Les fonds négociés en bourse des banques régionales, souvent considérés comme des investissements sûrs car leurs avoirs reposent sur des prêts hypothécaires et des prêts aux petites entreprises, sont aujourd'hui encombrés alors que les fermetures des marchés de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank secouent.
Actions de la FNB iShares Banques régionales américaines (IAT) et par SPDR S&P Banque régionale ETF (KRE) a chuté à l'ouverture du marché avant de regagner du terrain. IAT a perdu jusqu'à 19% à l'ouverture et KRE jusqu'à 17%. IAT a clôturé en baisse de 14% à 35.43 $ et KRE a glissé de 12% à 44.45 $.
Vendredi, SVB, basée à Santa Clara, en Californie, a été fermée dans le plus grand effondrement bancaire depuis la crise financière de 2008. La fermeture fait suite à une sortie précipitée des dépôts, à un accord de financement raté avec General Atlantic et à près de 2 milliards de dollars de pertes sur les ventes de titres.
Dimanche, les régulateurs ont fermé Signature Bank, basée à New York, alors que les clients surpris par l'effondrement rapide de SVB ont retiré plus de 10 milliards de dollars de dépôts, a rapporté CNBC. Les fermetures de SVB et de Signature sont respectivement les deuxième et troisième faillites bancaires les plus importantes de l'histoire des États-Unis.
Les investisseurs s'étaient entassés dans le KRE pas plus tard que vendredi, l'ETF enregistrant ses entrées les plus importantes cette année début mars, selon les données d'etf.com. KRE a rapporté 172.2 millions de dollars jusqu'à présent ce mois-ci jusqu'au 10 mars, selon les données d'etf.com. Selon les données citées par Bloomberg, l'augmentation des entrées dans le KRE au début du mois de mars coïncide avec un intérêt à court terme pour l'ETF.
La Silicon Valley Bank était l'un des principaux titres des deux ETF et était détenue dans 200 fonds négociés en bourse. Signature Bank était détenue par 172 FNB.
Les analystes et les responsables gouvernementaux sont en surmenage pour tenter d'apaiser les craintes des investisseurs face à une série plus large de faillites bancaires. Le Trésor, la Réserve fédérale et la FDIC ont publié dimanche une déclaration conjointe indiquant que les déposants des deux banques, y compris ceux qui ne sont pas assurés, seraient guéris. Plus de 80 % des dépôts auprès des deux banques n'étaient pas assurés.
Les experts ont souligné les risques idiosyncratiques qui ont provoqué la panique bancaire de la SVB.
"L'environnement macro peut être assez difficile du point de vue du capital-risque, du capital-investissement et de l'introduction en bourse, mais l'effondrement de la banque était totalement évitable", a déclaré Omar Fahmy, analyste chez Third Bridge Group, dans des commentaires par courrier électronique concernant SVB.
D'autres ont souligné la santé relative des prêteurs régionaux, notant que les banques les plus sensibles pourraient être celles qui ont un bassin de déposants moins diversifié.
"Il est important de dire que nous pensons que la majorité des banques régionales américaines sont en bonne santé", a déclaré Alexander Yokum de CFRA Research dans une note aux clients vendredi. "Cependant, si davantage de banques devaient faire faillite, nous nous attendrions à ce que ce soient des banques avec des dépôts moins diversifiés, des pertes importantes dans les portefeuilles de titres et/ou des clients fortunés."
Même le président Biden est monté sur le podium pour renforcer la confiance, déclarant que « le système bancaire est sûr » lors d'une apparition depuis la Maison Blanche lundi.
Dimanche, les analystes de Goldman Sachs ont déclaré dans une note aux clients qu'ils ne s'attendaient plus à ce que la Fed annonce une nouvelle hausse des taux en mars en raison des tensions sur le secteur bancaire. C'est un écart par rapport à leur prédiction précédente d'une augmentation de 25 points de base.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/regional-bank-etfs-battered-svb-190000567.html