Rivian stock tank alors qu'il annonce une offre d'obligations «vertes» de 1.3 milliard de dollars

Rivien (RIVE) les actions glissent aujourd'hui alors que le fabricant de véhicules électriques annonce des plans pour une offre de dette «verte».

Rivian a annoncé son intention de vendre pour 1.3 milliard de dollars de billets de premier rang convertibles «verts» échéant en 2029, avec la possibilité d'accorder 200 millions de dollars supplémentaires de billets convertibles aux acheteurs initiaux.

Conformément à la philosophie de Rivian en tant qu'entreprise (c'est un Engagement climatique signataire et a été le premier à dire qu'il n'utilisera pas l'exploitation minière en haute mer pour les batteries), il a l'intention d'utiliser le capital qu'il lève à des fins «vertes» ou environnementales.

"Rivian a l'intention d'utiliser le produit net de l'offre pour financer, refinancer, réaliser des investissements directs dans, en tout ou en partie, un ou plusieurs projets verts éligibles nouveaux ou récemment achevés... actuels et/ou futurs", a déclaré la société. déclaré dans un communiqué. Rivian a déclaré que ces projets pourraient inclure des activités liées au transport propre, aux énergies renouvelables, à l'économie circulaire (c'est-à-dire au recyclage des batteries/métaux), à l'efficacité énergétique et à la prévention de la pollution.

Rivian a déclaré que l'offre de note verte répond aux critères d'éligibilité tels que déterminés par « Principes des obligations vertes » de l'International Capital Markets Association lignes directrices.

Dans son dernier rapport sur les résultats, Rivian a à peine atteint son objectif de production pour l'année, mais a déclaré une perte d'EBITDA ajusté de 5.22 milliards de dollars. La société prévoyant une autre perte d'EBITDA ajusté de 4.3 milliards de dollars pour 2023, il n'est pas surprenant qu'elle recherche des sources de financement supplémentaires. Rivian a indiqué qu'il disposait d'une trésorerie de 12.01 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre et s'attend à ce que les dépenses en capital atteignent 2 milliards de dollars pour l'année. Rivian est également en train de développer sa prochaine usine en Géorgie, où seront construits ses véhicules R2 de nouvelle génération. Rivian dit que la production de ce véhicule commencera en 2026.

Avec un long délai jusqu'à son prochain véhicule, la situation de trésorerie de Rivian est un objectif clé pour les analystes et les investisseurs.

«Nous prévoyons une consommation de trésorerie de 2023 milliards de dollars en 5.5, aidée par le plafond de travail. RIVN a guidé une amélioration de 40 % du FCF en 2024 grâce à son objectif de marges brutes positives. Nous estimons que RIVN devra lever des fonds d'ici la fin de 2024 », a écrit Colin Langan, analyste de Wells Fargo, dans une note au lendemain de la dernière publication des résultats de Rivian, prédisant l'annonce d'une augmentation de capital aujourd'hui. Langan a actuellement une cote de pondération égale sur l'action avec un objectif de cours de 18 $.

L'histoire continue

Alors que des questions subsistent sur le nombre de véhicules que l'entreprise peut produire en 2023, la récente volatilité des actions de Rivian pourrait se produire régulièrement sans plus de preuves de gains de production et d'initiatives de préservation de la trésorerie.

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Pras Subramanian est journaliste pour Yahoo Finance. Vous pouvez le suivre sur Twitter et sur Instagram.

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