En route vers 2023 avec 11 % de dividendes

Le marché d'aujourd'hui est idéal pour nous de saisir les stocks fonds à capital fixe (CEF) versant des dividendes démesurés de 10 % et plus. Voici trois (parmi tant d'autres !) raisons pour lesquelles :

• Les rendements des dividendes des CEF sont à travers le toit: Comme je viens de le mentionner, de nombreux CEF d'actions offrent aujourd'hui des rendements à deux chiffres. Et en tant que membres de mon Insider CEF service sachez que la plupart de ces jeux à revenu solide rapportent des dividendes mensuelle.
• Des remises importantes sont partout: Sur les quelque 447 CEF disponibles, le fonds moyen se négocie avec une décote de 9.6 % par rapport à la valeur liquidative (VNI). C'est près des niveaux que nous avons vus dans les jours les plus sombres de la pandémie ! C'est totalement exagéré, c'est pourquoi...
• Les remises Equity-CEF ont élan vers le haut. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, la décote moyenne des actions CEF a rebondi par rapport aux profondeurs atteintes en octobre. Des moments comme ceux-là - lorsque les remises CEF sont importantes mais commencent à augmenter - sont généralement de formidables opportunités d'achat.

Je m'attends à ce que cet élan se poursuive, car il montre que les acheteurs de CEF sont enfin réaliser la liquidation de 2022 est exagéré. Et il y a de nombreuses raisons de croire que c'est exagéré. Considérons, par exemple, les chiffres du PIB du troisième trimestre pour les États-Unis – ils étaient solides, en hausse de 2.6 % d'une année sur l'autre.

Certes, la principale chose qui pèse sur les actions (et les CEF) ces jours-ci est la Réserve fédérale. Et si les marchés à terme ont raison, il reste encore quatre mois avant que la Fed ne fasse une pause pour laisser ses hausses de taux de 2022 s'enfoncer.

Mais il y a une déconnexion dont les investisseurs du CEF peuvent également profiter ici : bien que la Fed ait relevé ses taux plus rapidement qu'elle ne l'a fait depuis des générations, les Américains sont toujours rincer avec de l'argent.

Bien sûr, l'inflation reste un défi, mais le revenu disponible des Américains a atteint des sommets sans précédent (si l'on ignore les pics causés par les paiements de relance en cas de pandémie).

Et comprenez bien : les bilans des ménages sont si solides que même avec des taux plus élevés, les Américains dépensent moins que jamais en intérêts (encore une fois, à l'exception des années de pandémie).

Le programme d'exonération des prêts étudiants du gouvernement fédéral réduira probablement encore ce nombre, renforçant encore plus les dépenses de consommation.

Un CEF d'actions à rendement de 11 % ignoré (pour l'instant) avec un potentiel à la hausse

Le résultat ici est que le potentiel de gains est fort, car la baisse des coûts du service de la dette et la hausse des revenus soutiennent les dépenses de consommation et les bénéfices des entreprises.

Et les énormes remises sur les CEF nous permettent d'augmenter encore plus nos gains. De plus, les rendements élevés des CEF traduisent les bénéfices générés par leurs portefeuilles en énormes flux de revenus que nous pouvons collecter à mesure que le marché continue de se redresser.

Un CEF auquel je recommande de prêter une attention particulière maintenant est le Fonds Virtus AI & Opportunités Technologiques (AIO), qui rapporte 11 % et détient de nombreux chouchous de premier ordre, comme UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) ainsi que Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO offre une remise de 15.3 % sur NAV, donc c'est beaucoup moins cher qu'au début de 2022, quand il s'échangeait autour du pair.

Une remise aussi large que celle de l'AIO nous permet d'avoir une idée des gains que nous pourrions voir ici. Si la remise d'AIO devait disparaître, par exemple (comme elle l'a fait fin 2020 et fin 2021 - et je m'attends à ce qu'elle le soit dans l'année à venir), nous envisagerions un gain de prix de 17 %, et c'est before toute appréciation du portefeuille du fonds.

Enfin, ne vous laissez pas décourager par "l'IA" dans le nom : AIO adopte une approche large de l'intelligence artificielle, investissant dans des entreprises qui développent l'IA et d'autres technologies de pointe et utilisé eux dans leurs entreprises. C'est une stratégie intelligente et équilibrée, et cela explique pourquoi AIO détient des actions comme UnitedHealth et Deere.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

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