Royal Investing : 3 aristocrates à haut rendement

Où pouvez-vous trouver des actions à dividendes de très haute qualité avec des rendements élevés ? Nous aimons commencer à chasser le Dividende Aristocrates. Il s'agit d'un groupe de seulement 66 actions du S&P 500 qui ont des séquences d'augmentation des dividendes d'au moins 25 ans.

Avec ce genre de longévité, nous pouvons être assurés que les modèles commerciaux des entreprises peuvent résister à l'épreuve de la concurrence, des récessions et des changements technologiques qui se produisent inévitablement. Commencer avec cette liste d'aristocrates de dividendes et la réduire à ceux qui ont le rendement le plus élevé peut produire des actions à dividendes vraiment intéressantes. Ci-dessous, nous allons jeter un coup d'œil aux trois aristocrates de dividendes les plus productifs maintenant.

Pensez IBM : Rendement du dividende : 5.0 %

IBM (IBM) est une société mondiale de technologie de l'information qui fournit des logiciels, du matériel et des services connexes. IBM se concentre sur l'exécution de systèmes critiques pour les grands clients multinationaux et les gouvernements. IBM fournit généralement des solutions de bout en bout. IBM a achevé sa scission de Kyndryl fin 2021, qui a été signalée comme des activités abandonnées. La société a réorganisé ses unités commerciales restantes en trois segments opérationnels : logiciels, conseil et infrastructure.

Au deuxième trimestre 2022, les revenus à l'échelle de l'entreprise ont augmenté de 16 %, tandis que le bénéfice dilué par action ajusté a augmenté de 43 % pour atteindre 2.31 $ contre 1.61 $ sur une base annuelle. Le bénéfice dilué par action non ajusté a augmenté de 79 % pour atteindre 1.61 $ au cours du trimestre, contre 0.90 $ l'année précédente. Le chiffre d'affaires des logiciels a augmenté de 12 % sur le trimestre, en raison d'une croissance de 9 % dans « Hybrid Platform & Solutions » et d'une augmentation de 19 % dans le traitement des transactions.

Les revenus ont augmenté de 17 % pour RedHat, de 8 % pour l'automatisation, de 4 % pour les données et l'intelligence artificielle et de 5 % pour la sécurité. Le chiffre d'affaires du conseil a augmenté de 18 % au dernier trimestre, en raison d'une augmentation de 16 % de la transformation de l'entreprise, d'une croissance de 23 % du conseil en technologie et d'une croissance de 17 % des opérations d'application. Le ratio livre-facturation est un bon 1.1 fois. Le chiffre d'affaires de l'infrastructure a augmenté de 25 % pour le trimestre, en raison d'une hausse de 41 % de l'infrastructure hybride et d'une croissance de 5 % du support d'infrastructure. Z Systems a enregistré une croissance de 77 %.

IBM poursuit son rythme d'acquisitions plus élevé avec Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori et Databand.ai élargissant son expertise et ses offres. IBM prévoit une croissance des revenus à un chiffre et un flux de trésorerie disponible d'environ 10 milliards de dollars en 2022.

La force concurrentielle d'IBM réside dans sa marque, ses relations clients solides et son vaste portefeuille de brevets. IBM est également le leader du marché des ordinateurs centraux où il détient 90% du marché et peu de concurrence. La nature des systèmes et logiciels d'entreprise informatiques critiques rend cela peu susceptible de changer dans un avenir proche.

La société se désendette après avoir augmenté sa dette pour l'acquisition de Red Hat. La dette a diminué d'environ 22 milliards de dollars depuis l'acquisition et la dette de base est désormais de 38.0 milliards de dollars et est compensée par 7.8 milliards de dollars en espèces, équivalents et titres. Avec un taux de distribution de dividendes de 67 % attendu pour 2022, nous considérons que le dividende élevé d'IBM est sûr.

Une alliance avec Walgreens : Rendement du dividende: 4.8%

Alliance des bottes Walgreens (WBA) est la plus grande pharmacie de détail aux États-Unis et en Europe. Grâce à son activité phare Walgreens et à d'autres entreprises commerciales, la société d'une capitalisation boursière de 36 milliards de dollars est présente dans plus de neuf pays, emploie plus de 315,000 13,000 personnes et compte plus de XNUMX XNUMX magasins aux États-Unis, en Europe et en Amérique latine.

Au cours du dernier trimestre, les ventes des activités poursuivies ont chuté de 4 % et le bénéfice par action ajusté a diminué de 30 % par rapport au trimestre de l'année précédente, passant de 1.37 $ à 0.96 $, principalement en raison du pic de vaccinations contre le Covid-19 au cours de la période de l'année précédente. Le BPA a dépassé le consensus des analystes de 0.03 $. La société a battu les estimations des analystes pendant huit trimestres consécutifs. Walgreens a réitéré ses prévisions de croissance à un chiffre de son BPA annuel. Mais le stock a plongé de 25% cette année, en raison des inquiétudes suscitées par l'affaiblissement du vent arrière de la pandémie (seulement 4.7 millions de vaccinations au troisième trimestre contre 11.8 millions au deuxième trimestre).

De 2011 à 2021, Walgreens a augmenté le BPA de 7.2 % par an. Cela s'explique par une combinaison de facteurs, notamment une solide croissance du chiffre d'affaires (72 milliards de dollars à 132 milliards de dollars), une marge bénéficiaire nette stable et une réduction du nombre d'actions en circulation.

À moyen terme, nous prévoyons une croissance du bénéfice par action de 3 %, en nous attendant à une sorte de reprise vers la « normale », mais en tenant également compte du vent arrière qui s'estompe suite aux vaccinations contre le Covid-19. Cela comprend une croissance modeste pour l'exercice 2022, avec des améliorations à venir dans les années suivantes. À long terme, une population vieillissante et la volonté de devenir une destination santé devraient fournir des vents favorables.

L'avantage concurrentiel de Walgreens réside dans sa vaste échelle et son réseau dans une industrie importante et en pleine croissance. Le taux de distribution reste raisonnable, à moins de 40% attendu pour 2022.

Essayez sur VF Corp. : Rendement du dividende: 4.3%

VF Corporation (VFC) est l'une des plus grandes entreprises de vêtements, de chaussures et d'accessoires au monde. Ses marques incluent The North Face, Vans, Timberland et Dickies. La société, qui existe depuis 1899, a une capitalisation boursière de 17.6 milliards de dollars et a généré près de 12 milliards de dollars de ventes au cours des 12 derniers mois. La société a augmenté son dividende pendant 49 années consécutives.

Fin juillet, VF Corp a publié le mois dernier ses résultats financiers pour le premier trimestre de l'exercice 2023. (L'exercice de VF Corp se termine le samedi le plus proche du 31 mars.) Les revenus et les revenus organiques ont augmenté de 3 % et 7 %, respectivement, par rapport à l'année précédente. trimestre, tirés par les marchés émergents et les régions d'Amérique du Nord, qui ont subi l'impact négatif de la pandémie au cours de la période de l'année précédente. Cependant, le BPA ajusté est passé de 0.28 $ à 0.09 $ et a manqué le consensus des analystes de 0.05 $, principalement en raison de l'inflation élevée des dépenses et des blocages en Chine. Pour l'exercice, VF Corp s'attend à une croissance des revenus d'au moins 7 %, mais a abaissé ses prévisions pour le BPA ajusté de 3.30 $ à 3.40 $ à 3.05 $ à 3.15 $. Nous avons ainsi abaissé notre prévision de 3.38 $ à 3.10 $.

Au cours de l'exercice 2019, VF Corp a augmenté le BPA à un taux composé moyen de 10.5 % par an. Ce résultat a été stimulé par une forte croissance des ventes (essentiellement le doublement) ainsi qu'une solide augmentation des marges d'exploitation et des bénéfices nets de l'entreprise. Un succès continu peut provenir de ces domaines, mais il pourrait y avoir une volatilité accrue en raison du fait que l'entreprise deviendrait davantage un fournisseur "pur". De plus, la pandémie de Covid-19 a provoqué une chute de 51% des EPS en 2020. Mais l'entreprise s'est fortement remise de la pandémie. Nous nous attendons à ce qu'elle augmente son résultat net de 7.0 % par an en moyenne au cours des cinq prochaines années.

VF Corp a augmenté son dividende pendant 49 années consécutives. Nous nous attendons à ce que l'entreprise maintienne sa séquence de croissance exceptionnelle pendant encore de nombreuses années.