Rio réduit de moitié son dividende alors que des nuages sombres se rassemblent pour les géants miniers

(Bloomberg) – Le groupe Rio Tinto a annoncé une forte baisse de ses bénéfices au premier semestre et réduit son dividende de moitié, dernier signe qu'une ère de bonanza de rendements record dans l'industrie minière touche à sa fin.

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Il y a un an, les plus grands producteurs mondiaux bénéficiaient de rendements surdimensionnés, après que des matières premières clés comme le minerai de fer et le cuivre aient bondi. Aujourd'hui, les marges bénéficiaires sont comprimées alors que les inquiétudes liées à la récession font baisser les prix tandis que les coûts dans l'ensemble du secteur explosent.

Rio a déclaré un bénéfice sous-jacent de 8.6 milliards de dollars au premier semestre, manquant l'estimation moyenne des analystes et en baisse par rapport au record de 12.2 milliards de dollars l'an dernier. Il versera un dividende de 4.3 milliards de dollars, contre 9.1 milliards de dollars pour la même période en 2021. Les actions de Rio ont chuté de 4.6 % à Londres.

Pour l'instant, la rentabilité reste forte par rapport aux normes historiques, et les plus grands mineurs continuent de verser d'importantes sommes d'argent aux actionnaires. Cependant, les producteurs, dont Rio et le plus grand rival BHP Group, ont mis en garde contre la menace d'un ralentissement de la croissance mondiale et d'une flambée des prix de l'énergie. La société a terminé le premier semestre avec 291 millions de dollars de trésorerie nette.

"En entrant dans une période où il pourrait y avoir des vents contraires sur les marchés internationaux, ce n'est pas mal d'avoir un bilan aussi solide", a déclaré le directeur général de Rio, Jakob Stausholm, lors d'un appel aux médias. "En ce moment, avec les incertitudes que nous constatons, c'est probablement la bonne chose à faire."

Le versement de dividendes de Rio était de 50 % de son bénéfice sous-jacent, bien en deçà des 75 % qu'il a versés l'année dernière, lorsqu'il a également annoncé un dividende spécial. Stausholm a déclaré que ce serait quelque chose que la société envisagerait à la fin de l'année : "Il est prudent de se concentrer davantage sur la manière dont nous pouvons verser le meilleur dividende possible pour l'année."

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D'autres mineurs du monde entier ont également signalé des problèmes accrus d'inflation dans leurs opérations. Newmont Corp., le plus grand producteur d'or au monde, a plongé lundi après que la société a annoncé des bénéfices décevants qui ont été entraînés à la baisse par la flambée des coûts. Le mineur de cuivre First Quantum Minerals Ltd. a déclaré mardi que ses coûts trimestriels avaient augmenté de 8 % par rapport aux trois premiers mois de l'année.

Les bénéfices du premier semestre ont été affectés par la baisse des prix des matières premières, la hausse des coûts de l'énergie et l'augmentation des taux d'inflation sur les dépenses d'exploitation, a déclaré Rio.

Rio Tinto est le plus grand producteur de minerai de fer et fait face à une pression croissante dans son activité clé alors que la crise qui engloutit le secteur immobilier chinois et un ralentissement mondial plus large font baisser les prix. Goldman Sachs Group Inc. a prévu que le marché deviendrait excédentaire au second semestre et a déclaré que les prix pourraient chuter jusqu'à 70 dollars la tonne.

Pour Rio, la pression sur les bénéfices fait suite à quelques années tumultueuses chez le deuxième plus grand minier du monde, après qu'un contrecoup sur la destruction par l'entreprise d'un ancien site aborigène en 2020 a conduit au départ de son directeur général et de son président. Rio fait face à une pression supplémentaire pour montrer qu'il améliore sa culture après avoir publié un rapport indépendant plus tôt cette année qui a trouvé des preuves de harcèlement sexuel, de racisme et d'intimidation généralisés.

(Mises à jour avec les commentaires du PDG du cinquième paragraphe.)