Les épargnants à la retraite à la recherche de refuges dans le cadre des plans 401 (k) peuvent le regretter

Les données suggèrent que certains épargnants recherchent des refuges sûrs dans leurs plans 401 (k).

Mais cette décision pourrait entraver ces investisseurs à long terme ; en fait, il l'a peut-être fait le mois dernier.

Les investisseurs ont vendu des fonds à date cible et des fonds d'actions américaines à grande capitalisation en octobre au profit de fonds «plus sûrs», tels que des fonds à valeur stable, du marché monétaire et obligataires, selon Alight Solutions, qui administre les plans 401 (k) de l'entreprise.

Par exemple, les fonds de valeur stable et du marché monétaire ont capturé respectivement 81% et 16% des fonds nets des investisseurs en octobre, selon les données d'Alight.

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Les fonds du marché monétaire sont considérés comme un « équivalent de trésorerie », tandis que les fonds à valeur stable offrent généralement un taux de rendement constant.

Les épargnants à la retraite semblent avoir été effrayés par les fortes fluctuations des actions le mois dernier, après avoir déjà subi de lourdes pertes en 2022 dans un contexte d'inquiétudes liées à l'inflation, aux taux d'intérêt, aux troubles géopolitiques et à d'autres facteurs.

Les fonds à échéance cible et les fonds d'actions à grande capitalisation ont représenté respectivement 37 % et 12 % des retraits nets des investisseurs ; les fonds d'actions de sociétés ont représenté 34% des sorties totales, selon Alight.

Les fonds à date cible, les fonds les plus populaires auprès des investisseurs du régime 401 (k), offrent une combinaison d'actions et d'obligations qui correspondent à l'année de retraite prévue d'une personne (leur date cible, pour ainsi dire). La composition devient plus conservatrice à l'approche de la retraite.

Selon Alight, 21 des 73 jours de bourse d'octobre ont favorisé la catégorie «revenu fixe» par rapport aux fonds d'actions. Les investisseurs ont privilégié les titres à revenu fixe pendant 2022 % du total des jours de négociation en XNUMX.

Pourtant, le meilleur choix pour les investisseurs - en particulier ceux qui ont de nombreuses années ou décennies avant de puiser dans leur épargne-retraite - est probablement de rester sur place, selon les conseillers financiers.

Vendre des actions par peur, c'est comme prendre une mauvaise décision de conduite, a déclaré Philip Chao, directeur et directeur des investissements chez Experiential Wealth à Cabin John, Maryland.

"Si vous paniquez en conduisant, vous aurez un accident", a déclaré Chao.

"Je pense que la plupart des investisseurs sont réactionnaires, au lieu d'agir de manière délibérée et bien intentionnée", a-t-il ajouté. "Et à cause de cela, ils ont tendance à être partout lorsque les marchés chutent."

Cela ne veut pas dire qu'il y a eu une ruée vers les stocks pour des avoirs plus conservateurs. L'écrasante majorité des investisseurs 401(k) n'ont pas échangé du tout en octobre. Ceux qui l'ont fait, cependant, peuvent le regretter.

Vendre des stocks alors qu'il y a proverbial du sang dans les rues s'apparente à la synchronisation du marché, a déclaré Chao. Pour sortir gagnant, les investisseurs doivent parfaitement chronométrer deux choses : quand vendre et quand racheter.

Et c'est presque impossible à faire, même pour les investisseurs professionnels.

Faire le mauvais pari signifie que vous allez probablement acheter lorsque les actions sont chères et vendre lorsqu'elles sont bon marché. En d'autres termes, une réaction instinctive en protégeant votre argent signifie que vous pouvez, dans de nombreux cas, faire le contraire : sacrifier vos revenus futurs et finalement vous retrouver avec un pécule plus petit.

La Indice S&P 500, un baromètre des rendements des actions américaines, a perdu près de 6 % début octobre, par rapport à la clôture du marché du 4 octobre au 12 octobre. Cependant, il a rebondi au cours du mois, clôturant finalement octobre avec un gain d'environ 8 %. .   

Les investisseurs qui ont vendu leurs actions au début auraient raté ce rallye. S'ils n'avaient pas racheté, ils auraient également raté une hausse de 5.5 % le 10 novembre, le le plus grand rassemblement depuis plus de deux ans, alors que le marché boursier a applaudi des données d'inflation plus légères que prévu.

Le S&P 500 est en baisse d'environ 17 % en 2022.

En fin de compte, un investissement sans risque n'existe pas, a déclaré Chao. Les actions comportent généralement un risque plus élevé que les placements à revenu fixe, mais ont également une croissance beaucoup plus importante sur de longues périodes.  

Mais les investisseurs ont tendance à avoir un préjugé émotionnel contre la perte d'argent. «L'aversion aux pertes», un principe de la finance comportementale, soutient que les investisseurs ressentent plus fortement la douleur d'une perte que le plaisir d'un gain, écrit Omar Aguilar, PDG et directeur des investissements de Schwab Asset Management.

Il cite des recherches démontrant qu'en 2018, une année au cours de laquelle il y a eu deux grandes corrections du marché, l'investisseur moyen a perdu deux fois plus que le S&P 500.

Donner la priorité à l'évitement des pertes plutôt qu'à la réalisation d'un gain "est l'une des principales raisons pour lesquelles tant d'investisseurs sous-performent le marché", a déclaré Aguilar.