Ray Dalio dit que l'argent et les obligations sont « stupides à posséder

(Bloomberg) – Ray Dalio a renouvelé mardi son avertissement concernant la détention d'espèces et d'obligations au milieu de l'augmentation continue et alimentée par la pandémie de la création et de la monétisation de la dette aux États-Unis

Les plus lus de Bloomberg

"Cette impression d'argent et l'achat d'actifs de dette ont fait baisser les taux d'intérêt si bas que les liquidités et les obligations sont stupides à posséder", a-t-il écrit dans un article sur LinkedIn. "Je pense que l'on devrait envisager de minimiser la possession d'espèces et d'obligations en dollars, en euros et en yens."

Dalio, le milliardaire fondateur de Bridgewater Associates, a déclaré que ce serait le bon moment pour emprunter dans ces devises. Les investissements devraient être conservés pour les actions et les actifs de couverture contre l'inflation dans les pays socialement et financièrement sains, a-t-il ajouté.

Alors que Dalio est connu depuis longtemps pour son intérêt pour la Chine et son ascension en tant que puissance mondiale, il a déclaré que le paradigme économique actuel est tout autant motivé par des conflits internes sur la richesse et les valeurs aux États-Unis qui n'ont pas été vus depuis les années 1930.

« Il y a actuellement un grand conflit interne aux États-Unis, ce qui en fait un endroit risqué », a-t-il écrit. "Par exemple, il est tout à fait possible qu'aucune des deux parties n'accepte de perdre les élections de 2024."

Citations clés:

"Je pense que l'on devrait envisager de minimiser la possession d'espèces et d'obligations en dollars, en euros et en yens (et/ou emprunter dans ceux-ci) et de placer des fonds dans un portefeuille d'actifs très diversifié, y compris des actions et des actifs de couverture contre l'inflation, en particulier dans les pays avec des finances saines et des populations bien éduquées et civiles qui ont un ordre interne.

« Je ne vois aucune période prolongée au cours de laquelle le gouvernement permettra probablement aux rendements en espèces d'être meilleurs que les rendements d'un portefeuille bien diversifié et non monétaire (par exemple, All Weather) adapté au niveau de risque que vous êtes à l'aise avec parce que cela causerait de terribles problèmes.

« Les trois principaux empires monétaires de réserve – les États-Unis, l'Europe et, dans une moindre mesure, le Japon – sont en mauvaise santé financière. »

« Alors que le pouvoir dominant s'affaiblit et que d'autres pouvoirs deviennent suffisamment forts pour le défier, il y a des conflits internes et externes plus importants qui conduisent à des changements révolutionnaires dans qui a quelle richesse et pouvoir. Cela met fin à l'ancienne commande et mène à la prochaine nouvelle commande. C'est ce qui se passe maintenant.

Lire la suite : Dalio met en garde contre la baisse de la richesse réelle dans un contexte d'inflation « déchaînée »