Les épargnants retrouvent respect et revenus

Applaudissez la Réserve fédérale et Wall Street. Leurs nouvelles actions restaurent une centrale électrique oubliée du capitalisme : les épargnants.

La Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt à court terme, soutenant ainsi l'épargne et ressuscitant les revenus d'intérêts perdus depuis longtemps pour les épargnants. Dans le même temps, Wall Street fait grimper les taux d'intérêt à plus long terme, rétablissant un rendement approprié par rapport aux niveaux de risque pour les investisseurs. Il en résultera un rééquilibrage des relations et des forces avec les consommateurs, les entreprises et les investisseurs.

Ce rééquilibrage aidera également à corriger certains des problèmes « inéquitables » liés à la politique de taux d'intérêt proche de 0 % de la Fed (c'est-à-dire de gros rendements pour les investisseurs contre de minuscules revenus d'intérêts pour les épargnants). Le Wall Street Journal a fourni la preuve du changement déjà à l'œuvre aujourd'hui (10 mai) Entendu dans la rue article "Le mouvement de la Fed déclenche la frénésie des taux de dépôt. »

"L'accélération du rythme de resserrement de la Fed augmente la perspective que les consommateurs et les entreprises cherchent agressivement à gagner plus sur leur argent."

Ils rapportent les résultats de l'enquête de Morgan Stanley qui relie les perspectives d'inflation aux pensées et aux actions des consommateurs-épargnants (le soulignement est de moi):

"Une récente enquête auprès d'environ 2,000 XNUMX consommateurs américains, publiée lundi par les analystes de Morgan Stanley, a révélé que l'inquiétude concernant l'inflation était la plus élevée jamais enregistrée dans l'histoire de leur enquête. Plus de 40 % des répondants ont déclaré qu'ils envisageraient d'ouvrir un nouveau compte d'épargne pour un taux de 1 %, et plus de 60 % l'envisageraient pour 2 %.. »

Pensez-y. Avec une inflation bien supérieure à 2 %, les gens sont prêts à agir au nom de leurs dépôts en espèces non rémunérés. De plus, ils sont prêts à le faire pour un taux de seulement 1 % ou 2 %. Après plus d'une décennie de taux de 0.0 %, tout ce qui contient des pourcentages entiers (1 % et plus) semble souhaitable. Les épargnants n'en sont pas encore au point de vouloir un taux d'intérêt « réel » (corrigé de l'inflation) – mais ils y parviendront. Lorsqu'ils le feront, ils contribueront à promouvoir le retour des multiples participants aux marchés des capitaux (fournisseurs et utilisateurs de capitaux) qui déterminent les taux d'intérêt.

Alors, comment les épargnants peuvent-ils piloter les marchés des capitaux ?

Les épargnants ont été une force négligée parce que la Réserve fédérale a maintenu des capitaux trop bon marché et abondants. Dans le passé, les épargnants fournissaient d'importants soldes et flux de trésorerie aux banques pour l'octroi de prêts personnels et commerciaux qui, à leur tour, favorisaient l'activité économique. Cependant, depuis de nombreuses années, ces actifs dépassent les besoins des banques. Avec la fin de la politique de la Fed, l'importance des épargnants s'amenuise.

De plus, les épargnants ont une influence sur la communauté. Ils ont des désirs et des besoins similaires, et leurs actifs combinés s'élèvent à plusieurs milliers de milliards de dollars. Et maintenant, ils ont pris conscience de la diminution de leur pouvoir d'achat alors que l'inflation devient un problème.

Alors que les épargnants peuvent être satisfaits de la hausse des taux d'intérêt des comptes d'épargne à venir, les banques les attireront plus tard avec des dépôts à terme plus rémunérateurs, comme les CD. Viennent ensuite les entreprises d'investissement, encourageant le recours aux fonds monétaires et autres produits de revenu.

L'essentiel : à mesure que les épargnants gagnent en respect - et en revenus - tout le monde y gagne

Les épargnants ont perdu le respect et l'accès à un revenu « équitable » il y a plus de douze ans. Barron La page de couverture du 19 octobre 2009 portait ce titre en gros caractères : «Allez Ben ! Donnez-leur une pause. (Ben était le président de la Fed, Ben Bernanke, et "eux" étaient des épargnants.)

« Il est temps pour la Réserve fédérale d'arrêter de parler d'une « stratégie de sortie » et de commencer à en mettre en œuvre une. Il n'est pas nécessaire que les taux à court terme restent proches de zéro maintenant que l'économie se redresse.

Cet article était parfait et conforme aux vues de Wall Street. Cependant, Ben ne bougeait pas. Au lieu de cela, il a commencé son mantra pluriannuel: «Oui, les choses vont mieux. Cependant, ils ne sont toujours pas assez bons.

À partir de ce moment, les billions d'épargne (et les CD, les fonds du marché monétaire et les fonds obligataires à court terme) ont non seulement gagné presque rien, mais ils ont subi la «taxe» d'inflation qui a régulièrement réduit le pouvoir d'achat de bien plus de 20%.

Maintenant, enfin, ce respect perdu est de retour, et les épargnants, avec leurs revenus d'intérêts croissants, animeront à nouveau l'économie et le système financier américains.