Il est temps de sortir la boule de cristal et d'essayer de voir ce qui nous attend pour le marché boursier cette année. Jusqu'à présent, il est clair que les actions rebondissent quelque peu par rapport au creux de 2022, et un expert de Wall Street dit qu'il y a plus de piste pour les gains.
Écrivant la situation du marché en 2023, Larry Adam, directeur des investissements de Raymond James, note que l'année dernière a été la deuxième année consécutive de compression multiple - mais que cette situation se répète rarement une troisième fois. Il prédit une expansion multiple pour « stimuler les rendements boursiers » à l'avenir. À savoir : "l'histoire suggère que notre vision d'une légère récession se terminant d'ici la fin de l'année, des pressions inflationnistes modérées, des taux d'intérêt en baisse et une Fed moins agressive suggèrent toutes que les 'mauvaises nouvelles' ont été prises en compte dans le multiple et créent les perspectives de multiples agrandissement en 2023. »
Adam admet que les bénéfices vont probablement baisser cette année, mais il vise toujours une fin d'année S & P 500 à 4,400 10, soit environ 3 % au-dessus des niveaux actuels. Soutenant cette position - avec de multiples facteurs expansionnistes - Adam cite spécifiquement la perspective d'une inflation réduite, avec des hausses de prix modérées à environ XNUMX % ; un ralentissement conséquent des taux d'intérêt, puisque des taux plus élevés ne seront pas nécessaires pour lutter contre la hausse des prix ; et un passage de la Fed à seulement deux autres augmentations du taux des fonds, cessant en mars.
Ainsi, de l'avis de Raymond James, nous devrions rechercher un meilleur environnement d'investissement au cours du second semestre de cette année – et l'analyste boursier de la société, Andrew Cooper, a sélectionné deux actions qu'il considère comme prêtes à générer des gains et recommande d'acheter en maintenant. Regardons de plus près.
Natera, Inc. (NTRA)
Nous commencerons par Natera, une société de biotechnologie opérant dans le créneau des tests d'ADN sans cellule, ou cfDNA. Les tests cfDNA sont peu invasifs, basés sur une simple prise de sang et se concentrent sur des fragments d'ADN naturels qui flottent librement dans la circulation sanguine. La technologie de Natera capture ces fragments et les utilise pour des tests génétiques.
Les plates-formes de test de la société sont basées sur de nouvelles techniques de biologie moléculaire et un logiciel de bioinformatique piloté par l'IA, et peuvent détecter des molécules d'ADN uniques dans un tube d'échantillon de sang. Natera utilise cette technologie pour des tests prénatals précis et non invasifs (la plate-forme Panorama), des tests de dosage spécifiques à la tumeur pour les traitements individualisés du cancer (la plate-forme Signatera) et les meilleurs tests d'évaluation du rejet avant la transplantation rénale (la plate-forme Prospera ).
Les tests ADN diagnostiques sont une grosse affaire, et Natera capitalise sur le désir des patients pour une expérience médicale moins invasive. Les revenus de la société ont affiché une croissance constante au cours des dernières années, et au cours du dernier trimestre rapporté, le 3T22, Natera a enregistré un chiffre d'affaires de 210.6 millions de dollars, en hausse de 33 % d'une année sur l'autre. Le gain de revenus s'est ajouté à une augmentation de 27 % des tests traités au 3T22, de 407,300 517,500 à 53,000 153. De ce total, le segment oncologie a connu la plus forte croissance ; la société a traité XNUMX XNUMX tests d'oncologie au cours du trimestre, soit une augmentation de XNUMX % en glissement annuel.
Natera a révisé à la hausse ses prévisions dans le rapport du troisième trimestre, prévoyant un chiffre d'affaires pour l'année 3 de 2022 à 810 millions de dollars. Cela représente une augmentation de 830 millions de dollars à mi-parcours par rapport aux prévisions publiées précédemment. La société devrait publier les résultats du 40T4 fin février, et nous découvrirons alors comment les prévisions se maintiennent.
Rejoignant les taureaux, Andrew Cooper de Raymond James adopte une position optimiste sur cette société et ses actions.
"Avec chacun de ses segments qui progresse bien à court et à moyen terme et une configuration riche en catalyseurs en 2023, en particulier en oncologie, nous augmentons les actions vers la surperformance. Le leadership dans l'espace MRD en plein essor, où nous pensons qu'il peut gagner une couverture supplémentaire et potentiellement l'inclusion de lignes directrices au moins pour le CRC, génère l'enthousiasme, tandis qu'une entreprise de santé féminine de plus en plus rentable a ses propres catalyseurs en conversation autour de 22q. Tout cela s'accompagne d'une valorisation qui semble, du moins sur une base relative, raisonnablement accommodante tout compte fait », a déclaré l'analyste.
La cote de surperformance (c'est-à-dire d'achat) de Cooper sur NTRA est assortie d'un objectif de prix de 58 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 35 % sur un an. (Pour voir les antécédents de Cooper, cliquez ici )
Dans l'ensemble, cette biotechnologie intéressante a recueilli 9 critiques récentes d'analystes, dont 8 achats contre un seul Hold - pour une note consensuelle d'achat fort. Les actions se négocient à 42.94 $ et leur objectif de cours moyen, à 63 $, suggère une hausse d'environ 47 % pour les 12 prochains mois. (Voir Prévision des stocks NTRA)
Génétique Fulgent, Inc. (FLGT)
Fulgent, le deuxième choix de Raymond James que nous examinons, est une entreprise de tests génomiques à service complet, axée sur l'amélioration des soins aux patients dans les domaines de l'oncologie, des maladies infectieuses et rares et de la santé reproductive. La société exploite une technologie propriétaire derrière sa plate-forme de test et a créé un menu de tests large, flexible et capable de s'étendre avec des offres améliorées avec la croissance de la bibliothèque de référence génétique.
Cette société a été fondée en 2011 et, au fil des années, elle a développé une solide réputation en matière de tests génomiques de qualité. La société fournit les meilleurs services d'assistance pour sa plate-forme de test, garantissant les meilleurs résultats pour les meilleurs soins et les meilleurs résultats pour les patients.
Au 3T22, le dernier trimestre déclaré, la société avait un chiffre d'affaires de 105.7 millions de dollars, soit moins de la moitié des 227.9 millions de dollars déclarés au 3T21. La baisse des revenus ne devrait pas être surprenante, étant donné que les tests facturables ont chuté d'une année sur l'autre de 2.2 millions à 952,000 19. Sur une note positive, les revenus de base - qui excluent les produits et services de test COVID-110 - ont augmenté de 56 % d'une année sur l'autre pour atteindre 32 millions de dollars, soit plus de la moitié des revenus totaux. Le revenu non conforme aux PCGR de la société s'est élevé à 4.05 cents par action, contre XNUMX $ au trimestre de l'année précédente.
En bref, Fulgent a prospéré pendant la période pandémique, lorsque les exigences en matière de tests COVID ont stimulé la demande, et a vu cette demande chuter fortement à mesure que la pandémie reculait. Bien que cela ait entraîné une baisse des revenus, la société a deux points positifs sur lesquels se rabattre : ses revenus de base en expansion et ses liquidités, un héritage de la période de boom du COVID. Fulgent disposait de 918 millions de dollars de trésorerie et d'actifs liquides à la fin du 3T22.
En vérifiant à nouveau avec l'analyste Cooper, nous constatons qu'il voit l'entreprise au milieu d'une transition, de ses tests COVID rentables à l'ère de la pandémie à une base de tests d'oncologie qui fournira des opérations futures.
«Avec une solide colonne vertébrale technologique sous-jacente à la fois dans le laboratoire humide, le laboratoire sec et les opérations plus larges, nous pensons que la société peut vendre ces capacités avec succès et ajouter de nouveaux clients pour chacune. La capacité d'évoluer sans compromettre le service (où l'entreprise se vante d'avoir des délais d'exécution compétitifs, voire de premier plan) s'avérera essentielle au succès de l'entreprise, mais avec des objectifs de ce que l'entreprise considère comme un TAM de test de base total de 105 milliards de dollars, la piste est importante », Cooper a écrit.
"Du point de vue de l'investissement, les ~26 $ de liquidités nettes par action aident non seulement à établir un plancher pour l'action, mais créent également une option de déploiement de capital supplémentaire", a résumé l'analyste.
Dans l'ensemble, Cooper pense qu'il s'agit d'un titre qui vaut la peine d'être conservé. L'analyste note que les actions FLGT ont une surperformance (c'est-à-dire un achat), et son objectif de prix de 45 $ suggère un solide potentiel de hausse de 34 %.
Seuls 3 analystes ont pesé sur les actions FLGT, et leurs critiques incluent 2 achats contre 1 maintien pour une note consensuelle d'achat modéré. L'objectif de cours moyen de l'action de 45 $ correspond à celui de Cooper. (Voir Prévision des stocks FLGT)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/multiple-expansion-drive-stock-market-004211385.html