainien a perturbé l'industrie de la logistique au début de cette année. Le fret a été réacheminé, déraillé et suspendu des zones environnantes, perturbant le réseau mondial de la chaîne d'approvisionnement.

Le manque à gagner plutôt important de FedEx en septembre suscite des inquiétudes quant aux perspectives de la logistique. FedEx a cité une baisse du volume alors que les tendances macroéconomiques se sont considérablement aggravées plus tard dans le trimestre, tant à l'échelle internationale qu'aux États-Unis. La faiblesse macroéconomique était particulièrement répandue en Asie et en Europe. De plus, la société a retiré ses prévisions de bénéfices pour l'année complète. Beaucoup craignent que d'autres entreprises comme UPS ne subissent le même sort.

Classement des stocks logistiques avec les grades de stock A+ d'AAII

Lors de l'analyse d'une entreprise, il est utile d'avoir un cadre objectif qui vous permet de comparer les entreprises de la même manière. C'est pourquoi l'AAII a créé les notes d'actions A+, qui évaluent les entreprises selon cinq facteurs qui ont été indiqués par la recherche et les résultats d'investissement réels pour identifier les actions qui battent le marché à long terme : valeur, croissance, dynamique, révisions des estimations de bénéfices (et surprises) et de qualité.

Utilisation des AAII Classements d'actions d'investisseurs A+, le tableau suivant résume l'attractivité de trois valeurs logistiques (Expeditors International, FedEx et United Parcel Service) en fonction de leurs fondamentaux.

Résumé des notes de stock A + d'AAII pour trois stocks logistiques

Ce que révèlent les classes d'actions A +

Expéditeurs internationaux
EXPD
fournit une gamme de services logistiques mondiaux. Les services de la société comprennent la consolidation et l'expédition de fret aérien et maritime, le courtage en douane, l'entreposage et la distribution, la gestion des bons de commande, la consolidation des fournisseurs, les services de transport à durée déterminée, le transit à température contrôlée, l'assurance du fret, la surveillance et le suivi spécialisés du fret et d'autres solutions de chaîne d'approvisionnement. . Les principales catégories de services de la société comprennent les services de fret aérien, le fret maritime et les services maritimes, le courtage en douane et d'autres services. Elle offre une gamme de solutions personnalisées, y compris des services de courtage en douane et d'importation, ainsi que des services d'entreposage et de distribution. Dans le cadre du service de fret aérien, il agit généralement soit en tant que groupeur de fret, soit en tant qu'agent pour la compagnie aérienne qui transporte l'expédition. L'entreprise dessert une gamme d'industries, y compris les soins de santé, l'aérospatiale et l'aviation, la fabrication, le pétrole et l'énergie, l'automobile et la mode.

La société a une note de valeur de B, basée sur son score de valeur de 71, ce qui est considéré comme une bonne valeur. Des scores plus élevés indiquent un titre plus attractif pour les investisseurs axés sur la valeur et, par conséquent, une meilleure note.

Le classement Value Score d'Expeditors International est basé sur plusieurs mesures d'évaluation traditionnelles. La société a un classement de 19 pour le rendement des actionnaires, 27 pour le ratio cours/ventes (P/S) et 32 ​​pour le ratio cours/bénéfice (P/E) (le classement le plus élevé étant meilleur pour la valeur). La société a un rendement pour les actionnaires de 4.0 %, un ratio cours/ventes de 0.75 et un ratio cours/bénéfice de 9.6. Le ratio de la valeur de l'entreprise au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) est de 6.6, ce qui se traduit par un score de 30.

La note de valeur est basée sur le rang centile de la moyenne des rangs centiles des mesures d'évaluation mentionnées ci-dessus, ainsi que le ratio prix/flux de trésorerie disponible (P/FCF) et le prix/valeur comptable (P/B). Le classement est mis à l'échelle pour attribuer des scores plus élevés aux actions ayant les valorisations les plus attractives et des scores inférieurs aux actions ayant les valorisations les moins attractives.

Expeditors International a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 48. Cela signifie qu'il est moyen en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce score est dérivé d'une force relative des prix supérieure à la moyenne de moins 10.4 % au deuxième trimestre le plus récent et de 1.0 % au quatrième trimestre le plus récent, compensée par une force relative des prix inférieure à la moyenne de moins 7.2 % au cours du dernier trimestre. trimestre récent et négatif de 18.2 % au troisième trimestre le plus récent. Les scores sont de 44, 71, 28 et 77 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est négative de 4.3 %, ce qui se traduit par un score de 48. Le classement pondéré de la force relative sur quatre trimestres correspond à la variation relative des prix pour chacun des quatre derniers trimestres, la plus récente variation trimestrielle des prix étant donnée une pondération de 40 % et chacun des trois trimestres précédents une pondération de 20 %.

Expeditors International a une note de qualité de A avec un score de 92. La société se classe fortement en termes de rendement des actifs (ROA), de rendement de rachat et de revenu brut des actifs. La société a un rendement des actifs de 20.5 %, un rendement de rachat de 2.4 % et un ratio revenu brut sur actifs de 65.4 %. Le rendement de rachat moyen de l'industrie est nettement inférieur à celui d'Expeditors International, à moins 0.5 %. La société se classe en dessous de la médiane de l'industrie pour la variation du total des passifs à l'actif et des charges à payer à l'actif.

FedEx
FDX
fournit un portefeuille de transport, de commerce électronique et d'affaires sous la marque FedEx. Les segments de la société comprennent FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight et FedEx Services. Le segment FedEx Express propose une gamme de services d'expédition nationaux et internationaux aux États-Unis pour la livraison de colis et de fret. Le segment FedEx Ground fournit des services de livraison terrestre de petits colis, qui comprennent un service un jour précis vers toute adresse commerciale aux États-Unis et au Canada, ainsi que des services de livraison résidentielle via son service FedEx Home Delivery. Le segment FedEx Freight propose des services de fret en lots partiels. Le segment FedEx Services fournit les ventes, le marketing, les technologies de l'information, les communications, le service client, le support technique, les services de facturation et de recouvrement et certaines fonctions de back-office qui soutiennent les segments opérationnels de l'entreprise.

Un titre de meilleure qualité possède des caractéristiques associées à un potentiel de hausse et à un risque de baisse réduit. Le backtesting de la note de qualité montre que les actions avec des notes plus élevées, en moyenne, ont surperformé les actions avec des notes inférieures sur la période de 1998 à 2019.

FedEx a une note de qualité A avec un score de 89. La note de qualité A + est le rang centile de la moyenne des rangs centiles du rendement des actifs, du retour sur capital investi (ROIC), du bénéfice brut sur les actifs, du rendement de rachat, du changement du total des passifs à l'actif, des charges à payer à l'actif, du score de risque de faillite Z double prime (Z) et du F-Score. Le F-Score est un nombre compris entre zéro et neuf qui évalue la solidité de la situation financière d'une entreprise. Il considère la rentabilité, l'effet de levier, la liquidité et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Le score est variable, ce qui signifie qu'il peut prendre en compte les huit mesures ou, si l'une des huit mesures n'est pas valide, les mesures restantes valides. Cependant, pour se voir attribuer un niveau de qualité, les actions doivent avoir une mesure valide (non nulle) et un classement correspondant pour au moins quatre des huit mesures de qualité.

La société se classe fortement en termes de revenu brut par rapport aux actifs, de F-Score et de rendement de rachat. FedEx a un revenu brut sur actifs de 75.3 %, un F-Score de 7 et un rendement de rachat de 2.6 %. Le revenu brut médian du secteur par rapport aux actifs et le F-Score sont de 22.5 % et 5, respectivement. La société se classe également très bien avec un rendement des actifs de 4.2 % qui se classe dans le 70e centile. Cependant, FedEx se classe mal en termes de retour sur capital investi, dans le 18e centile.

Les révisions des estimations de bénéfices donnent une indication de la façon dont les analystes perçoivent les perspectives à court terme d'une entreprise. Par exemple, FedEx a une note de révision des estimations de bénéfices de F, ce qui est très négatif. La note est basée sur la signification statistique de ses deux dernières surprises sur les bénéfices trimestriels et sur la variation en pourcentage de son estimation consensuelle pour l'exercice en cours au cours du dernier mois et des trois derniers mois.

FedEx a fait état d'une surprise négative sur les bénéfices pour le premier trimestre 2023 de 33.1 % et, au trimestre précédent, d'une surprise positive sur les bénéfices de 0.1 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le deuxième trimestre de 2023 est passée de 5.501 $ à 2.817 $ par action en raison de 20 révisions à la baisse. Au cours des trois derniers mois, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'année 2023 a diminué de 35.3 %, passant de 22.466 14.528 $ à 24 XNUMX $ par action en raison de XNUMX révisions à la baisse.

La société a une note de valeur de B, basée sur son score de valeur de 77, qui se situe dans la plage de valeur. Cela découle d'un très faible ratio prix/ventes de 0.39 et d'un rendement élevé pour les actionnaires de 5.9 %, qui se classent respectivement dans les 15e et 13e centiles. FedEx a une note de croissance de A basée sur un score de 90. La société a une forte croissance des ventes annuelles de 9.2 % sur cinq ans.

United Parcel Service
UPS
est une entreprise de livraison de colis et un fournisseur de solutions globales de gestion de la chaîne d'approvisionnement. Ses segments comprennent le forfait domestique américain et le forfait international. Les colis nationaux américains et les colis internationaux sont ensemble appelés ses opérations mondiales de petits colis. Ceux-ci fournissent des services de livraison de lettres express, de documents, de colis et de fret palettisé via des services aériens et terrestres. Le segment des colis intérieurs aux États-Unis offre des services de livraison de petits colis aux États-Unis et offre une gamme de services de transport de colis aériens et terrestres garantis aux États-Unis. Le segment des colis internationaux comprend ses activités de petits colis en Europe, en Asie-Pacifique, au Canada, en Amérique latine et dans le sous-continent indien, au Moyen-Orient et en Afrique (ISMEA). Ses activités restantes comprennent les solutions de chaîne d'approvisionnement, qui comprennent son expédition, le courtage de chargements complets, la logistique et la distribution et d'autres activités.

UPS a une note de qualité de A avec un score de 98. La société se classe fortement en termes de rendement des actifs, de revenu brut sur les actifs et de F-Score. UPS a un rendement des actifs de 15.9 %, un revenu brut des actifs de 108.0 % et un F-Score de 7. La société se classe au-dessus de la médiane du secteur pour toutes les autres mesures de qualité.

UPS a une note Momentum de B, basée sur son score Momentum de 61. Cela signifie qu'elle est supérieure à la moyenne en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce score est dérivé d'une force relative des prix de moins 6.0 % au cours du dernier trimestre, de moins 2.9 % au deuxième trimestre le plus récent, de 8.2 % au troisième trimestre le plus récent et de 5.8 % au quatrième trimestre le plus récent. trimestre récent. Les scores sont de 46, 48, 73 et 87 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de moins 0.2 %, ce qui se traduit par un score de 61.

UPS a fait état d'une surprise positive en matière de bénéfices pour le deuxième trimestre 2022 de 4.2 % et, au trimestre précédent, d'une surprise positive en matière de bénéfices de 5.8 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le troisième trimestre de 2022 est passée de 2.883 $ à 2.876 $ par action en raison de deux révisions à la baisse. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2022 a diminué de 0.1 %, passant de 12.874 $ à 12.858 $ par action, sur la base de deux révisions à la baisse.

La société a une note de valeur de C, basée sur son score de valeur de 48, ce qui est moyen. Cela découle d'un ratio cours/bénéfice inférieur à la moyenne de 13.2 et d'un rendement élevé pour les actionnaires de 3.9 %, qui se classent respectivement dans les 45e et 20e centiles. UPS a une note de croissance de A basée sur un score de 98. La société a un fort taux de croissance des ventes annuelles de 9.6 % sur cinq ans.

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Les titres répondant aux critères de l'approche ne représentent pas une liste «recommandée» ou «d'achat». Il est important de faire preuve de diligence raisonnable.

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