Les investissements récents des meilleurs investisseurs activistes incluent Bausch + Lomb, Twitter, BBBY et GameStop

Faits marquants

• Les investisseurs activistes tentent d'acheter suffisamment d'actions dans une entreprise pour pouvoir faire pression sur la direction afin qu'elle apporte des changements qui, selon eux, amélioreront la valeur actionnariale.
• Comme on l'a vu avec Ryan Cohen, les actions des investisseurs activistes peuvent également nuire aux investisseurs particuliers, en particulier lorsqu'ils quittent leur position.
• Paul Singer a récemment quitté sa position sur Twitter via son fonds spéculatif, Elliott Management, tandis qu'Elon Musk tentait d'acquérir la société.

Lorsque nous recherchons des conseils en investissement, nous nous tournons souvent vers les experts pour voir ce qu'ils font en plus d'effectuer notre propre analyse. Une stratégie que certains investisseurs utilisent consiste à suivre les investissements récents des meilleurs investisseurs activistes.

Ces investisseurs activistes trouvent des sociétés cotées en bourse qui, selon eux, pourraient bénéficier de nouvelles initiatives et tentent de faire pression sur les équipes de direction et les dirigeants qui dirigent le spectacle en achetant de grandes quantités d'actions, dans l'espoir de catalyser une nouvelle réflexion et d'améliorer la valeur actionnariale. Cependant, les changements ne sont pas toujours acceptés par la direction actuelle, la motivation a parfois été discutable et nous avons même assisté à des prises de contrôle hostiles.

Jetons un regard honnête et honnête sur l'investissement activiste, la logique qui le sous-tend et les investissements récents des meilleurs acteurs de cet espace.

Que font les investisseurs activistes ?

L'objectif d'un investisseur activiste est d'initier un changement dans une entreprise dont il estime que les pratiques commerciales ou la gestion sont sous-performantes ou obsolètes. En achetant suffisamment d'actions de la société, ils espèrent tirer parti de leur position pour faire pression sur la direction afin qu'elle apporte des changements. Ces investisseurs ont tendance à être des gestionnaires de fonds spéculatifs, et ils chercheront parfois une place au conseil d'administration pour essayer de remplacer purement et simplement l'équipe de direction par de nouvelles personnes.

Les investisseurs activistes recherchent une entreprise sous-performante dans laquelle ils peuvent acquérir une participation importante pour imposer des changements. Parfois, les changements sont acceptés et parfois il y a des problèmes.

Investissements récents par les meilleurs investisseurs activistes

Nous allons examiner les investissements récents de quelques investisseurs activistes clés.

Carl Icahn

Carl Icahn est une figure bien connue des actionnaires activistes. Certains diraient même qu'à part Warren Buffett, Icahn est l'une des personnalités les plus populaires de Wall Street. Icahn fait la une des journaux depuis les années 1980 avec des tentatives de prise de contrôle hostiles qui lui ont valu le surnom de « corporate raider ».

Voici quelques-uns des investissements notables d'Icahn via Icahn Enterprises à partir du Dépôts auprès de la SEC pour le trimestre se terminant le 30 juin :

Ichan a initié une nouvelle participation dans Bausch + Lomb ($ BLCO) avec 3.5 millions d'actions. L'investissement de 53 millions de dollars dans l'entreprise canadienne de santé oculaire était surprenant parce qu'il est seulement devenu public en mai. Quelques semaines seulement après l'introduction en bourse de Bausch + Lomb, le PDG et président a quitté le conseil d'administration pour être remplacé par les personnes nommées par Icahn. Étant donné que la société est devenue publique si récemment, il est difficile de suivre les performances, mais il sera intéressant de voir quels changements stratégiques se produisent et comment le cours de l'action sera affecté à l'avenir.

Icahn a également cédé sa position dans Delek US Holdings (DK) au cours du deuxième trimestre. Il a été annoncé en mars que Delek rachetait des actions à Icahn dans le cadre d'un accord qui comprenait le retrait des nominations d'administrateurs et l'acquisition d'actions supplémentaires. C'est la preuve que ces changements de direction ne fonctionnent pas toujours bien, il semble que Delek ait eu l'intention de garder un conseil d'administration diversifié pour servir ses actionnaires.

Paul Singer

Paul Singer a lancé Elliott Management en 1977. Le fonds spéculatif est devenu l'un des investisseurs activistes les plus prolifiques au monde en ciblant de grandes entreprises mondiales, allant d'AT&T à Hyundai. Il y a eu une transaction majeure au deuxième trimestre qui doit être soulignée.

Un dépôt de titres a montré qu'Elliott Management n'avait pas d'actions ordinaires sur Twitter au 30 juin, ce qui signifie que le fonds spéculatif a complètement sorti sa position au deuxième trimestre. C'était un énorme mouvement puisque Elliott détenait 10 millions d'actions de TWTR $ qui valaient 387 millions de dollars le 31 mars. C'est également au cours du deuxième trimestre que le fiasco d'Elon Musk annonçant qu'il achetait Twitter s'est produit. On peut supposer qu'il y avait de nombreux problèmes dans les coulisses alors qu'Elon Musk a commenté publiquement son acquisition potentielle de la plate-forme de médias sociaux.

La plus grande participation de Singer est actuellement Howmet Aerospace Inc. (NYSE : HWM), avec 14.89 % du portefeuille 13F d'Elliott Management.

ryan cohen

Ryan Cohen est récemment devenu l'un des investisseurs activistes les plus populaires, souvent associé dans les médias aux rallyes boursiers des mèmes, et pour une bonne raison. Cohen est devenu célèbre lorsqu'il a vendu Chewy.com, une société qu'il a fondée en 2011, pour un montant record de 3.34 milliards de dollars à PetSmart. Cohen possède la société de capital-risque RC Ventures.

Il a récemment fait les manchettes pour son liens avec Bed Bath & Beyond et sa sortie controversée. Il est principalement connu comme l'investisseur activiste derrière GameStop, le populaire stock de mèmes. Nous voulions souligner Cohen parce qu'il est un exemple d'investisseur activiste qui a participé à des transactions douteuses et a coûté beaucoup d'argent aux investisseurs particuliers.

Cohen a vendu ses 7.78 millions d'actions de Action BBBY pour un bénéfice estimé à 68 millions de dollars les 16 et 17 août 2022. Cela a conduit à une action en justice des actionnaires alléguant que Cohen avait participé à un programme de pompage et de vidage et peu de temps après, nous avons tous appris le suicide du directeur financier de Bed Bath & Beyond, Gustavo Arnal. Nous devons regarder comment se déroule le procès, mais beaucoup de gens sont mécontents de la façon dont Cohen a investi dans l'entreprise pour en sortir après un autre rallye boursier en août. On ne peut que spéculer sur ce qui s'est passé dans les coulisses ici.

Pourquoi ces investissements sont-ils importants ?

Les investisseurs se tournent vers les analystes et les experts pour obtenir des conseils sur la façon d'investir leur argent, car ils pensent que ces personnes ont fait leurs preuves. En tant qu'investisseur de détail, la plupart d'entre nous n'auront pas leur mot à dire sur la façon dont l'entreprise met notre argent durement gagné au travail. Les investisseurs activistes, quant à eux, investissent dans des entreprises afin qu'ils puissent avoir leur mot à dire sur le fonctionnement de l'entreprise.

Selon Insightia, les investisseurs activistes ont fait des demandes publiques à 886 entreprises dans le monde en 2021. Les investisseurs particuliers suivent souvent ces investissements parce qu'ils croient en la mission et anticipent une certaine innovation et une augmentation connexe du cours de l'action.

Les investisseurs activistes ont tendance à cibler les entreprises qui, selon eux, sont mal gérées, ont des dépenses excessives ou ont tout autre problème que les activistes estiment pouvoir résoudre pour rendre l'entreprise plus précieuse pour les actionnaires.

En tant qu'investisseur, vous essayez toujours de maximiser vos rendements.

Un argument contre les investisseurs activistes est qu'ils pourraient se concentrer sur les résultats à court terme pour réaliser un profit rapide au lieu de considérer l'horizon à long terme. Si vous êtes un investisseur à long terme dans une entreprise, vous pouvez connaître des fluctuations dues aux actions d'investisseurs activistes. Il n'est pas non plus toujours acquis que les changements demandés par ces investisseurs activistes seront pour le mieux.

Cela nous amène à une autre question intéressante sur les investisseurs activistes.

Que se passe-t-il lorsqu'un investisseur activiste vend ?

Il est important de considérer les conséquences d'un investisseur activiste quittant un poste dans une entreprise. Bien qu'il y ait beaucoup d'optimisme lorsqu'un investisseur activiste achète pour la première fois, accumule des actions et influence par millions, il pourrait y avoir de sérieux problèmes lorsque l'activiste décide de vendre. Puisqu'ils détiennent autant d'actions dans l'entreprise, cela pourrait être un événement d'actualité majeur. Si le fonds spéculatif vend ses actions parce qu'il n'a pas obtenu les changements demandés, la valeur de l'entreprise pourrait chuter de façon spectaculaire sans raison autre que le battage médiatique ou le sentiment associé à la vente, ce qui nuira à vos avoirs.

Les investisseurs activistes auront probablement un horizon temporel différent du vôtre, pour une multitude de raisons, étant très probablement que vous épargnez pour la retraite ou d'autres objectifs à plus long terme. Vous devez tenir compte des fluctuations possibles associées à ces actions lorsque vous prenez des décisions d'investissement basées sur des investisseurs activistes.

Quel impact ces investissements devraient-ils avoir sur votre portefeuille ?

Lorsque vous décidez où investir votre argent, vous devez faire vos propres recherches approfondies pour atténuer les risques et vous protéger. Rien ne garantit que l'investisseur activiste obtiendra ce qu'il veut ou que ses décisions conduiront à une croissance durable à long terme.

C'est pourquoi il est logique de se pencher sur les Q.ai Kits d'investissement. Ce sont des stratégies d'investissement prédéfinies qui offrent une variété d'options construites autour de thèmes d'investissement - inflation, technologie émergente, valeur sûre, crypto, etc. Vous pouvez constituer un portefeuille de kits en fonction de votre tolérance au risque et de votre calendrier, que vous soyez proche de la retraite ou que vous débutiez.

Conclusion

Si vous souhaitez suivre des investisseurs activistes parce que vous pensez qu'ils ont fait leurs preuves, vous devez tenir compte des ramifications possibles de ce qui pourrait arriver si le fonds spéculatif n'obtient pas ce qu'il veut. Il n'y a aucune garantie que l'investisseur activiste aura toujours raison ou que les changements seront acceptés par l'entreprise dans laquelle il investit. Comme toujours, il est préférable que vous fassiez vos propres recherches afin de faire des investissements éclairés avec votre argent ou de rechercher une solution. qui fait une grande partie de ce travail pour vous, Q.ai.

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