Un surfeur naviguant le long d'une énorme vague.
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Écoutez, je sais que ce marché paniqué par l'inflation est frustrant. Mais malgré les discours catastrophiques sans fin des experts, il y a de bonnes nouvelles : si vous investissez pour générer des revenus et que vous avez un horizon à long terme, de gros dividendes (je parle de rendements supérieurs à 10 %) nous attendent dans fonds à capital fixe (CEF).
Dans une seconde, nous allons plonger dans trois fonds de ce type que j'ai rassemblés dans un « mini-portefeuille » peu dramatique avec un rendement au nord de 10 %.
Nous pouvons remercier la vente massive pour cette opportunité : lorsque les cours des actions (et du CEF) baissent, les rendements augmentent. Et les remises de nos CEF sur la valeur nette d'inventaire (VNI, ou la valeur par action du portefeuille d'un CEF) tombent à des niveaux avantageux.
Les fonds survendus ne manquent pas sur ce marché. Aujourd'hui, je veux vous montrer trois CEF qui nous offrent une collection d'actions, d'immobilier et d'obligations à haut rendement à des prix attractifs.
Ces trois fonds rapportent 11.8% en moyenne et ont une longue histoire de bénéfices pour les actionnaires. N'oubliez pas qu'un rendement de 11.8 % signifie 1,180 10,000 $ de revenu annuel pour chaque 1.4 500 $ investis, tandis que le S&P 140 à XNUMX % ne vous rapporte que XNUMX $. par année sur vos 10 XNUMX $.
CEF #1 : Un CEF obligataire diversifié avec un rendement à deux chiffres
Les Fonds de revenu multi-titres Allspring (ERC) est un CEF à rendement de 11.5 % qui est bien positionné pour le marché actuel. La baisse exagérée du fonds cette année (il a baissé d'environ 25 % depuis janvier au moment de la rédaction de cet article) vaut le coup d'œil maintenant.
Au cours des six derniers mois, les investisseurs ont vendu ERC plus que ses fondamentaux ne le justifient, ce qui a entraîné une rare décote pour ce fonds obligataire axé sur le revenu.
Considérez que l'ERC a commencé l'année avec une prime de 5.8 % par rapport à la valeur liquidative, et qu'elle se négocie maintenant avec une décote de 4.6 %, ce qui signifie que vous obtenez les obligations du fonds pour environ 95 cents par dollar.
Cela signifie que vous pouvez acheter l'ERC maintenant et percevoir son riche dividende de 11.5 % en attendant le retour de cette prime alors que le marché se réorganise pour le ralentissement probable des hausses de taux de la Fed à la fin de 2022 (et le taux potentiel coupes dans les deux prochaines années).
Que détient ERC ? Une combinaison diversifiée d'obligations d'État du monde entier, combinée à de solides obligations d'entreprises qui ont été survendues dans cette panique. Maintenant que le marché a intégré une trajectoire de hausse des taux plus agressive de la part de la Fed, la forte décote et le rendement de l'ERC semblent plus attractifs.
CEF #2 : Soyez le propriétaire et empochez 13 % de dividendes
La prochaine étape est la Fonds de revenu d'actifs réels Brookfield (RA), qui vaut également le détour maintenant, à la fois parce qu'il est massivement survendu et pour son rendement exorbitant de 13 %. Ce paiement est soutenu par le portefeuille de sociétés immobilières, énergétiques et d'infrastructure de RA, qui possèdent ensemble des milliers d'actifs immobiliers (d'où le nom) dans tout le pays. Cela signifie que si une entreprise ou un secteur connaît des difficultés, le portefeuille de ce fonds est suffisamment solide pour y faire face.
Même si la RA a chuté cette année (avec à peu près tout le reste), elle a bien conservé sa valeur dans l'ensemble tout au long de la pandémie et est bien en avance sur le S&P 500, en particulier cette année - un signe de "force relative" que j'aime voir quand j'achète des CEF.
RA a obtenu de bons résultats car elle détient des actifs énergétiques, des services publics et des entreprises d'infrastructure qui ont été en mesure de facturer des prix plus élevés à mesure que l'inflation augmentait. Les principaux avoirs comprennent des exploitants de pipelines comme Enbridge
Une chose que nous devons garder à l'esprit avec RA est qu'elle se négocie actuellement avec une prime de 10.9 % par rapport à NAV. C'est exactement là où sa prime a été toute l'année, donc je ne m'attends pas à une baisse majeure, car une inflation plus élevée continue de faire grimper le cours de l'action de RA. Mais vous voudrez garder celui-ci sur une laisse plus courte et être prêt à vendre si la prime baisse de manière significative.
En attendant, vous êtes bien compensé pour le risque par le dividende de 13 % de RA, qui a été solide comme le roc depuis son lancement fin 2016.
CEF # 3: gros dividendes des actions américaines de premier ordre Stout
Enfin, pour les actions de premier ordre, examinons les Liberty All-Star Equity Fund (États-Unis), qui détient certaines des entreprises les plus importantes de l'économie américaine, comme Amazon
De plus, nous pouvons obtenir ces entreprises avec un dividende de 10.9 % qui a augmenté au cours de la dernière décennie.
De plus, les États-Unis ont l'historique de performance à long terme que nous exigeons lorsque nous achetons un fonds sur un marché comme celui-ci, après avoir démoli le S&P 500 depuis la crise des subprimes.
En termes d'évaluation, celui-ci se négocie à une sorte de "remise déguisée", à une prime de 2.5 % qui est en fait inférieure à la prime de 5 %, en moyenne, à laquelle il s'est négocié au cours de la dernière année. Et aussi récemment qu'en avril, la prime des États-Unis s'élevait à 10 %.
Rassemblez ces trois fonds et vous obtenez un portefeuille à rendement à deux chiffres qui peut vous aider à survivre au chaos du marché, grâce à son rendement moyen élevé de 11.8 %, tout en vous positionnant pour une hausse lorsque les marchés se redressent, comme ils le font toujours.
Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible: 5 fonds de négociation avec des dividendes sûrs de 8.4%. »
Divulgation: aucune
Source : https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/06/21/ride-out-the-crash-with-these-118-dividends/