Powell prévient qu'un autre rapport sur les emplois à chaud pourrait déclencher d'autres hausses de taux - voici ce que cela signifie pour le marché boursier

Topline

Les actions ont été faussées mardi après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que de nouvelles augmentations du taux des fonds fédéraux pourraient être nécessaires pour maîtriser l'inflation, renforçant les craintes concernant la décision cruciale à venir de la banque centrale sur les taux d'intérêt alors que Wall Street continue de réagir fortement aux caprices de la Fed.

Faits marquants

S'il y a plus de "rapports solides sur le marché du travail ou de rapports sur une inflation plus élevée, il se peut que nous devions faire plus et augmenter les taux plus que prévu", a déclaré Powell. a affirmé Valérie Plante. dans une interview avec le milliardaire du groupe Carlyle David Rubinstein, ses premiers commentaires publics depuis le ministère du Travail révélé Vendredi, le taux de chômage a atteint son plus bas niveau en 54 ans le mois dernier.

Powell a précédemment indiqué que le marché du travail doit se refroidir considérablement pour que la Fed s'écarte de ses hausses de taux les plus agressives depuis des décennies dans le but de réduire l'inflation, qui en est aux "tout premiers stades" d'un ralentissement notable, a déclaré Powell plus tôt. dans l'entretien.

Les actions ont considérablement baissé alors que la Fed a relevé le taux cible des fonds fédéraux de 0% à 0.25% à 4.5% à 4.75% au cours de l'année dernière, le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq à forte composante technologique ayant chacun baissé de 6% ou plus. depuis début 2022.

Les investisseurs ont continué à distinguer chaque mot de Powell mardi alors que Wall Street recherche tout signe de futures baisses ou ralentissements des taux d'intérêt, étant donné que des taux plus élevés ont un impact sur les coûts d'emprunt et réduisent les bénéfices des entreprises.

Le Dow, qui a augmenté de près de 400 points après que Powell a déclaré qu'il y avait des signes de ralentissement de l'inflation, a glissé jusqu'à 500 points, ou 1.5%, après les commentaires de Powell sur les hausses de taux, avant d'organiser un retour massif pour un gain de 270 points sur la journée. , soit 0.8 %.

Le rallye en montagnes russes pendant et après l'interview de Powell est survenu parce que Powell a refusé de livrer un nouveau message "progressivement belliciste" après que le rapport sur l'emploi de vendredi a alimenté les craintes qu'il donnerait une indication plus concrète que des hausses de taux soutenues sont sur le pont, a écrit le fondateur de Vital Knowledge, Adam Crisafulli, dans une note du mardi aux clients.

Fond clé

La Fed a augmenté son taux des fonds, qui fixe les coûts d'emprunt au jour le jour pour les banques et se répercute sur d'autres prêts tels que les prêts hypothécaires, de 25 points de base la semaine dernière, une hausse plus lente que les 0.5 % de décembre et bien inférieure à la base de 75 à quatre reprises. augmentation de points plus tôt en 2022. FedWatch, suivi de près par le groupe CME outil a augmenté mardi sa probabilité que la Fed relève à nouveau les taux d'intérêt de 50 points de base, de 3% à 9%, en prévoyant 91% de chances que 0.25% supplémentaire soit le prochain. La fixation de Powell sur le marché du travail fait suite à une idée souvent citée concept économique que le chômage doit augmenter pour que l'inflation diminue. Le taux de chômage augmentera probablement dès que des dizaines de milliers de licenciements récents, dont beaucoup dans le secteur de la technologie, sont incorporés dans le prochain ensemble de données, a écrit l'économiste de Comerica Bill Adams.

Tangente

Les gagnants les plus notables de mardi ont été Alphabet et Microsoft, chacun ayant gagné plus de 4% alors que les géants de la technologie retroussaient leurs manches dans leur rivalité naissante dans la recherche basée sur l'intelligence artificielle. Microsoft annoncé mardi qu'il utilisera la technologie du parent ChatGPT OpenAI pour alimenter Bing, tandis que Google dévoilé Bard, sa réponse à ChatGPT, mardi.

Fait surprenant

Bed Bath & Beyond était l'action la moins performante mardi avec une capitalisation boursière de plus de 200 millions de dollars, chute près de 50% après que la société d'articles ménagers en difficulté a annoncé un plan audacieux pour lever des fonds pour rembourser sa dette croissante. Wedbush Securities a abaissé son objectif de prix pour Bed Bath & Beyond à 0 $ en conséquence.

Lectures complémentaires

Un responsable de la Fed prévient que le défaut de paiement de la dette américaine serait une "catastrophe" alors que Bank of America se prépare au pire (Forbes)

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