Peur du dernier rapport sur l'inflation ? Il est temps de vendre le dollar américain

Le rapport d'hier sur l'inflation plus élevée que prévu aux États-Unis a déclenché une hausse massive du Dollar américain. De plus, les actions ont plongé alors que Wall Street affichait la plus forte baisse en pourcentage sur une journée en deux ans.

L'inflation a surpris à la hausse. En août, les prix à la consommation ont augmenté de 0.1% MoM contre -0.1% attendu. Par ailleurs, les prix à la consommation sous-jacents, qui n'incluent pas les prix de l'énergie, ont augmenté de 0.6% contre 0.3% attendu.

Vous recherchez des actualités rapides, des astuces et des analyses de marché?

Inscrivez-vous dès aujourd'hui à la newsletter Invezz.

Ainsi, l'inflation en glissement annuel a grimpé à 8.3 %, alors que le marché attendait 8.1 %.

Cela ne ressemble peut-être pas à une forte augmentation, mais les marchés ont été pris par surprise. Après le rapport, les swaps de la Fed ont montré un taux terminal pour les fonds de la Fed supérieur à 4.15 % au début de 2023.

Ainsi, le dollar a bondi et les actions ont chuté.

Cependant, pour les traders à contre-courant désireux de prendre l'autre côté du dollar, voici deux raisons d'atténuer le mouvement :

• L'IPC du logement est un indicateur retardé
• DXY n'a pas réussi à grimper au-dessus de 110

L'IPC du logement est un indicateur retardé

La majeure partie de la surprise à la hausse dans le rapport d'hier est venue du logement, qui a augmenté de 0.7 %. Cependant, il s'agit d'un indicateur retardé, ce qui signifie que les données peuvent avoir été faussées.

Néanmoins, la Fed n'aura d'autre choix que de relever les taux lors de la prochaine réunion de 75pb. Certains soutiennent qu'une plus grande hausse des taux est nécessaire, mais c'est peu probable.

Il est plus probable que davantage de responsables prévoient des taux plus élevés dans les projections économiques trimestrielles qui seront présentées la semaine prochaine. Par conséquent, une hausse des taux de 75 points de base est le cas de base, et elle était déjà intégrée avant la publication du rapport sur l'inflation.

DXY n'a pas réussi à grimper au-dessus de 110

L'indice du dollar (DXY) montre la force ou la faiblesse du dollar par rapport à un panier de devises, telles que l'EUR, la GBP ou le CHF. Il a récemment grimpé au-dessus de 110, mais n'a pas réussi à se maintenir au-dessus.

De plus, deux signes baissiers sont apparus sur le graphique journalier - un modèle de biseau ascendant et une divergence baissière avec le RSI ou l'indice de force relative.

Tout cela appelle à la prudence. En effet, l'inflation continue d'augmenter aux États-Unis, mais ce n'est plus une surprise. Les taux d'intérêt sont déjà élevés et en voie d'augmenter encore.

Une hausse des taux de 75 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine fait suite à d'autres grandes hausses. Par conséquent, le resserrement des conditions financières pourrait déjà être intégré dans les prix et les haussiers du dollar devraient être prudents aux niveaux actuels.