Les flux de pétrole russe vers l'Europe ont tranquillement commencé à augmenter

(Bloomberg) – La détermination de l'Europe à cesser d'acheter du brut russe pourrait commencer à refluer. Les raffineries de pétrole du continent ont pris 1.84 million de barils par jour de brut russe la semaine dernière, selon les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg. Il s'agissait de la troisième augmentation hebdomadaire consécutive et a porté les flux de la Russie vers l'Europe, y compris la Turquie, à leur plus haut niveau en près de deux mois. Il s'agissait en partie de Litasco SA, l'unité commerciale du plus grand producteur de pétrole de Russie, acheminant des barils vers les raffineries de l'entreprise, et en partie, il s'agissait de la Turquie qui achetait davantage. Au-delà de cela, cependant, les baisses continues et régulières semblent s'être ralenties. Les développements suggèrent que les entreprises et les pays qui n'étaient pas disposés à acheter du russe ont déjà reculé, laissant le marché à d'autres qui sont plus heureux de le faire. Le pétrole russe a plongé dans d'énormes remises après l'invasion de l'Ukraine par le pays, certaines entreprises ayant cessé d'acheter. La Chine et l'Inde sont toujours les plus gros acheteurs de brut russe, selon les données de suivi hebdomadaires.

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Les graphiques suivants montrent les moyennes sur quatre semaines des destinations des expéditions de brut depuis les terminaux d'exportation russes. Avec toutes les cargaisons chargées dans les ports de la côte pacifique du pays en direction de la Chine, l'Asie absorbe désormais la moitié de tout le brut expédié du pays. C'est en hausse d'environ un tiers au début de l'année.

Les expéditions de brut vers l'Asie sont dominées par les flux vers deux pays seulement, la Chine et l'Inde. Les expéditions maritimes vers la Chine s'élèvent en moyenne à environ 1 million de barils par jour, contre un creux de l'année jusqu'à présent de 600,000 18 barils par jour au cours des quatre semaines précédant le 600,000 février. L'Inde est devenue le sauveur des exportations russes de brut maritime, avec des volumes moyens plus de 17 25,000 barils par jour au cours des quatre semaines précédant le XNUMX juin, contre seulement XNUMX XNUMX barils par jour au début de l'année. Au-delà de l'Inde, la Russie n'a pas encore trouvé de nouveaux acheteurs significatifs de son brut en Asie.

La Russie a perdu près des deux tiers de son marché pour le brut transporté par mer dans le nord de l'Europe, mais le volume qu'elle y expédie s'est stabilisé après sa chute initiale après que les troupes russes ont attaqué l'Ukraine. 450,000 juillet, en baisse par rapport à près de 17 million de barils par jour au cours des quatre premières semaines de l'année, mais peu de changement au cours du mois dernier. La plupart des pays ont presque complètement arrêté les importations de brut russe par voie maritime, bien avant les sanctions de l'UE sur le commerce qui doivent entrer en vigueur en décembre.

Des volumes importants – environ 370,000 35 barils par jour – sont toujours expédiés vers des réservoirs de stockage aux Pays-Bas, mais même cela est en baisse de 17 % par rapport aux niveaux observés juste avant l'invasion russe de l'Ukraine. Les flux vers Rotterdam ont été les plus élevés en trois semaines au cours de la semaine terminée le XNUMX juin.

La situation en Méditerranée est très différente. Les expéditions de brut russe vers la région ont grimpé en flèche. Une grande partie de la raison est l'expédition de brut russe vers les raffineries russes de la région, en particulier l'usine ISAB de Lukoil sur l'île italienne de Sicile. La Turquie est également intervenue pour prendre beaucoup plus de brut russe qui a été détourné vers la région depuis l'Europe du Nord. Il reste à voir ce que fera l'ISAB lorsque l'interdiction de l'UE sur le brut russe transporté par mer entrera en vigueur en décembre. Jusque-là, sans aucun obstacle juridique à ses achats et peu ou pas d'alternatives à son alimentation en brut russe, il est peu probable que les expéditions chutent.

L'image méditerranéenne se répète dans la mer Noire, à nouveau tirée par l'augmentation des expéditions vers une raffinerie appartenant à Lukoil en Bulgarie. Si les flux vers la Roumanie évoluent peu depuis le début de l'année, ceux vers la Bulgarie sont deux fois et demie plus importants qu'en janvier et début février.

Alors que le commerce du brut maritime russe a été détourné de l'Europe du Nord vers l'Asie et la Méditerranée, jusqu'à présent, les restrictions auto-imposées ont peu d'impact sur le niveau global des expéditions.

Les flux totaux de brut maritime ont augmenté au cours des sept jours précédant le 17 juin, annulant environ la moitié de la baisse de la semaine précédente. Au total, 35 pétroliers ont chargé 26.3 millions de barils depuis les terminaux d'exportation du pays, selon les données de suivi des navires et les rapports des agents portuaires. Cela porte les débits moyens à 3.75 millions de barils par jour, en hausse de 6 % par rapport aux 3.55 millions de la semaine se terminant le 10 juin.

Les flux de brut de l'Oural depuis les terminaux de la Baltique, principal débouché de la Russie, ont chuté dans la semaine du 17 juin. Mais la mer Noire, l'Arctique et le Pacifique ont tous vu leurs volumes hebdomadaires augmenter, plus que compenser cette baisse.

Les recettes de Moscou provenant des droits d'exportation ont augmenté de 6 % au cours de la semaine précédant le 17 juin, augmentant parallèlement au flux de brut. Ces expéditions valaient 161 millions de dollars en droits d'exportation, contre 152 millions de dollars révisés la semaine précédant le 10 juin.

Les taux de droits devraient augmenter en juillet, après avoir chuté de 10 % entre mai et juin. Les expéditions de brut en juin rapportent au Kremlin 44.80 dollars la tonne, soit environ 6.11 dollars le baril, un chiffre qui passera à 55.20 dollars la tonne (environ 7.53 dollars le baril) en juillet. Ce sera le taux de droit le plus élevé imposé par le gouvernement russe depuis avril, reflétant une augmentation des prix de l'Oural entre la mi-mai et la mi-juin.

Le nombre de cargaisons expédiées depuis les ports russes a augmenté de un à 35 au cours de la semaine précédant le 17 juin par rapport aux sept jours précédents. Alors que moins de navires partaient des ports de la Baltique, davantage partaient de la mer Noire et du Pacifique.

Flux de brut par région

Les graphiques suivants montrent les destinations des cargaisons de brut de chacune des quatre régions d'exportation. Les destinations sont basées sur l'endroit où les navires signalent qu'ils se dirigent au moment de la rédaction, et certaines changeront presque certainement au fur et à mesure que les voyages progressent.

Le volume total de brut sur les navires chargeant depuis les terminaux baltes de Primorsk et Ust-Luga a chuté au cours de la semaine du 17 juin, la première baisse en trois semaines. Primorsk et Ust-Luga ont traité un navire de moins que la semaine précédente. Le volume des pétroliers à destination du nord de l'Europe a chuté pour atteindre son plus bas niveau en 12 semaines, tandis que les expéditions vers la Méditerranée ont augmenté pour une deuxième semaine. Le volume sur les pétroliers signalant des destinations en Asie était égal à son plus bas en douze semaines.

Les flux vers l'Asie sont susceptibles d'augmenter, cependant, lorsque les navires qui n'ont pas encore signalé de destination finale commenceront à montrer des lieux de déchargement crédibles.

Les expéditions de brut des ports russes de la Baltique se déroulent toujours comme prévu. Toutes les cargaisons devant être chargées à Primorsk et Ust-Luga au cours de la semaine précédant le 17 juin ont été expédiées dans la journée suivant leurs dates de chargement prévues.

Sept pétroliers ont terminé leur chargement à Novorossiysk en mer Noire au cours de la semaine précédant le 17 juin, avec une forte augmentation des volumes en direction de la Méditerranée. Les expéditions vers la Bulgarie et la Roumanie ont chuté pour une deuxième semaine, tombant à leur plus bas niveau depuis plus d'un mois. Aucun navire chargé à Novorossiysk dans la semaine précédant le 17 juin n'indique qu'il se dirige vers l'Asie.

Toutes les cargaisons prévues au départ de Novorossiysk au cours de la semaine ont été chargées dans les deux jours suivant les dates des programmes de chargement partiel vus par Bloomberg.

Comme lors de chacune des deux semaines précédentes, deux navires ont été chargés depuis l'installation de stockage flottant Umba de Gazprom Neft à Mourmansk, l'un se dirigeant vers Rotterdam et l'autre vers l'Inde. Un troisième a pris une cargaison du pétrolier de stockage Kola utilisé par Lukoil et se dirige vers la raffinerie ISAB de la société sur l'île italienne de Sicile. La cargaison à destination de l'Inde était plus importante que celle chargée au cours des semaines précédentes, ce qui a entraîné une augmentation du volume observée au cours de la semaine précédant le 17 juin, qui était la plus élevée depuis début avril.

Les flux de brut des trois terminaux pétroliers de l'est de la Russie – Kozmino, De Kastri et Prigorodnaya – ont rebondi après la baisse de la semaine précédente, grâce à une augmentation des flux de brut ESPO via Kozmino au cours de la semaine précédant le 17 juin. Les expéditions du Pacifique ont augmenté de 214,000 29 barils par jour, ou 942,000%, semaine après semaine à XNUMX XNUMX barils par jour.

Neuf pétroliers ont chargé du brut ESPO à Kozmino, soit trois de plus que la semaine précédente, avec 19 cargaisons chargées au cours des 16 premiers jours du mois. La Chine est devenue le seul acheteur de brut russe du Pacifique, toutes les cargaisons chargées au cours des quatre dernières semaines s'y rendant. Les pétroliers appartenant à la société chinoise Cosco Shipping Holdings Co. qui transportaient du pétrole brut de Kozmino à Yeosu en Corée du Sud, où il était transbordé sur de plus gros navires pour être ensuite livrés en Chine, ont commencé à effectuer tout le voyage de la Russie à la Chine, mais ils restent un participant régulier. dans le commerce.

Il n'y a pas eu d'expéditions pendant une sixième semaine en provenance de De Kastri, qui traite le brut Sokol du projet Sakhalin 1. Trois pétroliers Sovcomflot restent ancrés à vide au large du terminal pétrolier, où ils se trouvent depuis fin avril.

Aucune cargaison de brut Sakhalin Blend n'a été chargée au cours de la semaine précédant le 17 juin.

Longs voyages et transferts de fret

Seuls deux pétroliers ont quitté les terminaux d'exportation occidentaux de la Russie signalant des destinations en Inde au cours de la semaine précédant le 17 juin. Deux autres se dirigent vers l'Inde, tandis que quatre autres sont partis sans indiquer de destination finale claire pour leur cargaison. L'un, Zhen I, indique une destination aux Açores, un signale Gibraltar et un Malte. Le quatrième, Amber 6, se dirige vers l'Atlantique, n'indiquant aucune destination.

Plusieurs pétroliers chargés au cours des semaines précédentes n'indiquent toujours pas leur destination finale, la plupart continuant d'indiquer Port-Saïd.

Quatre navires chargés de brut russe - Skadi, Emily S, Merope et Zhen I - se dirigeaient vers les Açores au milieu de l'océan Atlantique, bien que l'Emily S rebrousse chemin vers le nord après s'être approché des îles. Une cargaison d'environ 730,000 15 barils a été transférée de l'Afrapearl au VLCC Lauren II dans les eaux proches des Açores entre le 17 juin et le XNUMX juin. C'était la deuxième cargaison à être transférée dans le Lauren II, qui reste dans la région, peut-être pour prendre un troisième transfert depuis l'un des autres navires se dirigeant vers la zone.

Un deuxième transfert observé a eu lieu au large de Ceuta en Méditerranée occidentale, du Vergios au Giannis. Cette cargaison se dirige maintenant vers le canal de Suez, bien que sa destination au-delà reste incertaine.

Séparément, plusieurs pétroliers remplis de brut russe se trouvent à proximité de Singapour. Le Tao Lin Wan, qui a embarqué une cargaison à Ust-Luga en mai, est ancré au large de la cité-état, tandis que le consul de la Nouvelle-Écosse signale son statut de « amarré » au large de Johor à l'est de Singapour, un lieu commun pour le transfert de cargaisons. d'un navire à l'autre. Si le consul de la Nouvelle-Écosse effectue un transfert de navire à navire, le navire recevant la cargaison est caché, ne transmettant pas de signal pour l'identifier et son emplacement. Il s'agirait du premier transfert "obscur" de brut russe depuis l'invasion de l'Ukraine.

Remarque : Cette histoire fait partie d'une série hebdomadaire régulière de suivi des expéditions de brut depuis les terminaux d'exportation russes et des recettes des droits d'exportation qui en découlent pour le gouvernement russe.

Remarque : Bloomberg utilise des données commerciales de suivi des navires pour surveiller le mouvement des navires. Les navires peuvent éviter d'être détectés en éteignant les transpondeurs embarqués, comme cela a été largement fait par la flotte de pétroliers iraniens. Rien ne prouve encore que cela soit fait par des pétroliers faisant escale dans les ports russes.

Remarque : Les destinations sont celles signalées par le navire et sont surveillées jusqu'au déchargement de la cargaison. Les destinations peuvent changer au cours d'un voyage, même dans des circonstances normales, et le point de déchargement final de la cargaison peut ne pas être connu tant que ce port n'est pas atteint.

Remarque : Les volumes de fret sont basés sur les programmes de chargement, lorsqu'ils sont disponibles, et sur une combinaison de la capacité du navire et de sa profondeur dans l'eau lorsque nous n'avons pas d'autres informations.