Les républicains dévoilent un projet de loi visant à limiter les prêts étudiants fédéraux

Plus tôt ce mois-ci, les représentants républicains Virginia Foxx (R-NC), Elise Stefanik (R-NY) et Jim Banks (R-IN) ont publié un projet de loi radical visant à remanier le système fédéral de prêts aux étudiants. La Assistance à l'éducation responsable par le biais de la loi sur la réforme des prêts (REAL Reforms Act) plafonnerait les prêts actuellement illimités aux étudiants diplômés et modifierait les plans de remboursement des prêts pour éviter une accumulation excessive d'intérêts. Le projet de loi réduirait également certains programmes de remise de prêt et mettrait fin à la capacité du ministère de l'Éducation de dépenser l'argent des contribuables sans l'approbation du Congrès.

Bien que le Bureau du budget du Congrès n'ait pas encore évalué la facture, il est probable qu'il fera économiser beaucoup aux contribuables. Le programme fédéral de prêts aux étudiants, actuellement une hémorragie d'au moins 200 milliards de dollars, nécessite une sérieuse correction de cap. Le projet de loi pourrait aller plus loin dans certains domaines, mais représente un pas important dans la bonne direction.

Des plafonds raisonnables pour les emprunts des diplômés

En vertu de la loi actuelle, les étudiants des programmes d'études supérieures peuvent emprunter des montants effectivement illimités auprès des contribuables. Après avoir terminé leurs études, les emprunteurs diplômés peuvent alors s'inscrire à des plans de remboursement basés sur le revenu qui permettent d'annuler une grande partie de leur dette. Il y a peu de responsabilité pour les universités qui participent au programme de prêts aux diplômés; par conséquent, plus de 40 % des programmes de maîtrise financés par le gouvernement fédéral n'augmentent pas suffisamment les revenus des étudiants pour justifier le coût de la fréquentation.

Le résultat de ces politiques (prêts illimités, possibilités de pardon et peu de garde-corps) est une explosion de programmes d'études supérieures de mauvaise qualité, y compris nombreux dans des écoles prestigieuses comme l'Université de Columbia. Les étudiants finissent par s'endetter profondément et les contribuables doivent les renflouer lorsqu'ils ne peuvent pas rembourser intégralement. Les collèges ont saisi l'opportunité d'ajouter des milliers de nouveaux programmes d'études supérieures, dont beaucoup ont une valeur douteuse, et d'augmenter les frais de scolarité pour ceux qui existent déjà. Tout cela alimente une course aux armements éducative inutile et Assure la prochaine génération d'étudiants finit par s'endetter davantage.

La solution du REAL Reform Act consiste à plafonner les emprunts des diplômés à 25,000 100,000 $ par an, avec un plafond global de XNUMX XNUMX $. Bien que ces plafonds soient encore assez élevés, toute sorte de limitation de l'emprunt des diplômés est une amélioration par rapport au statu quo. Les contribuables sont sur la bonne voie pour pardonner plus de $ 160 milliards en prêts aux diplômés au cours de la prochaine décennie; si elle est promulguée, la REAL Reforms Act réduirait ce total de manière significative.

Mais les économies budgétaires ne sont qu'une partie de l'avantage. Les plafonds sur les prêts aux diplômés élimineront également une partie de la bulle actuelle des diplômes d'études supérieures. Pendant la pandémie, inscription à des programmes d'études supérieures a augmenté de 4 % même si les inscriptions au premier cycle ont diminué de près de 10 %. Depuis 2006, le nombre de masters délivrés annuellement a augmenté 41%. Plus de travailleurs titulaires de diplômes d'études supérieures signifient plus d'emplois qui les exigent; cela conduira à son tour plus d'étudiants à poursuivre des études supérieures à l'avenir. Limiter les subventions fédérales à l'enseignement supérieur peut arrêter ce cercle vicieux et réduire le besoin d'emprunt des générations futures.

Contrôler l'intérêt galopant

Les étudiants emprunteurs fédéraux peuvent mettre leurs prêts dans des plans de remboursement basés sur le revenu, qui plafonnent les paiements de prêt en pourcentage du revenu et annulent tout solde restant après 20 ou 25 ans. Bien que des mensualités plus faibles puissent aider les emprunteurs qui ont du mal à rembourser leurs prêts, elles signifient également que les emprunteurs font moins de progrès dans le remboursement de leur principal. Dans certains cas, le faible paiement mensuel d'un régime fondé sur le revenu ne suffit pas à couvrir les intérêts.

De nombreux emprunteurs bénéficiant de régimes fondés sur le revenu voient leur solde augmenter d'année en année. Un solde de prêt qui monte en flèche est psychologiquement pénible, même s'il y a la promesse d'une annulation de prêt plus tard. La perspective d'une augmentation des soldes suffit à dissuader certains emprunteurs en difficulté de souscrire à des régimes fondés sur le revenu. C'est un problème car de nombreux emprunteurs à faible revenu bénéficieraient des mensualités réduites qu'offrent ces plans.

Le plan républicain offre une nouvelle prestation pour régler ce problème. Les emprunteurs qui s'inscrivent au remboursement basé sur le revenu ne seront pas obligés de payer plus qu'ils ne le feraient dans le cadre du plan de remboursement décennal non basé sur le revenu. Par exemple, un emprunteur qui doit 30,000 38,200 $ et qui s'inscrit au plan décennal paiera 38,200 XNUMX $ sur la durée du prêt. En vertu de la REAL Reforms Act, les emprunteurs qui choisissent un plan basé sur le revenu ne paieront pas plus de XNUMX XNUMX $ au total.

Pour les emprunteurs inquiets de l'emballement des charges d'intérêts, cette planche du plan républicain sera un grand réconfort. Cependant, il en coûtera de l'argent au gouvernement pour offrir cet avantage. Essentiellement, les emprunteurs ne seront autorisés à payer que dix ans d'intérêts sur un prêt pouvant s'étendre sur 15 ou 20 ans.

Pour récupérer les coûts de cette nouvelle prestation, la loi REAL Reforms Act augmente la part du revenu discrétionnaire que les emprunteurs dans les plans basés sur le revenu sont obligés de payer de 10% à 15%. Le plan impose également un paiement mensuel minimum de 25 $. (Seuls les nouveaux emprunteurs seront soumis à ces conditions, bien que les emprunteurs actuels puissent s'y inscrire s'ils le souhaitent.) Bien que les changements demandent aux emprunteurs de payer plus sur une base mensuelle, il s'agit d'un moyen progressif d'augmenter les revenus pour le nouveau plafond d'intérêt. . Pour les emprunteurs à revenu élevé, le saut de 10 % à 15 % du revenu discrétionnaire signifie un paiement mensuel beaucoup plus élevé en termes absolus, tandis que pour les emprunteurs à faible revenu, l'augmentation peut n'être que de quelques dollars par mois.

Il est essentiel que le nouveau plafond d'intérêt reste associé aux limitations de la loi REAL Reforms Act sur les nouveaux emprunts afin de réduire les coûts. La remise de plusieurs années d'intérêts sur un prêt de 200,000 30,000 $ est beaucoup plus coûteuse que la remise d'intérêts sur un prêt de XNUMX XNUMX $. Pour rendre le régime financièrement viable, des plafonds sur les emprunts des diplômés sont indispensables.

Autres économies

L'administration Biden a étendu son pouvoir exécutif à la limite en élargissant les programmes d'exonération de prêt existants par décision de l'exécutif. Plus récemment, le ministère de l'Éducation proposé un règlement cela accorderait 85 milliards de dollars en nouvelle remise de prêt, le tout sans vote au Congrès. Il y a aussi le spectre de Biden émettant un décret exécutif pour annuler en masse les prêts étudiants, à un coût énorme pour les contribuables.

Le plan républicain interdirait au ministère de l'Éducation d'émettre de nouvelles réglementations ou des mesures exécutives qui augmenteraient le coût budgétaire du programme de prêts étudiants. L'interdiction empêcherait le Département de modifier les conditions des plans de remboursement ou de suspendre complètement les remboursements de prêts sans l'accord du Congrès. Plus important encore, le projet de loi préciserait que le président n'a pas le pouvoir d'annuler lui-même la dette étudiante.

Ce sont des étapes importantes vers la réaffirmation de l'autorité du Congrès. Des représentants dûment élus, et non le ministère de l'Éducation, devraient décider de la générosité du programme fédéral de prêts aux étudiants.

Une autre économie majeure dans le projet de loi est l'élimination du programme de remise de prêt de la fonction publique (PSLF), qui permet aux employés du gouvernement et des organisations à but non lucratif de recevoir des annulations de prêt après dix ans de service. (Seuls les nouveaux emprunteurs ne seront pas éligibles au PSLF ; les emprunteurs actuels ne seront pas affectés.) Récemment J'ai soutenu que le PSLF n'est pas le meilleur moyen d'accompagner les fonctionnaires ; le programme est mal ciblé et crée des incitations à des emprunts excessifs. De plus, le PSLF aggrave les difficultés du secteur public problème aigu d'inflation des diplômes. Si le Congrès souhaite soutenir les fonctionnaires, il doit le faire avec une aide directe qui n'est pas conditionnée au niveau d'éducation ou d'endettement.

Les républicains de la Chambre pourraient aller plus loin

Bien que la REAL Reforms Act soit un pas clair dans la bonne direction, certains éléments du projet de loi pourraient aller plus loin. En particulier, le plafond d'emprunt des diplômés (25,000 XNUMX $ par an) est probablement trop élevé pour avoir l'impact bénéfique majeur sur les frais de scolarité et les coûts pour les contribuables que les auteurs du projet de loi souhaitent. Bien que j'ai soutenu qu'un fin complète à prêts aux diplômés fédéraux est justifié, les auteurs du projet de loi pourraient envisager d'abaisser le plafond annuel des prêts aux diplômés à 12,500 XNUMX $, ce qui est actuellement le montant maximum autorisé pour les étudiants indépendants de premier cycle. Il n'est pas logique que les étudiants diplômés bénéficient de limites de prêt fédérales plus élevées que les étudiants de premier cycle malgré leur plus d'accès au crédit sur le marché privé.

Le projet de loi manque également d'un système de responsabilisation complet pour les programmes d'enseignement supérieur qui dépendent des prêts étudiants fédéraux. Alors que les plafonds sur les prêts freineront les pires excès de la machine à diplômes d'études supérieures, de nombreux programmes de faible qualité continueront de recevoir un financement dans le cadre proposé. Pour compléter leurs réformes des prêts, les républicains devraient envisager d'ajouter des pénalités pour les programmes dépendant du gouvernement fédéral avec de mauvais résultats pour les étudiants.

Dans l'ensemble, les républicains ont offert une alternative prometteuse aux politiques de prêts étudiants fiscalement imprudentes de l'administration Biden et aux appels de la gauche à l'annulation massive de la dette. Bien que la REAL Reforms Act puisse être plus audacieuse, elle modifierait pour le mieux le rôle du gouvernement fédéral dans l'enseignement supérieur.