Le président Xi aborde la consommation intérieure dans un discours

Nouvelles clés

Les actions asiatiques ont connu une journée solide après le mouvement positif des actions américaines hier, les Philippines ayant une très bonne journée avant les hausses de taux de +25 points de base de la Fed d'aujourd'hui, ce qui conduira la Banque centrale européenne (BCE) à relever ses taux de +50 points de base, la Banque de Angleterre (BOE) +50bps, et toute une série d'autres banques centrales feront de même demain.

La Malaisie a été fermée pour la Journée du territoire fédéral qui célèbre "la formation du territoire fédéral de Kuala Lumpur en 1974" selon GoogleGOOG
. Le président Xi a assisté et pris la parole au Comité central du PCC qui s'est concentré sur "l'accélération de la construction d'un nouveau modèle de développement", c'est-à-dire la CONSOMMATION INTÉRIEURE. J'ai pris la licence artistique de mettre en évidence là où les investisseurs devraient se concentrer, c'est-à-dire la CONSOMMATION DOMESTIQUE. Le discours a également porté sur "l'autonomie et l'auto-amélioration en science et technologie". C'était l'actualité en première page en Chine APRÈS la clôture du marché.

Nous assistons aujourd'hui à un rebond des actions chinoises cotées aux États-Unis en raison d'un joli rallye de Hong Kong du jour au lendemain, mené par le Tencent le plus négocié de Hong Kong + 0.73 %, Meituan + 3.15 %, Alibaba HK + 2.23 % et BYD + 6.12 % après celui d'hier. pic de profit massif dont nous avons parlé hier (le bénéfice net devrait augmenter de +458 % en 2022 par rapport à 2021 !). Les bons résultats de BYD ont stimulé les véhicules électriques et automobiles à Hong Kong et en Chine avec Li Auto HK +9.37 %, XPeng HK +10.34 %, Geely Auto +5.06 % et NIO HK +6.33 %.

Baidu HK a bondi de +8.99% alors que les investisseurs asiatiques ont applaudi leur annonce sur le lancement d'une fonctionnalité de recherche similaire à ChatGPT. Il convient de souligner que Hong Kong en milieu de matinée a plongé dans le négatif mais s'est redressé au cours de la journée, signe que les investisseurs ont peut-être acheté la baisse alors que l'indice Hang Seng s'est refermé au-dessus du grand nombre rond dénué de sens 22K à 22,072 XNUMX.

Tous les secteurs ont été positifs à Hong Kong avec un seul secteur négatif en Chine avec une très forte ampleur/avancés par rapport aux déclineurs. Le chiffre d'affaires de Hong Kong Main Board short a augmenté avec 20% du chiffre d'affaires total de Main Board short. C'est la première fois que le chiffre d'affaires à découvert était de 20 % ou plus depuis le 18 octobre^th, 2022. Nous avons également eu une autre journée de vente nette d'actions de Hong Kong par des investisseurs du continent via Southbound Stock Connect.

Beaucoup de bavardages sur un rapport de recherche de Goldman Sachs soulignant que les fonds spéculatifs surpondèrent la Chine tandis que les fonds long only/mutual sont toujours sous-pondérés en Chine. Rappelez-vous que les fonds spéculatifs sont des commerçants/ils ne marient pas leurs positions. Les fonds communs de placement semblent beaucoup plus sceptiques quant à ce rebond. Aie! Pensez à ce gros fonds de pension qui a réduit sa pondération en Chine en octobre. Imaginez à quoi ressemblera leur réunion récapitulative Q1 ! « Alors, comment avons-nous réussi à réduire de moitié notre poids en Chine ? Pouah…". Peut-être que vous ne devriez pas investir émotionnellement ! Les fonds spéculatifs le font cependant, la sous-pondération de la Chine est la raison pour laquelle le commerce de la douleur est plus élevé à mon avis.

Le beau rebond de la Chine continentale a été mené par les actions de croissance, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 1.034 milliard de dollars d'actions continentales via Northbound Stock Connect. La nouvelle qu'un grand régime de retraite a réduit ses investissements en capital-investissement en Chine, ce qui peut expliquer d'où vient tout ce flux Northbound Connect. Rester dans les grandes méga/grandes capitalisations liquides est logique par rapport aux blocages associés au capital-investissement. Sur Twitter, @ahern_brendan, j'ai mis une belle carte de Shanghai et Shenzhen hier. Cela semble bon!

Le Hang Seng et le Hang Seng Tech ont respectivement gagné +1.05% et +3.37% sur un volume de -10.5% par rapport à hier, soit 124% de la moyenne sur 1 an. 440 actions ont progressé tandis que 57 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires du conseil principal a augmenté de +22.68 % par rapport à hier, ce qui représente 142 % de la moyenne sur 1 an, car 20 % du chiffre d'affaires était un chiffre d'affaires court. Les facteurs de croissance ont surperformé les facteurs de valeur alors que les petites capitalisations ont surperformé les grandes capitalisations. Tous les secteurs ont été positifs avec la technologie en hausse de +4.24 %, les matériaux en hausse de +2.88 % et le discrétionnaire en hausse de +2.75 % tandis que les financières +0.44 %. Les principaux sous-secteurs étaient l'automobile, les semi-remorques et le matériel/équipement technique, tandis que les produits ménagers, les banques et les assurances étaient parmi les pires. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été modérés/élevés car les investisseurs du continent ont vendu -258 millions de dollars d'actions de Hong Kong avec Tencent une petite vente nette mais encore une fois une forte baisse par rapport aux deux derniers jours, Meituan un achat solide, Xpeng une petite vente nette, Li Auto un petit achat net, et Kuaishou un très petit achat net.

Shanghai, Shenzhen et STAR Board ont respectivement gagné +0.9%, +1.45% et +1.19% sur un volume de +11.69% par rapport à hier, soit 111% de la moyenne sur 1 an. 3,951 539 actions ont progressé tandis que 0.68 actions ont diminué. Tous les secteurs ont été positifs à l'exception de l'immobilier qui a terminé en baisse de -2.58 %, du discrétionnaire en hausse de +2.05 %, des matériaux en hausse de +1.55 % et de la technologie en hausse de +1.034 %. Les principaux sous-secteurs étaient l'automobile, les services financiers diversifiés et les fournitures de bureau, tandis que les équipements de production d'électricité, les banques et les machines de construction étaient à la traîne. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été modérés/élevés, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 0.23 milliard de dollars d'actions continentales, les actions de méga/grande capitalisation étant privilégiées. Le CNY a gagné +6.739% par rapport au dollar américain clôturant à 0.16, les bons du Trésor se sont légèrement vendus, Shanghai Copper +1.39%, tandis que Shanghai Steel Rebar a clôturé en baisse de -XNUMX%.

Suivi de la mobilité des principales villes chinoises

Retour au travail!

Performance d'hier soir

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 6.73 USD contre 6.75 hier
• CNY pour 7.34 EUR contre 7.32 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.91% contre 2.89% hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de la Chine de 3.07% contre 3.05% hier
• Prix ​​du cuivre + 0.16% au jour le jour