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Points clés
- Hasbro a doublé son jeu de cartes Magic, bouleversant de nombreux fans.
- Les revenus nets et les bénéfices sont en baisse d'une année sur l'autre.
- Pour aider à réduire les niveaux de stocks plus élevés, le fabricant de jouets prévoit plusieurs promotions pendant la période des fêtes.
Hasbro est un nom familier dans l'industrie du jouet depuis des décennies, changeant avec succès de stratégies au fil des ans à mesure que de nouvelles tendances dans les jouets se développent. Cependant, le titre a récemment été confronté à des vents contraires en raison de la stratégie de l'entreprise et de la faiblesse générale de l'économie.
Voici ce que les investisseurs doivent savoir pour aller de l'avant.
Hasbro dans l'actualité
Les actions de Hasbro ont perdu de la valeur après avoir enregistré une forte baisse des bénéfices au troisième trimestre, atteignant leur plus bas niveau depuis 2015.
La société a publié son état des revenus et des résultats le 18 octobre 2022, mais ce n'était que le début de ses ennuis. Une décision d'imprimer plus Magic: The Gathering les cartes risquent de détruire la marque.
L'action a atteint un sommet de 82.47 $ en septembre 2022, environ un mois avant que Hasbro ne publie son état des résultats. Cependant, la baisse du cours de l'action avait déjà commencé lorsqu'il est devenu évident que inflation rongeait les profits des détaillants.
De plus, l'anticipation que la saison des fêtes à venir n'entraînerait pas la hausse annuelle des revenus a également eu une incidence sur les cours des actions.
Le cours de l'action Hasbro a clôturé à 65.76 $ le 18 octobre 2022. Un mois plus tard, le 18 novembre 2022, l'action se négociait à 59.52 $. Le cours de l'action a connu quelques pics, mais a une nette tendance à la baisse.
Le 14 novembre 2022, Bank of America
L'augmentation de la production a poussé les détaillants à réduire leurs commandes tandis que les magasins de petits jeux perdaient de l'argent sur leurs stocks. Les collectionneurs de cartes ont également inondé le marché en vendant leurs cartes avant qu'elles ne perdent trop de valeur.
La décision de Hasbro d'imprimer plus de cartes a entraîné une augmentation temporaire des revenus de l'entreprise, mais elle a aliéné à la fois les distributeurs et la base de joueurs qui comptaient sur la rareté des cartes pour stimuler les ventes et la valeur.
De nombreux streamers Twitch ont régulièrement organisé des sessions d'ouverture de packs à la recherche de cartes rares ou hautement désirables. Le marché secondaire stimule les ventes initiales de la carte, et Hasbro a efficacement dilué le marché secondaire, a rendu plus difficile pour les joueurs de suivre les nouvelles cartes et les a obligés à revenir à des règles plus anciennes pour jouer au jeu.
Le jeu de cartes fait partie d'un segment qui représente environ 34% des ventes de Hasbro, mais cette source de revenus est menacée car les détaillants et les acheteurs retirent leurs achats. Les détaillants nationaux conservent leur la magie l'inventaire plus longtemps et ne commande pas aussi souvent.
Pendant ce temps, les analystes ont constaté que même si la croissance du jeu s'est manifestée sous la forme de joueurs existants achetant plus d'ensembles, la base d'utilisateurs n'a pas suivi.
Examen du compte de résultat Hasbro
Les revenus nets de Hasbro ont totalisé 1.6 milliard de dollars pour le troisième trimestre de l'exercice 2022, contre 1.9 milliard de dollars pour la même période l'an dernier. Il a déclaré un bénéfice d'exploitation de 194.3 millions de dollars, contre 367.9 millions de dollars d'une année sur l'autre.
Son bénéfice net a totalisé 129.2 millions de dollars, en baisse par rapport à 253.2 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice net par action ordinaire était de 0.93 $ de base et dilué, et il a déclaré 0.70 $ en dividendes en espèces.
La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation s'est élevée à 262.2 millions de dollars, en baisse par rapport à 685.6 millions de dollars pour la même période de l'exercice précédent. Il a déclaré une perte de 265.8 millions de dollars en raison des activités d'investissement contre un gain de 277.5 millions de dollars au cours du troisième trimestre de l'année précédente.
Examen du bilan de Hasbro
Hasbro disposait de 551.6 millions de dollars en espèces à la fin de la période, contre 1.1 milliard de dollars en 2021. Il a 1.1 milliard de dollars de comptes débiteurs, 844.5 millions de dollars d'inventaire et 5.9 milliards de dollars d'autres actifs pour un total de 9.6 milliards de dollars d'actifs.
La société a déclaré 10.2 milliards de dollars d'actifs pour le même trimestre en 2021.
Il a un passif de 122.3 millions de dollars en emprunts à court terme, contre 0.9 million de dollars en 2021. Hasbro a réduit sa dette à long terme à 122.6 millions de dollars contre 187.6 millions de dollars en 2021 et a un passif à court terme total de 2.3 milliards de dollars.
Perspectives du temps des Fêtes
La saison des fêtes ne s'annonce pas bonne pour Hasbro puisque les consommateurs achètent moins de tout en raison de l'impact de l'inflation sur leurs achats quotidiens et craintes d'une récession.
Cela a laissé les consommateurs avec moins de revenus discrétionnaires. S'ils ont économisé pour acheter des cadeaux de Noël, ces économies permettront probablement d'acheter moins de jouets que les années précédentes.
Malheureusement, cela augmente les chances que davantage de stocks restent invendus, car les parents ne peuvent pas acheter autant qu'ils le souhaitent. Hasbro a l'intention d'augmenter le nombre de promotions qu'il propose pour aider à vendre des marchandises, mais cela pourrait ne pas suffire à surmonter ces obstacles.
Perspectives à plus long terme
Hasbro cherche à augmenter le nombre de promotions qu'il propose au cours de la prochaine année pour déplacer les marchandises et augmenter les ventes. Cela pourrait être un problème, surtout s'ils doivent réduire considérablement la marchandise.
Cela signifie que même si les niveaux de stocks seront réduits, les revenus seront inférieurs en raison de la baisse du volume des ventes.
Hasbro déclare également que la demande de divertissement a pris de l'importance et jouera un rôle clé dans la rentabilité au cours des prochains trimestres. La société a noté que Amazon's
Il connaît également une croissance continue de ses propriétés Peppa Pig et My Little Pony. De plus, il sort des jouets en collaboration avec Marvel Studios Panthère noire : Wakanda pour toujours propriété.
La ligne de fond
Les perspectives du fabricant de jouets sont incertaines car il semble prendre des décisions irréfléchies avec son Magic: The Gathering jeu et en s'appuyant sur des promotions ainsi que des remises pour déplacer l'inventaire.
Cela suggère que Hasbro se concentre sur le maintien de prix plus élevés et la restriction du nombre de produits pouvant être vendus au cours d'une période donnée. Associer cela au fait que les analystes marquent l'action comme une réserve ou une vente signale une période incertaine pour le fabricant de jouets pour les prochains trimestres.
Les parents achèteront toujours des jouets pour leurs enfants. Cependant, ils ne sont pas prêts à faire faillite, ce que Hasbro ne semble pas reconnaître.
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Source : https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/23/hasbro-stock-revenue-and-profit-trends-at-the-toy-making-giant/