Schwab Pares décline après que le courtage cherche à calmer les investisseurs

(Bloomberg) – Charles Schwab Corp. a rebondi après une baisse intrajournalière record après que le courtage en ligne a cherché à rassurer les investisseurs sur le fait qu'il disposait de liquidités suffisantes pour gérer toute volatilité après l'effondrement de la Silicon Valley Bank.

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Les actions de Schwab, basée à Westlake, au Texas, ont chuté de 12% pour clôturer lundi à 51.91 $ après avoir plongé jusqu'à 23% au début de la session. Le titre a chuté de 38 % cette année.

La société de courtage, qui possède également une banque, dispose de "liquidités suffisantes" pour faire face aux retraits des clients, a déclaré lundi l'analyste de Piper Sandler, Rich Repetto, dans une note de recherche. Les dépôts de Schwab proviennent en grande partie de clients de courtage de détail qui ne sont pas sujets au «niveau de sorties de dépôts rapides» qui a frappé la Silicon Valley Bank en raison de ses clients commerciaux.

Les actions de Schwab ont chuté la semaine dernière alors que les déposants ont retiré de l'argent de la Silicon Valley Bank et que les investisseurs ont remis en question la solidité des bilans des petits prêteurs, notamment First Republic Bank, PacWest Bancorp et Western Alliance Bancorp.

Alors que les plus grandes banques américaines sont soumises aux réglementations les plus strictes, "seulement quelques" prêteurs peuvent rencontrer des problèmes similaires à ceux de la Silicon Valley Bank du groupe financier SVB, a déclaré Lloyd Blankfein, ancien directeur général de Goldman Sachs Group Inc., dans un tweet.

Schwab, comme SVB, possède un important portefeuille de titres de placement et est assis sur d'importantes pertes sur papier dans ses livres détenus jusqu'à l'échéance. La société a transféré près de 189 milliards de dollars de titres détenus jusqu'à leur échéance l'année dernière et avait 14 milliards de dollars de pertes non réalisées sur ce portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires d'agence à la fin de l'année. Contrairement à SVB, cependant, la plupart des dépôts des clients de Schwab sont assurés.

"Compte tenu de notre accès important à d'autres sources de liquidités, il y a très peu de chances que nous ayons besoin de les vendre avant leur échéance", a déclaré le directeur financier Peter Crawford dans un communiqué.

"Port sûr"

Le fondateur et coprésident Charles Schwab et le PDG Walt Bettinger ont déclaré dans un communiqué séparé que la société disposait d'une large base de clients et de capitaux dépassant les exigences réglementaires.

"La réputation de longue date de Schwab en tant que port sûr en cas de tempête reste intacte, grâce à des performances commerciales record, un bilan conservateur, une position de liquidité solide et une base diversifiée de plus de 34 millions de titulaires de comptes qui investissent avec Schwab. tous les jours », ont écrit les dirigeants.

Fin février, Schwab disposait de 7.38 billions de dollars d'actifs clients et de 1.7 million de comptes bancaires.

Schwab, qui a déclaré dans son dernier rapport annuel qu'elle dépendait fortement des soldes de trésorerie pour ses revenus, a enregistré ces derniers mois des sorties de fonds de ses comptes de virement bancaire alors que les clients recherchaient des rendements plus élevés. En conséquence, ses filiales bancaires ont commencé à lever des fonds supplémentaires auprès du système Federal Home Loan Bank. La société a également émis 9.4 milliards de dollars de certificats de dépôt négociés au détail cette année, selon le dossier.

Les sorties ont été inférieures d'environ 5 milliards de dollars en février à celles de janvier et la société s'attend à ce qu'elles « diminuent largement en 2023 », a déclaré Crawford.

Schwab a déclaré avoir accès à environ 100 milliards de dollars de flux de trésorerie, plus de 300 milliards de dollars de capacité supplémentaire avec le FHLB et d'autres facilités à court terme, et que plus de 80% des dépôts de sa banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corp.

–Avec l'aide de Michael J. Moore et Miles Weiss.

(Mises à jour avec le prix de l'action dans le deuxième paragraphe.)