La Fed a fait grimper les taux de 75 points de base mercredi et a envoyé le marché boursier dans des montagnes russes. Ce qui a effrayé les investisseurs, ce sont les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a rapidement anéanti toute perspective de pause dans la politique de resserrement de la Fed, et a ensuite étouffé les espoirs d'une fin facile aux vents contraires économiques actuels.
« Il est très prématuré de penser à faire une pause. Lorsqu'ils entendent des "décalages", les gens pensent à une pause. Il est très prématuré, à mon avis, de penser ou de parler de suspendre nos hausses de taux. Nous avons du chemin à parcourir », a déclaré Powell.
Il a ensuite parlé du long terme, et c'est à ce moment-là que les investisseurs sont devenus vraiment nerveux. Sur la voie à suivre, vers un "atterrissage en douceur" potentiel pour l'économie, Powell a déclaré: "Nous avons toujours dit que cela allait être difficile, mais dans la mesure où les taux doivent augmenter et rester plus élevés plus longtemps, il devient plus difficile de voir le chemin. C'est rétréci. Je dirais que le chemin s'est rétréci au cours de l'année dernière.
Les paroles de Powell ont contribué à renforcer les craintes d'une récession au début de l'année prochaine – et ont également renforcé les arguments en faveur d'un portefeuille d'investissement défensif. En utilisant le Base de données TipRanks, nous avons recherché deux actions qui correspondent à la facture : les payeurs de dividendes à haut rendement, l'un avec un rendement supérieur à 8 %, offrant aux investisseurs une certaine protection contre l'inflation. Et mieux encore, les analystes prévoient un potentiel de hausse à deux chiffres pour chacun. Regardons de plus près.
Société de capital-échelle (LADR)
Si vous parlez de dividendes, vous devez presque certainement parler de fiducies de placement immobilier (FPI), car elles comptent parmi les payeurs de div à haut rendement les plus fiables sur les marchés. Les FPI achètent, possèdent, gèrent et louent une vaste gamme de biens immobiliers, d'actifs hypothécaires et de valeurs mobilières sur les marchés commerciaux et résidentiels. Ladder est un spécialiste des prêts hypothécaires commerciaux, détenant actuellement plus de 5.9 milliards de dollars d'actifs. La société fournit des capitaux et du financement pour garantir l'immobilier commercial ; en plus de son portefeuille d'actifs hypothécaires, Ladder possède également des propriétés sur le marché commercial des baux nets.
Après les restrictions COVID, Ladder a vu ses revenus culminer au deuxième trimestre de cette année – mais bien que les résultats du troisième trimestre récemment publiés soient en baisse par rapport à ce sommet, ils sont toujours élevés d'une année sur l'autre. Au troisième trimestre, Ladder a enregistré un chiffre d'affaires de 2 millions de dollars, en hausse de 3 % par rapport à la même période il y a un an, et le bénéfice net s'est établi à 118 millions de dollars, soit 23 cents par action diluée. Cela se compare favorablement au bénéfice net de 28.7 millions de dollars déclaré et au BPA de 23 cents déclarés pour le 18T14. La société a fait encore mieux en termes de bénéfices distribuables, qui s'élevaient à 3 cents par action.
Ladder a terminé le 3T22 avec plus de 328 millions de dollars en liquidités et actifs liquides. Les poches profondes de la société et ses bénéfices distribuables élevés ont, au cours des derniers trimestres, permis à Ladder d'augmenter son dividende sur actions ordinaires.
Le nouveau paiement de dividende est fixé à 23 cents par action ordinaire, ou 92 cents annualisés, et rapporte un rendement élevé de 8.5 %. Les investisseurs doivent noter que ce rendement en dividendes dépasse en fait la dernière impression officielle d'inflation (8.2 % pour septembre), ce qui signifie que les actions LADR apportent toujours un taux de rendement réel pour les négociants en actions soucieux des dividendes.
Le potentiel de rendement attractif de Ladder a attiré l'attention d'un analyste 5 étoiles Lois de Stephen, de Raymond James, qui déclare : « Compte tenu des bons résultats du 3e trimestre et des perspectives de taux plus élevés, nous augmentons nos estimations pour 2022 et 2023. Notre notation Strong Buy est basée sur les caractéristiques attrayantes du portefeuille, les estimations de rendement de notre portefeuille, la structure de gestion interne, la propriété élevée des initiés et la valorisation attrayante… »
Cette cote d'achat fort s'accompagne d'un objectif de prix de 13.50 $, ce qui implique un potentiel de hausse sur un an d'environ 30 %. (Pour voir les antécédents de Laws, cliquez ici )
Dans l'ensemble, cette FPI à petite capitalisation a recueilli 4 critiques récentes d'analystes, qui se répartissent 3 à 1 en faveur des achats plutôt que des maintiens (c'est-à-dire neutres) pour une note consensuelle d'achat fort. Les actions se vendent 10.40 $ et l'objectif de cours moyen de 12.63 $ suggère une hausse d'environ 21 % par rapport à ce niveau. (Voir l'analyse des actions LADR sur TipRanks)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Maintenant, nous porterons notre attention sur le secteur des services publics, un autre secteur qui est souvent considéré comme « à l'épreuve de la récession » et qui a la réputation d'offrir de solides dividendes – deux attributs qui seront probablement très demandés à l'avenir.
Algonquin Power & Utility est, comme son nom l'indique, un acteur du secteur nord-américain des services publics. La société basée au Canada contrôle plus de 16 milliards de dollars d'actifs et fournit des services publics d'électricité, d'eau et de gaz naturel à plus d'un million de clients. Algonquin développe également un portefeuille de production d'énergie éolienne, solaire, hydroélectrique et thermique, pour une production d'électricité propre et renouvelable. La capacité de production renouvelable de l'entreprise, à pleine capacité, est actuellement prévue pour 1 gigawatts.
Les quatrième et premier trimestres sont la période de pointe d'Algonquin, de sorte que le dernier trimestre rapporté, le 2T22, montre le glissement séquentiel attendu. Dans le même temps, le chiffre d'affaires de 624.3 millions de dollars a augmenté de 18 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice net ajusté total de la société a atteint 109.7 millions de dollars, pour un gain de 19.6 % en glissement annuel. L'augmentation des bénéfices a été faible sur une base par action, mais toujours substantielle à 7 % en glissement annuel ; Le BPA ajusté du 2e trimestre a été rapporté à 16 cents. La société publiera ses résultats du troisième trimestre le 3 novembre prochain.
Algonquin a fait plusieurs annonces importantes récemment. En septembre, la société a convenu d'une "voie à suivre" pour son acquisition de Kentucky Power, une transaction au prix de 2.646 milliards de dollars, y compris la prise en charge par Algonquin d'une dette de 1.221 milliard de dollars. En attendant l'approbation réglementaire, l'achat devrait être finalisé en janvier 2023.
Début octobre, Algonquin a annoncé l'inauguration de ses transactions de recyclage d'actifs, un programme en vertu duquel l'entreprise commencera à vendre des participations dans ses projets de production d'énergie renouvelable. La première transaction est la vente d'une participation de 49 % dans trois parcs éoliens opérationnels aux États-Unis d'une capacité totale de 551 mégawatts, et d'une participation de 80 % dans une installation de 175 mégawatts au Canada. Algonquin devrait réaliser un produit en espèces de 227 millions de dollars américains et de 107 millions de dollars canadiens sur les ventes.
Et sur le front des dividendes, Algonquin a déclaré son dividende du 3T22, versé aux détenteurs d'actions ordinaires le 14 octobre. Le dividende a été fixé à 18 cents par action en devise américaine. À ce taux, le paiement s'annualise à 72 cents par action ordinaire et rapporte 6.6 %. Bien qu'inférieur au taux d'inflation, le rendement est toujours plus du triple de la moyenne des actions à dividendes du marché - et il est fiable, car la société maintient ses paiements régulièrement depuis 2012.
Ce titre est couvert par le Credit Suisse, où l'analyste Andrew Kuske voit "beaucoup de points positifs". Il écrit : « Récemment, AQN a bénéficié de deux événements : (a) une révision à la baisse des prix pour l'accord du Kentucky ; et, (b) la première annonce majeure de recyclage de capital de l'entreprise (Ramping up the Recycling) avec la possibilité que d'autres suivent. À l'horizon, les avantages de la loi sur la réduction de l'inflation et de la journée des investisseurs (généralement en décembre) pourraient fournir un flux de nouvelles positif supplémentaire… »
Compte tenu des points positifs, Kuske évalue qu'AQN partage une surperformance (c'est-à-dire acheter) avec un objectif de prix de 15 $ pour indiquer une hausse potentielle d'environ 41 % dans les mois à venir. (Pour regarder le palmarès de Kuske cliquez ici )
Qu'en pense le reste de la rue ? En regardant la répartition du consensus, les opinions des autres analystes sont plus dispersées. 3 achats, 2 prises et 1 vente totalisent un consensus d'achat modéré. De plus, l'objectif de prix moyen de 13.90 $ indique un potentiel de hausse d'environ 30 %. (Voir l'analyse des actions AQN sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html