Les analystes du commerce de détail prévoient une croissance des ventes pendant la période des fêtes. Nous allons maintenant entendre les détaillants eux-mêmes.

Ces détaillants – ainsi que des noms technologiques comme Cisco Systems Inc. et Nvidia Corp. – feront rapport après que de nombreuses entreprises du S&P 500 ont publié des prévisions décevantes pour le quatrième trimestre. Selon les données de FactSet, seules 25 de ces sociétés ont publié des prévisions optimistes de bénéfice par action pour le quatrième trimestre, tandis que 52 ont publié des prévisions plus sombres.

Avec des bénéfices au troisième trimestre pour 91% du S&P 500
SPX,
+ 0.92%
entreprises déjà dans le sac, la plupart (69%) ont déclaré un bénéfice par action supérieur aux attentes de Wall Street, a déclaré FactSet. Mais c'est inférieur à la moyenne quinquennale de 77 %, et le degré auquel ces entreprises ont dépassé les estimations - 1.8 % - est également bien inférieur à la moyenne quinquennale de 8.7 % et à la moyenne décennale de 10 %. Si ce chiffre de 6.5 % se maintient, il s'agirait du deuxième résultat le plus faible en neuf ans, alourdi par de gros manques à gagner.

"La baisse du pourcentage de surprise sur les bénéfices est due au fait qu'un certain nombre d'entreprises ont déclaré des bénéfices réels inférieurs aux estimations avec des marges inhabituellement larges", a déclaré vendredi l'analyste principal des bénéfices de FactSet, John Butters, dans un rapport.

Cette semaine en gains

Au-delà de la vente au détail, des puces et de l'infrastructure informatique, la plateforme média Buzzfeed Inc.
BZFD,
-5.08%
publie lundi ses résultats du troisième trimestre après une vague de réductions d'effectifs, de changements de direction et de secousses sur le marché de la publicité numérique. Bird Global Inc.
BRDS,
+ 6.45%,
le service de location de scooters électriques, rapporte également lundi après son propre remaniements de la direction et l'annonce des projets de s'étendre dans plus de villes américaines.

Chaîne de beignets Krispy Kreme Inc.
DNUT,
+ 0.28%
rapports mardi, et les détaillants de rénovation domiciliaire Home Depot Inc.
HD
+ 1.04%
et Lowe's Cos.
FAIBLE,
+ 2.30%
rapport mardi et mercredi, respectivement. Les résultats de ces deux chaînes donneront un aperçu de l'appétit des consommateurs pour la rénovation domiciliaire alors que le marché du logement ralentit et plus de vendeurs potentiels garder leurs maisons hors du marché.

Jeudi apportera plus de couleur à l'état des achats en ligne en Chine, comme Alibaba Group Holding
BABA,
+ 1.43%
rapporte des résultats trimestriels au milieu des restrictions COVID-19 en cours dans ce pays ainsi que de la concurrence de petits rivaux.

Entreprise de cybersécurité Palo Alto Networks
PANW,
+ 1.14%
publie également les résultats jeudi. Les actions de cybersécurité ont pris un coup ce mois-ci suite à une prévision plus faible de la part des pairs de l'industrie Fortinet
FTNT,
+ 3.20%,
qui a cité des retards dans la conclusion de transactions plus importantes alors que les entreprises deviennent plus prudentes en matière de dépenses dans un contexte d'inflation et d'anxiété liée à la récession.

Post Holdings Inc., la société qui fabrique des céréales Honey Bunches of Oats et des saucisses Bob Evans, a annoncé ses résultats vendredi. Les dirigeants de grandes entreprises de collations et de produits de consommation de base ont déclaré ils ont la possibilité de facturer plus s'ils le souhaitent. Les investisseurs pourront mieux comprendre si cette tendance s'étend au petit-déjeuner.

Les appels à mettre sur votre agenda

Revenus Cisco et Nvidia : Fournisseur de réseau Cisco
CSCO,
-1.91%
et fabricant de puces graphiques Nvidia
NVDA,
+ 3.66%
rapportent leurs résultats trimestriels mercredi, et tous deux sont confrontés à des questions sur les dépenses de consommation en infrastructure numérique.

Nvidia, dont les cartes graphiques et les processeurs alimentent les jeux PC et l'extraction de crypto, fait face à une migration loin des deux. De plus en plus de personnes se sont aventurées dans le monde extérieur après un boom du jeu à l'ère de la pandémie, et la spirale descendante du marché de la crypto-monnaie se poursuit. L'entreprise, comme l'a noté Barron, fait également face à des restrictions sur les ventes de puces à la Chine et à une demande décroissante de PC. Certains analystes ont plus d'espoir pour l'activité de centre de données plus importante de Nvidia, mais les investisseurs s'inquiètent ralentissement de la croissance des services cloud chez Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.70%
et Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 4.31%.

"La baisse des puces de jeu ne devrait pas être une trop grande surprise alors que les gens reprennent leurs activités normales après la pandémie, passant moins de temps à jouer à des jeux vidéo", a déclaré jeudi Dan Morgan, gestionnaire de portefeuille principal chez Synovus. "Cette tendance [et] le déclin de l'exploitation minière d'Ethereum ont contribué au ralentissement des GPU de jeu."

Les États-Unis ont mis restrictions sur les puces et la technologie d'intelligence artificielle pouvant être vendues à la Chine dans le but de freiner les progrès de l'armée chinoise. Applied Materials, un fabricant d'équipements à puce qui rapporte jeudi, a déclaré une interdiction élargie des ventes de certaines technologies à la Chine pourrait lui coûter jusqu'à 1.1 milliard de dollars de ventes sur six mois.

Cisco, quant à lui, est confronté à des questions sur sa capacité à passer d'un pilier de routeur et de commutateur à une entreprise qui tire des ventes d'une plus grande variété d'activités, telles que les abonnements logiciels, la sécurité et le travail hybride, a déclaré Morgan. La société pourrait être confrontée à des questions sur l'effet de cette transition sur les marges, et d'autres analystes ont déclaré que Cisco peut-être devenu trop grand pour conserver tous ses gains de marché.

Les chiffres à surveiller

Prévisions du commerce de détail au quatrième trimestre : Walmart
WMT,
+ 0.15%,
Target
TGT,
+ 5.44%
et d'autres détaillants signalent qu'ils tentent de pirater des inventaires surpeuplés. La hausse des prix cette année a forcé de nombreux acheteurs à prioriser les dépenses en nourriture et autres produits de première nécessité, laissant les téléviseurs, les vêtements et les appareils électroniques dans les entrepôts et augmentant la possibilité d'une crise pendant la période des fêtes.

Les détaillants ont réduit les prix pour dédouaner ces marchandises et faire de la place aux articles que les gens veulent pour les vacances, et les analystes s'attendent à une abondance de rabais cet automne et cet hiver. Mais les prévisions prévoient néanmoins une croissance des ventes de vacances.

La National Retail Federation prévoit des ventes pendant la période des fêtes entre 942.6 milliards de dollars et 960.4 milliards de dollars, un record potentiel, aidé en partie par des prix plus élevés dans l'ensemble. Adobe a déclaré jeudi la hausse des prix n'avait pas encore nui à la demande pendant les fêtes pour les biens vendus en ligne. Mais alors que les bonnes affaires prolifèrent cette année, certains analystes disent que les clients pourraient finir par payer plus au total pour les cadeaux que pendant les périodes de vacances prépandémiques.

Walmart rapporte mardi, tandis que Target rapporte mercredi. L'analyste de Cowen, Oliver Chen, a noté qu'une baisse des prix de l'essence pourrait libérer les dépenses de consommation des deux détaillants à grande surface. Mais il a suggéré que les ventes d'épicerie feraient le gros du travail pour les marges.

"Nous pensons que l'accent mis par les consommateurs sur la valeur et l'épicerie, le nivellement des prix de l'essence et l'amélioration des marges des épiceries peuvent conduire à la hausse", a déclaré Chen dans une note lundi. "Nous restons prudents quant à l'assouplissement des tendances en ligne et à l'inflation qui entraînera probablement une baisse du commerce des consommateurs."

Mercredi, TJX
TJX,
-0.14%
rapports et résultats de Ross Stores
ROSÉ,
-0.99%
sont dus jeudi. Certains analystes ont déclaré que la surabondance massive des stocks des détaillants cette année pourrait être une aubaine pour les détaillants hors prix qui achètent ces stocks à bas prix.

Bath & Body Works Inc.
BBWI,
+ 4.56%
rapporte également mercredi, et la chaîne d'équipement de sport Foot Locker
FL,
+ 3.00%
clôture la semaine pour l'industrie vendredi alors qu'elle s'adapte à Nike Inc.
NKE,
+ 6.63%
efforts pour moins compter sur les détaillants pour les ventes. Mais Nike a récemment déclaré qu'il s'attendait à ce que ses rivaux continuer à réduire les prix au moins jusqu'à la fin de l'année civile.

"Avec des niveaux de stocks de détail élevés et des importations toujours fortes (en hausse d'environ 37% par rapport aux niveaux d'avant la covid), notre analyse indique que la croissance des ventes et des bénéfices pourrait être menacée au cours des deux prochaines années pour un certain nombre de détaillants", ont déclaré les analystes de Jefferies. en août.