Dans le jeu d'investissement, les règles peuvent ne plus s'appliquer. Le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Ray Dalio prévient que la Réserve fédérale a préparé le marché à une baisse significative à court terme.
Notant que l'inflation est beaucoup trop élevée et que la Réserve fédérale s'y oppose de manière agressive, Dalio prédit une baisse générale, sinon une récession, et probablement plus tôt que plus tard.
« Il semble que les taux d'intérêt devront augmenter beaucoup (vers le haut de la fourchette de 4.5 % à 6 %). Cela réduira la croissance du crédit du secteur privé, ce qui entraînera une baisse des dépenses du secteur privé et, par conséquent, de l'économie », a déclaré Dalio.
Même si les taux n'atteignaient que le bas de la fourchette prévue par Dalio, 4.5 %, cela entraînerait toujours, selon lui, une baisse de 20 % des actions.
Alors, que doivent faire les investisseurs ? Un choix solide vient à l'esprit, pour les investisseurs : entrer dans les actions de premier ordre. Ces entreprises reposent sur des fondations solides, ont la réputation de générer des liquidités et des bénéfices, et elles ont acquis le « statut de marque » en étant à la tête de leurs industries. Ils ne surpassent pas toujours le marché, mais ils ont les ressources – en finance et dans d'autres domaines – pour se maintenir dans n'importe quelle économie.
Et ces attributs ont attiré l'attention de Dalio, qui peut être sombre, mais qui double également sur les blue chips.
Dans cet esprit, nous avons utilisé le Base de données TipRanks pour regarder de plus près deux des choix de Dalio. Il est important de noter que ces actions de premier ordre ont toutes reçu suffisamment de soutien de la part des analystes de Wall Street pour obtenir une note consensuelle d'achat fort. Mieux encore, ils ont tous deux surperformé le marché par une large marge cette année.
CVS Health Corporation (CVS)
Le premier stock que nous examinerons répond définitivement à la définition d'une blue chip. CVS est bien connue pour sa chaîne de pharmacies, qui est devenue un incontournable du secteur de la vente au détail aux États-Unis, se concentrant sur les soins de santé grand public, les produits d'hygiène, les produits d'épicerie de base et les services de pharmacie. La société a réalisé un chiffre d'affaires total de 292 milliards de dollars l'année dernière, et ses résultats du 1S22 montrent qu'elle est sur la bonne voie pour battre ce total au cours de l'année en cours.
Le chiffre d'affaires de la société au 1S22 s'est élevé à 157.4 milliards de dollars, en hausse de 11% d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre à lui seul a dépassé 2 milliards de dollars ; il a également augmenté de 80 % sur un an. Sur les bénéfices, CVS a déclaré un BPA ajusté de 11 $. Il s'agit d'une légère baisse (moins de 2.40 %) par rapport au résultat de 1 $ de l'année précédente.
CVS a une position de trésorerie solide, avec 9 milliards de dollars de trésorerie provenant des opérations au deuxième trimestre. La société a remboursé 2 milliard de dollars de dette à long terme et a déclaré avoir 1.5 milliards de dollars en liquidités et actifs liquides à la fin du deuxième trimestre.
Ces bons résultats ont soutenu le dividende sur actions ordinaires de CVS, de 55 cents par action. Celui-ci a été versé pour la dernière fois le 1er août. Le taux annualisé, de 2.20 $, donne un rendement de 2.1 %, conforme à la moyenne des sociétés cotées au S&P. Au cours du deuxième trimestre, CVS a restitué 74 millions de dollars aux actionnaires par le biais du dividende.
Dans un mouvement qui montre la confiance de CVS, la société a conclu plus tôt ce mois-ci un accord pour acquérir Signify Health pour 8 milliards de dollars. Signify dispose d'un réseau de 10,000 50 cliniciens dans les XNUMX États de l'Union et peut l'apporter au réseau de magasins et aux Minute Clinics de CVS.
A cet effet, alors que les marchés ont globalement chuté cette année, les actions CVS sont légèrement dans le vert.
Il n'est donc pas étonnant que cette puce bleue attire l'attention de Ray Dalio. Le fonds Bridgewater de Dalio a acheté 1.935 million d'actions de CVS au cours du deuxième trimestre, augmentant sa participation dans la société de 2 %. Bridgewater a acheté pour la première fois CVS en 160, et sa participation actuelle de 2017 3,146,236 321 actions est évaluée à plus de XNUMX millions de dollars.
En ce qui concerne maintenant les analystes, l'action CVS bénéficie d'une solide base de fans, qui comprend JPMorgan's Lisa Gil.
L'analyste est impressionné par la récente acquisition de Signify par la société, notant : « À notre avis, cela rapproche CVS de son objectif de gérer plus de vies grâce à des relations de soins basées sur la valeur (VBC). Avec 2.5 millions de visites uniques de patients à domicile et virtuellement, nous pensons que SGFY offre des opportunités supplémentaires pour CVS de gérer le patient pour des résultats optimaux. Avec un réseau d'options virtuelles et en personne, CVS a la possibilité de vraiment plier la courbe des coûts dans un environnement de soins basé sur la valeur, créant ainsi un environnement gagnant/gagnant/gagnant pour le patient/payeur/CVS.
"Nous restons positifs sur les parts de CVS car nous pensons qu'ils sont positionnés de manière unique alors que nous continuons à nous tourner vers VBC avec le coût/qualité/commodité comme piliers dans un environnement VBC/Consommateur", a résumé Gill.
Les perspectives de Gill sont brillantes pour cette société, et elle la soutient avec une note de surpondération (c'est-à-dire d'achat) et un objectif de cours de 130 $ qui implique un potentiel de hausse sur un an d'environ 30 % pour l'action. (Pour voir le palmarès de Gill, cliquez ici )
Dalio et Gill ne sont pas seuls parmi les haussiers sur celui-ci, puisque 9 des 11 récentes revues d'analystes sur CVS attribuent à la chaîne de pharmacies une note d'achat, l'emportant sur le point de vue du consensus 2 Holds for a Strong Buy. (Voir les prévisions de stock CVS sur TipRanks)
T-Mobile US (Tmus)
Le deuxième titre de premier ordre que nous examinerons est T-Mobile, un nom que vous êtes sûr de reconnaître. La société est un acteur majeur du secteur des services sans fil aux États-Unis et occupe une position forte dans le réseau en expansion de la couverture 5G. T-Mobile compte actuellement plus de 109 millions d'abonnés, dont 88 millions sont des clients postpayés. Les chiffres de fidélisation de la clientèle et de gain de clientèle dans le récent rapport du 2T22 étaient solides ; la société a ajouté 1.7 million de clients postpayés au cours du trimestre, pour son total trimestriel le plus élevé jamais enregistré, et battant les chiffres avancés par ses rivaux AT&T et Verizon.
T-Mobile a enregistré une perte nette au 2T22, de 108 millions de dollars, ou 9 cents par action – mais ces pertes n'ont pas ralenti l'entreprise. La publication financière trimestrielle a montré que la perte nette était due à des charges ponctuelles liées à la fusion de 2020 avec Sprint ; ces charges sont maintenant bien en retard sur l'entreprise, qui peut se concentrer uniquement sur l'avenir. T-Mobile a commencé cette voie en battant ses principaux rivaux pour l'acquisition de clients au deuxième trimestre, enregistrant le taux de désabonnement trimestriel le plus bas des trois plus grands fournisseurs de services sans fil américains.
La solide performance de l'entreprise auprès de ses clients s'est traduite par des revenus stables et élevés. Le chiffre d'affaires de 19.7 milliards de dollars correspondait à celui de l'année précédente, et les revenus des deux dernières années se sont maintenus entre 19.7 et 20.7 milliards de dollars. La trésorerie nette d'exploitation de T-Mobile a augmenté de 11 % en glissement annuel, à 4.2 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible a augmenté de 5 % en glissement annuel, à 1.8 milliard de dollars. Pour l'avenir, la société a relevé ses prévisions sur les flux de trésorerie disponibles, les ajouts nets de clients postpayés et les bénéfices.
Les investisseurs ont apprécié l'augmentation des prévisions et ont pris en charge la perte nette ponctuelle et ont propulsé les actions de TMUS dans une position solide cette année. L'action a surperformé l'ensemble des marchés par une large marge et a enregistré une augmentation de 21 % depuis le début de l'année.
Il y a donc de quoi attirer l'attention de Ray Dalio. Le fonds du milliardaire a acquis 167,283 2 actions supplémentaires de TMUS au deuxième trimestre pour compléter sa participation existante, l'augmentant de 54 %. Bridgewater a ouvert sa position T-Mobile pour la première fois au 4T21, et le fonds détient désormais 481,462 67.38 actions de la société, d'une valeur impressionnante de XNUMX millions de dollars.
Analyste Cowen Grégory Williams, couvrant ce stock, établit un résultat haussier, écrivant: «Nous considérons les prévisions d'impression et de hausse pour 2022 comme une validation de notre thèse, où T-Mobile est le mieux positionné dans le groupe sans fil non seulement d'un point de vue microéconomique (meilleur réseau , meilleure valeur, contiguïtés de croissance greenfield), mais aussi une perspective macroéconomique et boursière (en s'appuyant sur les synergies Sprint pour les augmentations de FCF/actions, offrant une visibilité sur les bénéfices). Malgré le «longtemps bondé», l'élan se poursuit pour d'autres battements / relances, sous la véritable forme de T-Mobile. En tant que tel, nous continuons de considérer T-Mobile comme la mieux positionnée dans cet environnement difficile alors que les fondamentaux continuent de bourdonner… »
Williams n'a pas simplement rédigé une perspective optimiste; il l'a soutenu avec une cote de surperformance (c'est-à-dire acheter) et un objectif de prix de 187 $ qui a montré sa confiance dans une hausse de 33 % pour l'année à venir. (Pour voir le palmarès de Williams, cliquez ici )
Parfois, la position d'une action est sans équivoque forte - et elle obtient un achat unanime dans la rue. Dans ce cas, le consensus unanime Strong Buy est basé sur 15 avis positifs d'analystes. TMUS a un objectif de prix moyen de 175.86 $, ce qui implique un gain de 26 % par rapport au prix de négociation actuel de 139.64 $. (Voir les prévisions de stock de TMUS sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/blue-chip-stocks-hold-better-133647474.html