Sam Bankman-Fried tente de négocier le renflouement de FTX depuis son domicile aux Bahamas

Nassau, Bahamas - Bien qu'il ait été expulsé du géant de la crypto-monnaie qu'il a fondé, Sam Bankman-Fried a déclaré à CNBC qu'il tentait de conclure un accord de plusieurs milliards de dollars pour renflouer FTX, qui a demandé Chapitre 11 Protection contre la faillite plus tôt ce mois-ci.

Dans une brève interview avec CNBC vendredi soir, le fondateur de FTX a refusé de donner des détails sur le chute de son conglomérat crypto, ou ce qu'il savait au-delà des passifs étant "des milliards de dollars plus importants que je ne le pensais". Bankman-Fried a refusé une interview devant la caméra ou une discussion plus large sur le dossier. Il a dit qu'il se concentrait sur la récupération des fonds des clients et qu'il cherchait toujours à conclure un accord. 

"Je pense que nous devrions essayer d'obtenir le plus de valeur possible pour les utilisateurs. Je déteste ce qui s'est passé et souhaite profondément avoir été plus prudent", a déclaré Bankman-Fried à CNBC. 

Bankman-Fried a également soutenu qu'il y avait des "milliards" de dollars d'actifs de clients dans des juridictions "où il y avait des soldes séparés", y compris aux États-Unis, et a déclaré "qu'il existe des milliards de dollars d'opportunités de financement potentielles" pour rendre les clients entiers. . 

Ce qui était autrefois un empire mondial de 32 milliards de dollars a implosé ces dernières semaines. Rival Binance avait signé un lettre d'intention d'achat de FTX l'activité internationale alors qu'elle était confrontée à une pénurie de liquidités. Mais son équipe a décidé que l'échange était au-delà de la sauvegarde, avec un cadre de Binance décrivant le bilan comme si « une bombe avait explosé ». FTX a déposé une demande de mise en faillite (Chapter 11) le 11 novembre et a nommé John Ray au poste de nouveau PDG, dont l'expérience en entreprise comprend la restructuration d'Enron à la suite de son effondrement historique. 

Bien qu'il ait perdu l'accès à sa messagerie d'entreprise et à tous les systèmes de l'entreprise, Bankman-Fried maintient qu'il peut jouer un rôle dans les prochaines étapes. Des investisseurs en capital-risque ont déclaré à CNBC que l'homme de 30 ans avait appelé pour essayer d'obtenir un financement ces dernières semaines. Pourtant, les investisseurs ont déclaré qu'ils ne pouvaient imaginer aucune entreprise avec un bilan ou un appétit pour le risque suffisamment important pour renflouer le FTX assiégé. 

Selon des experts juridiques, un accord à long terme négocié par le SBF serait considéré de la même manière que toute offre de sauvetage concurrentielle.

"Il n'est pas différent de n'importe quel prétendant tiers à ce stade, mis à part le fait qu'il est un actionnaire majoritaire de FTX", a déclaré Adam Levitin, professeur de droit à l'Université de Georgetown et directeur de Gordian Crypto Advisors. «Il pourrait venir dans le Delaware avec une offre non sollicitée et dire que je veux racheter tous les créanciers moyennant un certain prix. Mais cela devrait être approuvé par le tribunal des faillites – il ne peut pas forcer un accord.

Le nouveau PDG de FTX a également déclaré qu'il était ouvert à un renflouement. Samedi, John Ray a déclaré que la société de cryptographie cherchait à vendre ou à restructurer son empire mondial. 

"Sur la base de notre examen de la semaine dernière, nous sommes ravis d'apprendre que de nombreuses filiales réglementées ou agréées de FTX, à l'intérieur et à l'extérieur des États-Unis, ont des bilans solvables, une gestion responsable et des franchises précieuses", a déclaré le chef de FTX, John Ray. a affirmé Valérie Plante. dans un communiqué, ajoutant qu'il est "une priorité" dans les semaines à venir d'"explorer des ventes, des recapitalisations ou d'autres opérations stratégiques".

Après avoir examiné l'état des finances de FTX la semaine dernière, Ray a déclaré qu'il n'avait jamais vu "un tel échec complet des contrôles de l'entreprise et une absence totale d'informations financières dignes de confiance » au cours de ses 40 années de carrière. Il a ajouté que Bankman-Fried et les cadres supérieurs étaient "un très petit groupe d'individus inexpérimentés, peu sophistiqués et potentiellement compromis", qualifiant la situation de "sans précédent".

Une partie de la capacité de Bankman-Fried à signer un accord peut dépendre de la juridiction qui a le plus son mot à dire dans le processus de faillite.

Dans un dossier récent, le nouveau PDG de FTX, Ray, a cité un conversation avec un journaliste de Vox la semaine dernière dans laquelle Bankman-Fried a suggéré que les clients seraient dans une meilleure position si "nous" pouvions "gagner une bataille juridictionnelle contre le Delaware". Il a également déclaré à Vox qu'il "regrettait" le dépôt de bilan en vertu du chapitre 11, qui lui avait ôté le contrôle de toute restructuration de FTX, ajoutant des "régulateurs fk".

Des milliards d'actifs clients FTX sont désormais pris dans les limbes entre un tribunal des faillites du Delaware et liquidation aux Bahamas. 

John Ray a placé FTX et plus de 100 filiales sous la protection du chapitre 11 contre la faillite dans le Delaware – mais cela n'incluait pas FTX Digital Markets, qui est basé aux Bahamas. La branche de FTX basée à Nassau ne possède ni ne contrôle aucune autre entité, selon l'organigramme déposé par Ray.

La Commission des valeurs mobilières des Bahamas a embauché ses propres liquidateurs pour superviser le recouvrement des actifs et soutient un processus du chapitre 15 à New York, qui accorde aux représentants étrangers la reconnaissance dans les procédures américaines. Dans le cadre de ce processus, les régulateurs des Bahamas a affirmé Valérie Plante. ils ont transféré la crypto-monnaie des clients vers un autre compte pour «protéger» les créanciers et les clients. Il a également affirmé que le processus de mise en faillite du chapitre 11 des États-Unis ne s'appliquait pas à eux. 

La décision des Bahamas va à l'encontre de ce qui se passe dans le Delaware.

La succession FTX a affirmé que ces retraits n'étaient « pas autorisés » et a accusé le gouvernement des Bahamas de travailler avec Bankman-Fried sur ce transfert. La nouvelle équipe de direction de FTX a défié les liquidateurs des Bahamas et a demandé au tribunal américain d'intervenir tout en imposant une suspension automatique - une caractéristique standard des procédures du chapitre 11. En règle générale, la faillite vise à clôturer les actifs pour s'assurer qu'ils ne peuvent pas être touchés sans l'approbation du tribunal.

L'équipe de FTX a affirmé que le groupe des Bahamas n'avait pas le droit de déplacer de l'argent et a qualifié les retraits des Bahamas de "non autorisés". La société de données Elliptic a estimé la valeur du transfert, qui était initialement considéré comme un piratage, à environ 477 millions de dollars.

"Certains problèmes nécessitent soit une coordination, soit des combats pour être résolus - il y aura des manœuvres en ce qui concerne les actifs aux Bahamas par rapport aux États-Unis", a déclaré Daniel Besikof, associé chez Loeb & Loeb. "Les Bahamas adoptent une lecture plus large de leur mandat et les États-Unis adoptent une lecture plus technique."

Le chaos de la faillite est en partie le résultat d'une comptabilité désordonnée de la part de FTX. Sous la direction de Bankman-Fried, John Ray a déclaré que la société "ne maintenait pas un contrôle centralisé de sa trésorerie" - "il n'y avait pas de liste précise des comptes bancaires et des signataires" - et "une attention insuffisante à la solvabilité des partenaires bancaires". 

Une partie de la motivation des Bahamas pour le contrôle peut se résumer à des intérêts économiques. FTX a organisé une conférence financière de haut niveau avec SALT à Nassau et prévoyait d'investir 60 millions de dollars dans un nouveau siège social qu'un cadre supérieur a comparé au campus de Google ou d'Apple dans la Silicon Valley. 

"Il s'agit en partie de protéger les créanciers nationaux - il s'agit d'une société des Bahamas. Il y a aussi beaucoup d'argent à gagner pour les cabinets d'avocats locaux des Bahamas, vous avez tout l'effet d'entraînement », a déclaré Levitin de Georgetown. "Il va y avoir un certain niveau de concurrence entre le tribunal des faillites du Delaware et le régulateur des Bahamas."

Certains experts disent que Bankman-Fried pourrait demander un renflouement pour réduire sa propre responsabilité pénale et une éventuelle peine de prison. Bankman-Fried n'a pas répondu à une demande de commentaire sur des accusations potentielles.

Justin Danilewitz, un partenaire de Saul Ewing qui se concentre sur la criminalité en col blanc, a déclaré que si les chances que quelqu'un afflue pour faire de FTX un tout sont "très peu probables compte tenu des pertes énormes", l'atténuation des pertes de clients peut être une tactique pour mieux paraître dans les yeux de la cour.

"C'est souvent fortement conseillé si un accusé est dans un véritable pétrin et que la preuve est convaincante - c'est une bonne idée d'essayer de faire amende honorable le plus rapidement possible", a déclaré Danilewitz.

Certains ont comparé ce résultat à ce qui s'est passé chez MF Global, anciennement dirigé par l'ancien gouverneur du New Jersey, Jon Corzine. L'entreprise a été accusée d'utiliser l'argent des clients pour payer les factures de l'entreprise. Mais Corzine a réglé avec la CFTC pour 5 millions de dollars, sans admettre ni nier l'inconduite.

L'approche pourrait se retourner contre nous, a déclaré Danilewitz. Cette décision pourrait « refléter un degré de culpabilité ou être considérée comme un aveu et quelqu'un assumant la responsabilité de ce qui s'est passé ».

Même si Bankman-Fried parvient à jouer un rôle dans la récupération des fonds grâce à un renflouement, ou à acquérir plus de contrôle grâce à un processus de liquidation des Bahamas, il peut faire face à des années de luttes juridiques allant d'une éventuelle fraude électronique à des poursuites civiles.

La fraude par fil nécessite la preuve qu'un défendeur s'est engagé dans un plan de fraude et a utilisé des fils interétatiques pour y parvenir. La peine maximale légale est une peine maximale de 20 ans, en plus des amendes. Danilewitz l'a qualifié d '«outil préféré du procureur fédéral dans la boîte à outils». La question clé, a-t-il dit, aura à voir avec l'intention du défendeur. "Est-ce que tout cela était un gros accident, ou y avait-il une faute intentionnelle qui pourrait donner lieu à une responsabilité pénale fédérale?"

D'autres ont comparé La situation juridique de Bankman-Fried à Bernie Madoff et Elizabeth Holmes, cette dernière vendredi a été condamné à 11 ans de prison pour fraude après avoir trompé les investisseurs sur la prétendue efficacité de la technologie de test sanguin de son entreprise.

"Le verdict de Theranos n'aurait pas dû le laisser se sentir bien", a déclaré Levitin de Georgetown. « Il a un vrai risque ici. Il y a la possibilité d'une responsabilité pénale et d'une responsabilité civile.