Préparez-vous pour la fête du travail avec trois stocks de transformation des aliments

Stocks de transformation des aliments

L'innovation dans la technologie de transformation des aliments et une augmentation de la demande d'aliments transformés devraient stimuler le marché au cours des prochaines années. L'industrie devrait atteindre 236 milliards de dollars d'ici 2028 avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6.6 %. Les changements alimentaires, y compris les régimes alimentaires de plus en plus soucieux de la santé dans les pays développés et en développement, devraient également alimenter la croissance.

Malgré les perspectives de croissance à long terme, les difficultés de la chaîne d'approvisionnement qui ont commencé pendant la pandémie persistent. De plus, il a été difficile de prévoir la disponibilité des produits. Pour cette raison, de nombreuses entreprises doivent agir comme leurs propres fournisseurs et s'approvisionner elles-mêmes. Les transformateurs alimentaires espèrent que cela les aidera à mieux répondre à la demande.

Les transformateurs alimentaires, comme d'autres entreprises, ont également dû faire face à des luttes contre l'inflation. Les prix des protéines ont considérablement augmenté, le poulet et le bœuf enregistrant des augmentations de prix à deux chiffres. Cela a exercé une pression sur les marges ; cependant, les entreprises ont largement été en mesure de répercuter les coûts supplémentaires sur les consommateurs.

Alors que les fabricants de produits alimentaires ont du mal à trouver de la main-d'œuvre, l'automatisation apparaît comme une solution pour aider à relever ce défi. Bien que le marché ait reconnu l'opportunité il y a des années, l'industrie de la transformation des aliments n'était pas prête. Les 18 derniers mois ont aidé à préparer davantage de processeurs à ce changement.

Dans l'ensemble, l'industrie de la transformation des aliments pourrait être confrontée à des défis au cours des 12 prochains mois. Cependant, la croissance à long terme semble positive alors que les entreprises s'adaptent à l'évolution des tendances de consommation. Bien que les problèmes d'approvisionnement puissent persister, l'un des avantages d'être dans l'industrie de la transformation alimentaire est qu'il y aura toujours de la demande - les gens auront toujours besoin de nourriture.

Classement des stocks de transformation des aliments avec les grades de stock A+ d'AAII

Lors de l'analyse d'une entreprise, il est utile d'avoir un cadre objectif qui vous permet de comparer les entreprises de la même manière. C'est pourquoi l'AAII a créé les notes d'actions A+, qui évaluent les entreprises selon cinq facteurs que la recherche et les résultats d'investissement réels indiquent pour identifier les actions qui battent le marché à long terme : valeur, croissance, dynamique, révisions des estimations de bénéfices (et surprises) et qualité.

En utilisant les notes d'actions A+ d'AAII, le tableau suivant résume l'attractivité de trois actions de transformation alimentaire - Kraft Heinz, JM Smucker et Tyson Foods - en fonction de leurs fondamentaux.

Résumé de la qualité des actions A + d'AAII pour trois actions de transformation des aliments

Ce que révèlent les classes d'actions A +

Kraft Heinz (KHC) est une entreprise mondiale de produits alimentaires et de boissons. Ses segments comprennent les États-Unis, l'international et le Canada. L'entreprise fabrique et commercialise des produits alimentaires et des boissons, notamment des produits laitiers, des produits à base de viande, des grains de café, des huiles de soja et végétales, du sucre et d'autres édulcorants, des tomates, des pommes de terre, des produits à base de maïs, des produits à base de blé, des noix et des produits à base de cacao. Ses produits sont vendus par l'intermédiaire de ses propres organisations de vente et par l'intermédiaire de courtiers, d'agents et de distributeurs indépendants à des chaînes, des grossistes, des coopératives et des comptes d'épicerie indépendants, des dépanneurs, des pharmacies, des magasins de valeur, des boulangeries, des pharmacies, des marchands de masse, des clubs et des institutions. Les produits de l'entreprise sont également vendus en ligne par le biais de diverses plateformes de commerce électronique et de détaillants. Kraft Heinz propose ses produits sous différentes marques, telles que Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle et Wattie's.

La société a une note de valeur de C, basée sur son score de valeur de 48, qui est considéré comme moyen. Des scores plus faibles indiquent un titre plus attractif pour les investisseurs axés sur la valeur et, par conséquent, une meilleure note.

Le classement Value Score de Kraft Heinz est basé sur plusieurs mesures d'évaluation traditionnelles. L'entreprise a un score de 18 pour rendement de l'actionnaire, 21 pour le ratio prix/valeur comptable (P/B) et 46 pour le ratio prix/ventes (P/S), plus le score est bas, mieux c'est pour la valeur. La société a un rendement pour les actionnaires de 4.1 %, un ratio cours/valeur comptable de 0.96 et un ratio cours/ventes de 1.79. Le rapport de valeur d'entreprise au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) est de 11.5, ce qui se traduit par un score de 57.

La note de valeur est le rang centile de la moyenne des rangs centiles des mesures d'évaluation mentionnées ci-dessus, ainsi que le ratio cours/flux de trésorerie disponible et le ratio cours/bénéfice (P/E).

Kraft Heinz a un Momentum Grade de B, basé sur son Momentum Score de 77. Cela signifie qu'il se classe fortement en termes de sa force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce score est dérivé d'une force relative des prix supérieure à la moyenne de 3.8 % au cours du dernier trimestre, de moins 1.1 % au deuxième trimestre le plus récent, de 25.2 % au troisième trimestre le plus récent et de moins 9.4 % au quatrième. -trimestre le plus récent. Les scores sont de 61, 64, 88 et 49 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de 4.4 %, ce qui se traduit par un score de 77. Le classement de la force relative pondérée sur quatre trimestres correspond à la variation relative des prix pour chacun des quatre derniers trimestres, la plus récente variation trimestrielle des prix étant pondération de 40 % et chacun des trois trimestres précédents reçoit une pondération de 20 %.

La société a une note de qualité de B, basée sur son score de qualité de 76. Kraft Heinz a un score de 80 pour la variation du total des passifs par rapport aux actifs, 76 pour le F-Score et 72 pour retour sur un capital investi (ROCI). La société a une variation du total des passifs à l'actif de moins 4.5 %, un F-Score de 6 et un rendement du capital investi de 36.3 %. Le F-Score est un nombre compris entre zéro et neuf qui évalue la solidité de la situation financière d'une entreprise. Il considère la rentabilité, l'effet de levier, la liquidité et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Les scores élevés sont partiellement compensés par un faible revenu brut de l'actif de 8.9 %. En outre, Kraft Heinz a une note de croissance de D basée sur un faible taux de croissance du bénéfice par action sur cinq ans de moins 25.8 % et un taux de croissance des ventes sur cinq ans de moins 0.2 %.

JM Smucker (SJM) est un fabricant et distributeur de produits alimentaires et de boissons. Ses segments comprennent les aliments pour animaux de compagnie au détail aux États-Unis, le café au détail aux États-Unis et les aliments de consommation au détail aux États-Unis. Les produits de JM Smucker comprennent du café, de la nourriture pour chats, des collations pour animaux de compagnie, de la nourriture pour chiens, du beurre de cacahuète, des produits de poche surgelés, des tartinades de fruits, des produits de contrôle des portions, des jus et des boissons, ainsi que des mélanges et des ingrédients pour pâtisserie. Le segment des aliments pour animaux de compagnie au détail aux États-Unis comprend les produits de marque Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni et Nature's Recipe. Le segment du café au détail aux États-Unis comprend principalement les ventes intérieures de café de marque Folgers, Dunkin' et Cafe Bustelo. Le segment des aliments de consommation au détail aux États-Unis comprend principalement les ventes intérieures de produits de marque Smucker's et Jif. Ses installations de distribution sont situées en Pennsylvanie, à New York, en Alabama, à Washington, au Kansas, au Kentucky, au Colorado, au Tennessee, en Louisiane, en Ohio, en Californie, au Québec et en Virginie.

Un titre de meilleure qualité possède des caractéristiques associées à un potentiel de hausse et à un risque de baisse réduit. Le backtesting de la note de qualité montre que les actions avec des notes plus élevées, en moyenne, ont surperformé les actions avec des notes inférieures sur la période de 1998 à 2019.

JM Smucker a une note de qualité A avec un score de 84. La note de qualité A + est le rang centile de la moyenne des rangs centiles du rendement des actifs (ROA), du rendement du capital investi, du bénéfice brut sur les actifs, rendement de rachat, variation du total des passifs à l'actif, charges à payer à l'actif, Z risque de faillite double prime (Z) score et F-Score. Le score est variable, ce qui signifie qu'il peut prendre en compte les huit mesures ou, si l'une des huit mesures n'est pas valide, les mesures restantes valides. Cependant, pour se voir attribuer un niveau de qualité, les actions doivent avoir une mesure valide (non nulle) et un classement correspondant pour au moins quatre des huit mesures de qualité.

La société se classe fortement en termes de son F-Score et de son rendement de rachat. JM Smucker a un F-Score de 7 et un rendement de rachat de 1.6 %. Le F-Score médian du secteur et le rendement de rachat sont respectivement de 4 et de moins 0.4 %. Cependant, JM Smucker se classe mal en termes de revenu brut par rapport aux actifs, dans le 39e centile.

Les révisions des estimations de bénéfices donnent une indication de la façon dont les analystes perçoivent les perspectives à court terme d'une entreprise. Par exemple, JM Smucker a une note de révision des estimations de bénéfices de A, ce qui est très positif. La note est basée sur la signification statistique de ses deux dernières surprises sur les bénéfices trimestriels et sur la variation en pourcentage de son estimation consensuelle pour l'exercice en cours au cours du dernier mois et des trois derniers mois.

JM Smucker a fait état d'une surprise positive en matière de bénéfices pour le premier trimestre 2023 de 31.3 % et, au trimestre précédent, d'une surprise positive en matière de bénéfices de 18.6 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le deuxième trimestre de 2023 est passée de 2.172 $ à 2.197 $ par action en raison de quatre révisions à la hausse et de cinq révisions à la baisse. Au cours des trois derniers mois, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'année 2023 a augmenté de 5.6 %, passant de 8.057 $ à 8.505 $ par action sur la base de 10 révisions à la hausse.

L'entreprise a une note de valeur de D, basée sur son score de valeur de 63, ce qui est considéré comme coûteux. Cela découle d'un ratio cours/flux de trésorerie disponible très élevé de 165.7 et d'un ratio cours/bénéfice élevé de 25.8, tandis que le ratio cours/bénéfice médian du secteur est de 19.0. De plus, JM Smucker a une note de croissance de D basée sur une faible croissance trimestrielle des flux de trésorerie d'exploitation d'une année sur l'autre de -128.3 % et un faible taux de croissance des ventes sur cinq ans de 1.6 %.

Aliments Tyson (TSN) est une entreprise alimentaire axée sur les protéines. Ses segments comprennent le bœuf, le porc, le poulet et les plats préparés. Le segment du bœuf comprend ses activités liées à la transformation de bovins d'engraissement vivants et à la fabrication de carcasses de bœuf habillées en coupes primaires et sous-primaires et en produits prêts à l'emploi. Cela comprend également les ventes de produits connexes tels que les peaux et les viandes variées, ainsi que les opérations logistiques pour déplacer les produits tout au long de la chaîne d'approvisionnement. Le segment du porc comprend les activités liées à la transformation des porcs de marché vivants et à la transformation des carcasses de porc en coupes primaires et sous-primaires et en produits prêts à l'emploi. Le segment du poulet comprend les activités nationales liées à l'élevage et à la transformation de poulets vivants en produits de poulet frais, congelés et à valeur ajoutée, et à l'achat de matières premières pour ceux-ci, ainsi que les ventes de produits connexes. Les aliments préparés comprennent les opérations liées à la fabrication et à la commercialisation, les produits alimentaires congelés et réfrigérés et les opérations logistiques pour déplacer les produits tout au long de la chaîne d'approvisionnement.

Tyson Foods a une note de qualité de A avec un score de 82. La société se classe fortement en termes de rendement des actifs, de variation du total des passifs par rapport aux actifs et de F-Score. Tyson Foods a un rendement des actifs de 11.2 %, une variation du total des passifs à l'actif de moins 6.1 % et un score F de 7. La variation moyenne du secteur du total des passifs à l'actif est bien pire que celle de Tyson Foods à 3.2 %. La société se classe également en dessous de la médiane de l'industrie pour le revenu brut des actifs et le rendement de rachat.

Tyson Foods a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 60. Cela signifie qu'il est moyen en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce score est dérivé d'une force relative des prix de moins 10.0 % au cours du dernier trimestre, de moins 3.8 % au deuxième trimestre le plus récent, de 29.6 % au troisième trimestre le plus récent et de moins 2.5 % au quatrième trimestre le plus récent. - trimestre récent. Les scores sont de 31, 59, 91 et 66 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de 0.7 %, ce qui se traduit par un score de 60.

Tyson Foods a annoncé une surprise des bénéfices pour le troisième trimestre 2022 de -1.9 %, et au trimestre précédent, une surprise positive des bénéfices de 20.0 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le quatrième trimestre de 2022 est passée de 1.950 $ à 1.774 $ par action en raison de neuf révisions à la baisse. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2022 a diminué de 2.0 %, passant de 9.034 $ à 8.853 $ par action, sur la base d'une révision à la hausse et de neuf révisions à la baisse.

La société a une note de valeur de B, basée sur son score de valeur de 39, qui se situe dans la plage de valeur. Cela découle d'un très faible ratio cours/ventes de 0.53 et d'un faible ratio cours/bénéfices de 7.0, qui se classent respectivement dans les 17e et 16e centiles. Tyson Foods a une note de croissance de C basée sur un score de 44. La société a un fort taux de croissance des flux de trésorerie d'exploitation de 7.2 % sur cinq ans. Cependant, cela est compensé par un faible taux de croissance trimestriel des flux de trésorerie d'exploitation de -49.0 %.

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Les titres répondant aux critères de l'approche ne représentent pas une liste «recommandée» ou «d'achat». Il est important de faire preuve de diligence raisonnable.

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