Avec l'indice des prix à la consommation (CPI) des chiffres dépassant les attentes, des préoccupations inflationnistes et la spéculation d'un récession sont répandus.
Les marchés plus larges et leurs indices respectifs ont subi de lourdes pertes après la publication des données de l'IPC le 13 septembre, montrant que les investisseurs institutionnels étaient conscients des données réelles sur l'inflation en raison de leur grands achats d'options de vente il y a une semaine.
En conséquence, l'ancien président de la Réserve fédérale (Fed), Roger Ferguson, rejoint Squawk Box de CNBC pour discuter des probabilités d'une récession et des chiffres de «l'inflation collante».
"Le plus grand risque qui préoccupe la Fed est que nous puissions potentiellement voir le début de la rigidité de l'inflation, même si les anticipations d'inflation n'ont pas bougé. La Fed a donc ces problèmes, une inflation persistante qui ne semble pas baisser, plus proche de 2 % du tout. Et le risque que des spirales salaires-prix commencent à s'installer, les anticipations d'inflation pouvant devenir non ancrées. C'est donc une période très difficile et stimulante pour la Fed en ce moment. »
Il a également ajouté:
"Je pense que les chances d'une récession sont très élevées, et je l'ai dit à plusieurs reprises dans cette émission. <…> L'inflation étant collante et persistante comme elle s'avère être, la Fed devra continuer à relever les taux de manière agressive et à les maintenir plus élevés que prévu par les marchés.
La grande réversion de 2022
D'autres analystes du marché, comme Bloomberg Mike McGlone, ont exprimé leur opinion sur où les marchés pourraient se déplacer après les lectures de l'IPC. McGlone soutient qu'à moins que les actifs à risque ne diminuent davantage, la capacité des gens à acheter des choses ne sera pas réduite, ce qui maintiendra les mesures d'inflation à un niveau élevé.
En outre, il a ajouté qu'une baisse rapide du marché boursier pourrait limiter les hausses de la Fed, créant une situation perdant-perdant pour produits.
"Notre graphique montre que les rebonds estivaux du S&P 500 et de l'indice Bloomberg Commodity ont peut-être simplement nettoyé les shorts, permettant une reprise de la tendance à la baisse avec les contrats à terme sur fonds fédéraux."
Indépendamment des hausses, l'environnement des actifs à risque semble se détériorer, ce qui indique qu'il faut s'attendre à davantage de souffrances à court terme. Encore une fois, tous les regards seront tournés vers les données de l'IPC du mois prochain pour voir si la bataille de la Fed est plus fructueuse.
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Source : https://finbold.com/recession-odds-turn-to-very-high-as-sticky-inflation-persists-says-former-fed-vice-chairman/