Les flux de pétrole russe vers la Chine ont atteint leur plus haut niveau depuis l'invasion de l'Ukraine

(Bloomberg) – Les exportations russes de brut et de mazout à prix réduit vers la Chine ont atteint des niveaux records alors que la réouverture du plus grand importateur d'énergie au monde s'accélère après le démantèlement de Covid Zero.

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Les flux globaux du mois dernier ont été au plus haut à tout moment depuis l'invasion de l'Ukraine il y a un an et ont dépassé un record établi en avril 2020, selon la société de renseignement sur les données Kpler. Les exportations de mazout ont atteint un niveau record.

La frénésie d'achat a probablement été soutenue par les raffineurs privés, mais les transformateurs publics manifestent désormais plus d'intérêt pour le brut russe après que les inquiétudes concernant un éventuel retour de bâton des États-Unis et de leurs alliés les aient tenus à l'écart.

La Chine est au coude à coude avec l'Inde en tant que plus gros acheteur de brut russe après la guerre en Ukraine qui a remodelé les flux énergétiques mondiaux. Moscou a dû offrir des remises pour attirer un bassin de clients qui se rétrécit, une décision bien accueillie par les acheteurs asiatiques qui tentent de contrôler l'inflation. L'Occident veut priver le Kremlin de fonds pour sa guerre mais aimerait aussi garder le cap sur les prix mondiaux du pétrole.

Les exportations globales de pétrole brut et de mazout de la Russie vers la Chine ont atteint 1.66 million de barils par jour le mois dernier, selon les données de Kpler au 20 février. C'est plus que le précédent record établi en avril 2020 lorsque la nation asiatique sortait de ses restrictions initiales contre les virus. Les flux de brut et de condensat ont atteint 1.52 million de barils par jour, juste en deçà du record établi il y a près de trois ans.

La hausse des achats chinois est la preuve que la reprise économique du pays s'accélère, ce qui devrait contribuer à soutenir les prix mondiaux du pétrole. L'Agence internationale de l'énergie a cité la semaine dernière la Chine pour une augmentation de ses prévisions de demande, tandis que le producteur de l'OPEP, l'Iran, fait basculer le Brent au-dessus de 100 dollars le baril cette année.

Cela peut prendre plus de six semaines pour que les cargaisons expédiées des ports occidentaux de la Russie arrivent en Chine, tandis que les barils envoyés d'Extrême-Orient arrivent généralement le même mois.

Les offres pour l'Oural russe et le brut ESPO ont été fixées à une remise de 13 $ et 8 $ le baril, respectivement, par rapport au Brent sur une base livrée, selon les négociants. C'est beaucoup moins cher que les grades similaires d'Afrique de l'Ouest, dont le prix était proche de la parité ou d'une prime par rapport au Brent.

La Chine domine l'achat d'ESPO, une qualité qui peut être expédiée rapidement depuis l'Extrême-Orient russe, depuis fin 2022. Les raffineurs privés ont été des consommateurs clés, mais les commerçants surveillent la demande des raffineurs publics tels que China Petroleum & Chemical Corp., ou Sinopec, ainsi que CNOOC Ltd.

Les données de suivi des navires indiquent que davantage de pétrole pourrait être acheminé vers la Chine depuis les ports occidentaux russes de Primorsk et Novorossiysk, où des grades comprenant l'Oural sont chargés. La hausse peut être en partie attribuée aux raffineurs publics qui accélèrent les achats, selon des personnes connaissant le sujet.

Les exportations russes de mazout simple et de mazout à haute teneur en soufre vers la Chine ont atteint un record d'environ 142,000 XNUMX barils par jour en janvier, selon Kpler.

Le mazout peut être traité à la place du brut dans de grandes unités de distillation ou utilisé dans des usines secondaires telles que des cokeurs pour fabriquer du diesel ou de l'essence. Le HSFO peut également être mélangé à du carburant marin ou du bitume. Il s'agissait d'une remise de 16 à 17 dollars le baril par rapport au Brent avant taxes, ont déclaré les commerçants.

Les raffineurs privés chinois achètent plus de mazout de distillation directe depuis fin 2022 en raison de prix attractifs, a déclaré Mia Geng, analyste chez FGE, consultant industriel. Les raffineurs privés choisissent parfois de raffiner le mazout plutôt que le brut dans le but de contourner les quotas émis par le gouvernement destinés à limiter les importations de brut, mais la récente augmentation des achats était plus probablement due au fait que les transformateurs pouvaient tirer des bénéfices importants du traitement, a-t-elle déclaré.

–Avec l'aide de Kevin Dharmawan.