Rendements et croissance des bénéfices supérieurs à 30 %

Peu de joueurs – des vedettes telles que Willy Mays, Hank Aaron, Mike Trout et Mookie Betts – peuvent faire partie du club 30-30 du baseball. C'est pour les joueurs qui frappent 30 circuits et volent 30 bases au cours de la même saison.

J'ai un Club 30-30 pour les entreprises. Pour y parvenir, une entreprise doit afficher un rendement des capitaux propres de 30 % ou plus et afficher une croissance des bénéfices moyenne de 30 % ou plus au cours des cinq dernières années. (Il doit également avoir une valeur marchande de 2 milliards de dollars ou plus.)

Quarante-sept entreprises figuraient sur la liste cette année. Chacun d'eux mérite un coup de projecteur et un roulement de tambour. Cependant, je n'achèterais pas toutes leurs actions, car beaucoup sont très chères et quelques-unes sont très endettées.

Mes choix

Je recommande six membres du club 30-30 cette année.

Cuivre du sud
SCCO
extrait du cuivre et d'autres métaux au Pérou et au Mexique. Je pense que l'économie et l'inflation seront toutes les deux à la hausse au cours de la prochaine année environ – un bon environnement pour les producteurs de métaux. L'action se vend 17 fois les bénéfices.

Medifast
M
vend des produits de perte de poids, et je pense que beaucoup de gens ont quelques kilos de Covid supplémentaires à perdre. Le titre vaut 13 fois les bénéfices.

Williams-Sonoma
WSM
, un détaillant d'articles ménagers, vend pour seulement 10 fois ses bénéfices, malgré sa rentabilité et sa croissance exceptionnelles.

Groupe Nexstar Media
Nxt
ressemble à une bonne affaire pour moi à neuf fois les gains. Elle possède 197 stations de télévision.

Encore plus d'une bonne affaire à huit fois les bénéfices est Dick's Sporting Goods (DKS).

Le moins cher de tous, à six fois les bénéfices, est Industries Mueller
MLI
, qui fabrique des produits d'ingénierie tels que des serpentins de réfrigérateur. Il a obtenu un rendement des capitaux propres impressionnant de près de 48 % l'an dernier. Je considère que tout ce qui dépasse 15 % est bon.

Le tableau d'honneur

Les stocks les plus importants qui ont atteint le statut 30-30 cette année sont Alphabet
GOOGL
, Nvidia (NVDA), Adobe
ADBE
, Netflix
NFLX
ainsi que Regeneron Pharmaceutiques
RÉGN
.

Affichant la croissance des bénéfices la plus rapide sur cinq ans, Laboratoires Bio-Rad
BIO
, Fortinet
FTNT
Netflix, Gartner
IT
ainsi que Boise Cascade
BCC
.

Se distinguant par une rentabilité extrêmement élevée étaient Juste Isaac (FICO), Sealed Air
VOIR
, Eaux
WAT
, NetApp
NTAP
ainsi que Gestion d'actifs Artisan Partners (APAM).

Porté disparu

Vous vous interrogez peut-être sur certains favoris des investisseurs de renom. Où sont Amazon
AMZN
, Apple
AAPL
, Méta-plateformes
FB
, Microsoft
MSFT
ainsi que Tesla
TSLA
sur cette liste ? La réponse est qu'ils ne sont pas dessus.

Amazon.com s'est approché atrocement, manquant le seuil de rendement des capitaux propres de moins d'un point de pourcentage. Apple est spectaculairement rentable, mais son taux de croissance des bénéfices au cours des cinq dernières années est d'environ 19 %. Meta Platforms, anciennement appelé Facebook, a raté les deux critères d'un cheveu. Microsoft a raté de peu la coupe avec une croissance des bénéfices de 27 %. Le rendement des capitaux propres de Tesla était de 22 % et il n'a pas été rentable depuis assez longtemps pour qu'un taux de croissance des bénéfices sur cinq ans puisse être calculé.

Record passé

J'ai compilé la liste du Club 30-30 la plupart des années depuis 1999. Au cours des 17 années au cours desquelles j'ai fait des recommandations, mes choix ont généré en moyenne un rendement de 10.4 % (y compris les dividendes). L'indice de rendement total Standard & Poor's s'établit en moyenne à 8.4 %.

Gardez à l'esprit que les résultats de ma colonne sont hypothétiques et ne doivent pas être confondus avec les résultats que j'obtiens pour les clients. De plus, les performances passées ne prédisent pas l'avenir.

Mes sélections ont été rentables dix fois sur 17, et ont battu le S&P dix fois.

Il y a un an, j'ai recommandé trois actions. Regeneron Pharmaceuticals a affiché un rendement de 56 %. Maisons LGI
LGIH
a fait long feu, en baisse de 44 %. Progressive
PGR
retourné 25%. Collectivement, mes choix ont rapporté 12.5 %, contre 10.3 % pour l'indice. LGI Homes et Regeneron sont de nouveau sur la liste cette année.

Liste complète

Dans ma liste 30-30 cette année, mais non mentionnée ci-dessus, se trouvent 26 autres entreprises, répertoriées ci-dessous :

Atkore (ATKR), BJ's Wholesale Club Holdings (BJ), Boot Barn Holdings (BOOT) Constructeurs FirstSource
BLDR
, Systèmes Citrix
CTXS
, Métaux commerciaux
CMC
, DR Horton (DHI), Encore Wire (WIRE) et Evercore
EVR
.

Aussi : Generac Holdings (GNRC), Groupe 1 Automobile
GPI
, Hamilton Lane (HLNE), Recherche Lam
LRCX
, Matson
MATCH
, Moélis
MC
, Moody's (MCO), One Main Holdings
OMF
, Piscine (PISCINE), SLM
SLM
et dynamique de l'acier
Stld
.

Pour compléter la liste : Texas Pacific Land
TPL
, Groupe Trinet (TNET), UFP Industries
UFPI
, Services pharmaceutiques de l'Ouest
WST
, Divertissement de lutte mondiale
WWE
et YETI Holdings (YETI).

Divulgation: Pour les clients et personnellement, je possède Alphabet, Apple, DR Horton, Encore Wire et Lam Research. Un ou plusieurs de mes clients possèdent Adobe, Amazon.com, Bio-Rad, Microsoft, Nvidia, Progressive, Sealed Air et Tesla.

John Dorfman est président de Dorfman Value Investments LLC à Boston, Massachusetts, et chroniqueur syndiqué. Son entreprise ou ses clients peuvent détenir ou échanger des titres mentionnés dans cette colonne. Il est joignable au [email protected].