Protégez votre portefeuille avec des actions défensives comme celles-ci

Actions défensives Actualités récentes

Le paysage de l'investissement en 2022 était remarquable non seulement par la gravité des pertes, mais aussi par leur ampleur : c'était la première année, depuis au moins les années 1870, que les actions américaines et les obligations à long terme ont toutes deux chuté de plus de 10 %. En conséquence, les investisseurs se sont tournés vers les valeurs défensives.

Les actions défensives sont des sociétés qui résistent généralement bien en période de difficultés économiques. Les principaux secteurs défensifs sont généralement considérés comme les services publics, la santé et les biens de consommation de base, qui ont tous surperformé le marché en 2022. Même en période de ralentissement, les consommateurs continuent de dépenser de l'argent pour ces produits.

Au 29 décembre, les actions des services publics de l'indice S&P 500 dans leur ensemble ont chuté de 0.5 % en 2022, tandis que les biens de consommation de base ont baissé de 2.7 % sur la période. Cela peut sembler médiocre, mais le marché au sens large a chuté d'environ 20 % au cours de l'année. Malgré cette meilleure performance, les secteurs cycliques tels que l'industrie et la consommation discrétionnaire ont dépassé les actions défensives en termes de croissance des bénéfices. Les bénéfices du quatrième trimestre de Colgate, Kimberly Clark et Procter & Gamble ont été largement conformes aux attentes.

Dans l'ensemble, les actions défensives sont privilégiées par les investisseurs pendant les périodes économiques difficiles, car les entreprises opérant dans l'espace ressentent peu l'impact du ralentissement économique général. Tant que la Réserve fédérale continuera d'augmenter les taux d'intérêt, l'économie continuera de ralentir. Les investisseurs se tourneront probablement encore vers les actions défensives pour protéger leurs portefeuilles.

Classement des actions défensives avec les notes d'actions A+ d'AAII

Lors de l'analyse d'une entreprise, il est utile d'avoir un cadre objectif qui vous permet de comparer les entreprises de la même manière. C'est pourquoi l'AAII a créé les notes d'actions A+, qui évaluent les entreprises selon cinq facteurs qui ont été indiqués par la recherche et les résultats d'investissement réels pour identifier les actions qui battent le marché à long terme : valeur, croissance, dynamique, révisions des estimations de bénéfices (et surprises) et de qualité.

Utilisation des AAII Classements d'actions d'investisseurs A+, le tableau suivant résume l'attractivité de trois actions défensives - Colgate, Kimberly Clark et Procter & Gamble - en fonction de leurs fondamentaux.

Résumé des notes d'actions A + d'AAII pour trois actions défensives

Ce que révèlent les classes d'actions A +

Colgate-Palmolive
CL
est une entreprise de produits ménagers et de consommation. La société opère dans deux segments de produits : les soins bucco-dentaires, personnels et à domicile ; et la nutrition des animaux de compagnie. Le segment des soins bucco-dentaires, personnels et à domicile est géré géographiquement par cinq segments - Amérique du Nord, Amérique latine, Europe, Asie-Pacifique et Afrique/Eurasie - qui vendent tous principalement à une variété de détaillants traditionnels et de commerce électronique, grossistes, distributeurs, dentistes et professionnels de la santé de la peau. Par l'intermédiaire de Hill's Pet Nutrition, la société est également active sur le marché de la nutrition pour animaux de compagnie, vendant des produits principalement par l'intermédiaire de détaillants agréés de fournitures pour animaux de compagnie, de vétérinaires et de détaillants en ligne. Elle vend également certains de ses produits directement au consommateur. Elle vend ses dentifrices sous des marques telles que Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso et Tom's of Maine ; ses brosses à dents sous des marques telles que Colgate, Darlie, elmex et meridol ; et ses bains de bouche sous des marques telles que Colgate, elmex et meridol.

Un titre de meilleure qualité possède des caractéristiques associées à un potentiel de hausse et à un risque de baisse réduit. Le backtesting de la note de qualité montre que les actions avec des notes plus élevées, en moyenne, ont surperformé les actions avec des notes inférieures sur la période de 1998 à 2019.

Colgate a une note de qualité A avec un score de 98. La note de qualité A + est le rang centile de la moyenne des rangs centiles du rendement des actifs (ROA), du retour sur capital investi (ROIC), du bénéfice brut sur les actifs, du rachat rendement, variation du total des passifs à l'actif, charges à payer à l'actif, Z score de risque de faillite double prime (Z) et F-Score. Le F-Score est un nombre compris entre zéro et neuf qui évalue la solidité de la situation financière d'une entreprise. Il considère la rentabilité, l'effet de levier, la liquidité et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Le score est variable, ce qui signifie qu'il peut prendre en compte les huit mesures ou, si l'une des huit mesures n'est pas valide, les mesures restantes valides. Cependant, pour se voir attribuer un niveau de qualité, les actions doivent avoir une mesure valide (non nulle) et un classement correspondant pour au moins quatre des huit mesures de qualité.

La société se classe fortement en termes de rendement des actifs, de F-Score et de revenu brut des actifs. Colgate a un rendement des actifs de 12.4 %, un F-Score de 7 et un revenu brut des actifs de 62.9 %. Le rendement médian des actifs du secteur et le F-Score sont respectivement de 1.8 % et 4. Colgate se classe au-dessus de la moyenne pour chaque indicateur de qualité, à l'exception de la variation du total des passifs par rapport aux actifs.

Les révisions des estimations de bénéfices donnent une indication de la façon dont les analystes perçoivent les perspectives à court terme d'une entreprise. Par exemple, Colgate a une note de révision des estimations de bénéfices de D, qui est négative. La note est basée sur la signification statistique de ses deux dernières surprises sur les bénéfices trimestriels et sur la variation en pourcentage de son estimation consensuelle pour l'exercice en cours au cours du dernier mois et des trois derniers mois.

Colgate a fait état d'une surprise sur les bénéfices pour le quatrième trimestre 2022 de 0.8 % et, au trimestre précédent, d'une surprise sur les bénéfices de 1.1 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le premier trimestre 2023 est passée de 0.745 $ à 0.713 $ par action en raison de deux révisions à la hausse et de 11 révisions à la baisse. Au cours des trois derniers mois, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'année 2023 a diminué de 1.4 %, passant de 3.166 $ à 3.122 $ par action en raison de cinq révisions à la hausse et de 13 révisions à la baisse.

L'entreprise a une note de valeur de F, basée sur son score de valeur de 17, ce qui est considéré comme ultra cher. Ceci est dérivé d'un ratio prix / valeur comptable (P / B) élevé de 97.92 et d'un ratio prix / flux de trésorerie disponible (P / FCF) de 89.9, qui se classent dans les 99e et 89e centiles, respectivement. Colgate a une note de croissance de A basée sur un score de 89. La société a connu une forte augmentation des ventes au cours des cinq dernières années.

Kimberly Clark (KMB) est engagée dans la fabrication et la commercialisation d'une gamme de produits fabriqués à partir de fibres naturelles ou synthétiques utilisant des technologies dans les fibres, les non-tissés et l'absorbance. Les segments de l'entreprise comprennent les soins personnels, qui offrent des solutions et des produits tels que des couches jetables, des culottes d'entraînement et de jeunesse, des pantalons de bain, des lingettes pour bébé, des produits de soins féminins et d'incontinence et d'autres produits connexes vendus sous les marques Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise et d'autres marques. Le segment des papiers hygiéniques grand public propose des papiers hygiéniques et de toilette, des essuie-tout, des serviettes et des produits connexes vendus sous les marques Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve et autres. Le segment KC Professional propose des solutions et des produits de support tels que des lingettes, des mouchoirs, des serviettes, des vêtements, des savons et des désinfectants. Ses marques incluent Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech et KleenGuard.

L'entreprise a une note de valeur de D, basée sur son score de valeur de 22, ce qui est considéré comme coûteux. Des scores plus élevés indiquent un titre plus attractif pour les investisseurs axés sur la valeur et, par conséquent, une meilleure note.

Le classement Value Score de Kimberly Clark est basé sur plusieurs mesures d'évaluation traditionnelles. La société a un rang de 22 pour le rendement des actionnaires, 99 pour le ratio cours/valeur comptable et 95 pour le ratio cours/flux de trésorerie disponible (les rangs les plus élevés étant meilleurs pour la valeur). La société a un rendement pour les actionnaires de 3.4 %, un ratio cours/valeur comptable de 99.65 et un ratio cours/flux de trésorerie disponible de 164.5. La société a un ratio prix / ventes de 2.16, ce qui se traduit par un classement de 52.

La note de valeur est basée sur le rang centile de la moyenne des rangs centiles des mesures d'évaluation mentionnées ci-dessus, ainsi que sur le ratio de la valeur de l'entreprise sur le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), prix sur ventes ( P/S) et ratio cours-bénéfice (P/E). Le classement est mis à l'échelle pour attribuer des scores plus élevés aux actions ayant les valorisations les plus attractives et des scores inférieurs aux actions ayant les valorisations les moins attractives.

Kimberly Clark a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 50. Cela signifie qu'elle est moyenne en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce résultat découle d'une vigueur relative des prix supérieure à la moyenne de –2.8 % au dernier trimestre, de –0.3 % au deuxième trimestre le plus récent, de –1.7 % au troisième trimestre le plus récent et de 3.5 % au quatrième trimestre le plus récent. Les scores sont de 54, 48, 53 et 66 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de -0.8 %, ce qui se traduit par un score de 50. Le classement de la force relative pondérée sur quatre trimestres correspond à la variation relative des prix pour chacun des quatre derniers trimestres, la plus récente variation trimestrielle des prix étant donnée une pondération de 40 % et chacun des trois trimestres précédents une pondération de 20 %.

Kimberly Clark a une note de qualité de A avec un score de 90. La société se classe fortement en termes de rendement des actifs, de F-Score et de revenu brut des actifs. Kimberly Clark a un rendement des actifs de 9.9 %, un F-Score de 7 et un revenu brut des actifs de 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
se concentre sur la fourniture de produits de consommation emballés de marque aux consommateurs du monde entier. La société opère à travers cinq segments : beauté ; toilettage; soins de santé; tissus et soins à domicile; et bébé, soins féminins et familiaux. La société vend ses produits dans environ 180 pays et territoires, principalement par l'intermédiaire de marchands de masse, d'épiceries, de magasins de clubs d'adhésion, de pharmacies, de grands magasins, de distributeurs, de grossistes, de magasins pour bébés, de magasins de beauté spécialisés, de commerce électronique, de magasins à haute fréquence, de pharmacies. , magasins d'électronique et chaînes professionnelles. Elle propose des produits sous les marques Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin et Puffs.

Procter & Gamble a une note de qualité de A avec un score de 97. La société se classe fortement en termes de rendement des actifs, de F-Score et de rendement de rachat. Procter & Gamble a un rendement des actifs de 11.9 %, un F-Score de 7 et un rendement de rachat de 2.0 %.

Procter & Gamble a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 45. Cela signifie qu'il est moyen en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. La vigueur relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de –1.7 %.

Procter & Gamble a annoncé une surprise de bénéfices positive de 0.1 % pour le quatrième trimestre 2022 et, au trimestre précédent, une surprise de bénéfices de 1.8 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le premier trimestre de 2023 est passée de 1.352 $ à 1.334 $ par action en raison de quatre révisions à la hausse et de 13 révisions à la baisse. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2023 est passée de 5.814 $ à 5.841 $ par action, sur la base de 16 révisions à la hausse et de deux révisions à la baisse.

La société a une note de valeur de F, basée sur son score de valeur de 19. Ceci est dérivé d'un ratio cours/bénéfice de 24.8 et d'un rendement pour les actionnaires de 4.6 %, qui se classent respectivement dans les 67e et 17e centiles. Procter & Gamble a une note de croissance de A basée sur un score de 89. La société a connu une forte augmentation des ventes au cours des cinq dernières années.

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Les titres répondant aux critères de l'approche ne représentent pas une liste «recommandée» ou «d'achat». Il est important de faire preuve de diligence raisonnable.

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