Roblox reste douloureusement cher avec suffisamment de place pour une détérioration supplémentaire, selon un analyste

• Needham l'analyste Bernie McTernan a réitéré son achat sur Roblox Corp. (NYSE: RBLX) et relevé l'objectif de prix à 42 $ à partir de 39 $.

• Après un mois de novembre problématique, RBLX a rebondi en décembre et a affiché des résultats meilleurs que prévu pratiquement dans tous les domaines, y compris des résultats meilleurs que prévu DAU, réservations et heures d'engagement.

• La question cruciale est de savoir quelle part de ce rythme est organique par rapport aux avantages ponctuels comme les cartes-cadeaux de vacances et un jour de week-end supplémentaire.

• L'analyste suppose que le rythme était principalement organique et prévoit que les adolescents ont enregistré une croissance des réservations au cours de l'exercice 23E, par rapport à la croissance de 21 % en devises constantes en décembre 22.

• McTernan a noté que les revenus n'avaient pas atteint ses attentes, bien que l'analyste continue de croire que les réservations sont une meilleure mesure de la monétisation et considère les revenus comme davantage une sortie comptable.

• Les estimations de McTernan augmentent en 23E et au-delà, ce qui entraîne une augmentation de l'objectif de prix.

• référence l'analyste Mike Hickey avait une note de vente avec un objectif de prix de 21 $.

• RBLX a annoncé des réservations nettes au quatrième trimestre qui étaient légèrement meilleures que le consensus, mais ont déçu les estimations de Benchmark.

• RBLX prévoit de supprimer la transparence des indicateurs de performance clés, ce que l'analyste considère comme une évolution négative.

• Suite à la publication prévue des mesures mensuelles de mars 2023 en avril 2023, RBLX cessera de publier des mesures mensuelles.

• L'analyste estime que la plate-forme de jeux vidéo de RBLX est vulnérable aux tendances macroéconomiques négatives actuelles et émergentes, notamment l'inflation, le chômage et la réduction de la richesse.

• Hickey a été étonné de la décision de RBLX de maintenir des dépenses d'investissement élevées qui devraient exagérer un environnement d'exploitation très difficile et détériorer les flux de trésorerie disponibles.

• L'analyste a vu un risque d'exécution continu sur la croissance des revenus et la rentabilité.

• L'analyste pense que RBLX reste douloureusement cher, avec une marge significative pour une nouvelle détérioration de la valorisation.

• Hickey pense qu'un manque de vision claire et de discipline a mis le PDG au défi.

• Action de prix: Les actions de RBLX se sont négociées en baisse de 3.73 % à 35.74 $ lors du dernier contrôle mercredi.

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