La livre vaudra bientôt moins d'un euro car la crise de la monnaie britannique ne montre aucun signe d'apaisement, a averti un économiste de renom.
Larry Summers, ancien secrétaire américain au Trésor, s'est dit « très pessimiste » quant aux perspectives de la livre après le mini-budget « totalement irresponsable » de Kwasi Kwarteng la semaine dernière.
Il a averti que le déficit gonflé de la Grande-Bretagne soulignait l'ampleur de la crise, ajoutant: "Je suppose que [la] livre trouvera son chemin en dessous de la parité avec le dollar et l'euro."
M. Summers, qui a conseillé Bill Clinton et Barack Obama et est un ancien président de Harvard, a déclaré que la confiance dans l'économie britannique ne serait rétablie qu'avec un revirement politique.
Il a visé à la fois le gouvernement et la Banque d'Angleterre pour leur gestion de la question, en disant: "La première étape pour regagner de la crédibilité n'est pas de dire des choses incroyables."
La livre a récupéré quelques pertes ce matin, mais les marchés prédisent toujours qu'elle tombera à parité avec le dollar d'ici la fin de l'année.
Les déclarations publiées hier par le Trésor et la Banque d'Angleterre n'ont pas réussi à apaiser les inquiétudes des investisseurs, certaines banques retirant des prêts hypothécaires en raison de l'incertitude.
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10h27 AM
Le Royaume-Uni face à une récession "douloureuse", prévient Deutsche Bank
L'économiste en chef de la Deutsche Bank a déclaré qu'il s'attend à ce que le Royaume-Uni entre dans une récession "profonde et longue" alors que la Banque d'Angleterre rattrape son retard pour contrôler l'inflation.
David Folkerts-Landau a déclaré à Bloomberg : « Nous pensons en termes de récession qui sera profonde et longue. C'est le prix que nous devons payer pour la stabilité financière et pour nous mettre sur la bonne voie.
M. Folkerts-Landau a déclaré que la BoE avait deux à trois points de pourcentage de retard sur ce qu'elle devrait être, ajoutant qu'il serait "un peu risqué" d'attendre la prochaine réunion prévue en novembre pour agir.
Pourtant, il estime qu'il est plus probable que la livre remonte à 1.15 $ que d'atteindre la parité.
Il a déclaré: «La Banque d'Angleterre a tardé à augmenter ses taux et pour des montants trop faibles. Les tarifs doivent augmenter de manière significative.
10h13 AM
Le ministre allemand des Finances se méfie de "l'expérience" budgétaire du Royaume-Uni
Le ministre allemand des Finances, Christian Lindner, a émis des doutes sur les projets du gouvernement d'augmenter les dépenses tandis que la banque centrale resserre sa politique de contrôle de l'inflation.
S'exprimant lors d'un événement hier soir, il a déclaré: «Au Royaume-Uni, une expérience majeure commence alors que l'État met simultanément le pied sur l'accélérateur tandis que la banque centrale freine.
"Je dirais que nous attendons les résultats de cette tentative et puis tirons les leçons."
M. Lindner, le chef belliciste des démocrates libres pro-entreprises, a poussé l'Allemagne à revenir aux limites constitutionnelles de la dette après des violations pendant la pandémie.
Il a déclaré que de nouveaux programmes de soutien du gouvernement saperaient les mesures prises par les banques centrales pour lutter contre l'inflation.
Il a déclaré : « Nous ne devons pas contrecarrer la politique de hausse des taux d'intérêt de la banque centrale en envoyant des mesures de relance budgétaire pour la demande ou pour la croissance.
"La politique budgétaire expansionniste des dernières années a certainement aussi contribué au fait que nous assistons à de telles évolutions inflationnistes."
10h00 AM
Une réunion d'urgence de la BoE aurait eu du sens, selon l'ancien sous-gouverneur
Un ancien sous-gouverneur de la Banque d'Angleterre a déclaré qu'il aurait probablement conseillé à la banque centrale de convoquer une réunion d'urgence à la suite des turbulences du marché cette semaine.
Charlie Bean a déclaré qu'une telle décision aurait eu du sens, mais a ajouté que la leçon des interventions d'urgence était "vous allez gros et vous allez vite".
Il a déclaré à la BBC :
À cette occasion, si j'avais encore été à la banque dans mon rôle de sous-gouverneur, j'aurais certainement conseillé au gouverneur que je pense que c'est l'une de ces occasions où cela aurait pu avoir un sens.
L'essentiel est que si vous l'appelez, vous devez prendre des mesures importantes.
09h45 AM
La société Bin Biffa accepte une prise de contrôle de 1.3 milliard de livres sterling
Biffa est de loin le plus grand moteur du marché ce matin après avoir conclu un accord de rachat de 1.3 milliard de livres sterling par un investisseur américain.
La société de gestion des déchets a déclaré que Bears Bidco, une nouvelle société dirigée par Energy Capital Partners, paiera 410p par action.
Cela survient trois mois après que Biffa a annoncé aux actionnaires qu'il était susceptible d'accepter une offre de 1.4 milliard de livres sterling d'ECP.
Les actions ont bondi de plus de 28% au sommet du FTSE 250.
Ken Lever, président de Biffa, a déclaré :
Bien qu'inférieure à la proposition précédemment annoncée le 7 juin, le conseil d'administration de Biffa estime que cette offre représente une opportunité intéressante, en particulier dans un environnement économique affaibli, pour les actionnaires de réaliser, en espèces et avec certitude, le potentiel de création de valeur future. .
09h33 AM
Ofgem demande aux fournisseurs d'énergie de faire plus pour aider les clients en difficulté
Le régulateur de l'énergie Ofgem a demandé à deux fournisseurs de ménages de mieux surveiller et d'aider les clients en difficulté avant une nouvelle augmentation des factures.
Les coûts du gaz et de l'électricité vont presque doubler le 1er octobre par rapport à l'hiver dernier. Alors que Liz Truss est intervenue pour plafonner les factures à 2,500 XNUMX £ par an, cela laissera toujours de nombreux consommateurs incapables de payer leurs factures.
Ofgem a appelé Scottish Power et Utilita Energy pour avoir des faiblesses "graves" dans la façon dont ils traitent les clients ayant des difficultés de paiement.
Un examen des fournisseurs a révélé des problèmes liés au manque de politiques et de surveillance de la gestion adaptées aux clients en difficulté et au manque de matériel de formation adéquat pour le personnel.
Jonathan Brearley, directeur général d'Ofgem, a déclaré :
Nous reconnaissons qu'il y a de nombreuses pressions sur les entreprises énergétiques sur le marché cet hiver, mais les besoins des clients vulnérables doivent faire partie de leurs principales priorités.
09h20 AM
Des fuites de gaz mystérieuses frappent les pipelines russes vers l'Europe
Loin du chaos de la livre, il y a plus de problèmes avec l'approvisionnement en gaz russe.
Les pays européens se bousculent pour enquêter sur des fuites inexpliquées dans deux gazoducs russes passant sous la mer Baltique près de la Suède et du Danemark.
La Suède a émis un avertissement concernant deux fuites dans le pipeline Nord Stream 1, peu de temps après la découverte d'une fuite sur le pipeline Nord Stream 2 voisin qui avait incité le Danemark à restreindre la navigation dans un rayon de cinq milles marins.
Les deux pipelines ont été au centre d'une escalade de la guerre énergétique entre l'Europe et Moscou qui a fait monter en flèche les prix du gaz et risque de déclencher une récession dans tout le bloc.
Aucun des deux gazoducs ne pompait du gaz vers l'Europe au moment où des fuites ont été découvertes, mais les incidents entraveront tout effort pour démarrer ou redémarrer l'approvisionnement.
09h06 AM
George Osborne se penche sur le chaos du marché
L'ancien chancelier George Osborne a des mots choisis sur les troubles d'hier.
Kwasi Kwarteng, l'actuel titulaire du numéro 11, fait partie de ceux qui ont ignoré la réaction du marché…
08h57 AM
La livre sterling reste vulnérable, selon le vendeur à découvert Crispin Odey
Crispin Odey, le magnat des fonds spéculatifs connu pour ses ventes à découvert sur la livre sterling, estime que le pire n'est pas passé pour la devise britannique.
Le gestionnaire de fonds a déclaré qu'il faudra beaucoup de temps au Royaume-Uni pour maîtriser l'inflation et a prédit qu'il est peu probable que la Banque d'Angleterre procède à des hausses de taux d'intérêt d'urgence.
"Ce sera trop de panique", a-t-il déclaré à Bloomberg. "Je pense que la livre sterling est encore assez vulnérable et nous devons voir comment ça se passe."
Les paris de M. Odey contre la livre ont suscité l'indignation, les critiques affirmant qu'il a profité des difficultés économiques du Royaume-Uni après avoir soutenu le Brexit.
Il a gagné environ 220 millions de livres sterling en un jour où la livre s'est effondrée en juin 2016 après le vote pour quitter l'UE, bien qu'il ait perdu cet argent en quelques semaines alors que les marchés se redressaient.
Son fonds spéculatif européen phare Odey a bondi de 140% au cours de la dernière année, en grande partie grâce aux paris courts sur les obligations d'État, selon le rapport.
08h41 AM
Ascenseurs et abaisseurs FTSE
Le FTSE 100 a grimpé ce matin alors que les traders surveillent de près les commentaires de l'économiste en chef de la BoE Huw Pill après la chute de la livre hier.
L'indice de premier ordre a augmenté de 0.6 pc, stimulé par les gains des actions minières.
Anglo-américain, Rio Tinto ainsi que Glencore figuraient parmi les plus en hausse, suivant les prix des métaux à la hausse.
Lloyds a glissé de 0.3 pc après que Halifax a annoncé qu'il avait temporairement retiré tous ses produits hypothécaires assortis de frais, tandis que l'assureur Groupe d'amiral hangar 4.5pc après une mise en partage.
Le FTSE 250, axé sur le marché intérieur, a augmenté de 0.8 %. Entreprise de gestion des déchets Biffa a bondi de 29% après avoir accepté une prise de contrôle de 1.3 milliard de livres sterling par un investisseur américain.
08h20 AM
Les banques retirent les prêts hypothécaires de la vente dans un contexte de chaos des taux d'intérêt
ICYMI - voici notre top story du matin :
Les banques ont retiré des accords hypothécaires en prévision d'une hausse des taux de la Banque d'Angleterre pour contrer les turbulences auxquelles la livre est confrontée à la suite du mini-budget de la semaine dernière.
Halifax, Virgin Money et Skipton étaient parmi les fournisseurs à franchir le pas.
Les prêteurs ont agi après une journée de fluctuations sauvages sur les marchés des changes qui a vu la livre chuter à un niveau record de moins de 1.04 dollar contre le dollar et une grande vente de gilts du gouvernement britannique.
Le chaos a conduit le Trésor à publier une déclaration s'engageant à définir son approche de la gestion des finances publiques, suivie quelques minutes plus tard par la Banque d'Angleterre déclarant qu'elle surveillait attentivement les marchés et n'hésiterait pas à augmenter les taux lors de sa prochaine réunion.
Les marchés s'attendent maintenant à ce que les taux augmentent fortement dans les mois à venir – les commerçants prévoyant qu'ils atteindront 6% au milieu de l'année prochaine, ce qui ajouterait 800 £ au coût mensuel d'un prêt hypothécaire typique.
M. Kwarteng a publiquement minimisé toute inquiétude concernant les mouvements de la livre ces derniers jours et a refusé hier de commenter les récentes baisses.
08h02 AM
Le FTSE 100 ouvre plus haut
Le FTSE 100 a gagné du terrain à l'ouverture alors que le calme revient sur les marchés après les turbulences d'hier.
L'indice de premier ordre a augmenté de 0.4 pc à 7,046 XNUMX points.
07h58 AM
Les marchés parient que la livre tombera sous la parité
La livre sterling est peut-être en train de regagner du terrain ce matin, mais les perspectives des marchés restent sombres.
Les commerçants parient qu'il y a 43% de chances que la livre tombe à seulement 1 $ avant la fin de l'année. Dans le même temps, des analystes de banques telles que Morgan Stanley et Nomura ont déclaré qu'ils s'attendaient à ce qu'il touche ou franchisse ce niveau.
Jordan Rochester, stratège chez Nomura, a déclaré à Bloomberg : « Je pense que ça va empirer malheureusement. Je ne veux pas que ce soit pire. C'est le pays dans lequel je gagne mon argent.
07h41 AM
Kwasi Kwarteng rencontrera les meilleurs banquiers
Kwasi Kwarteng doit rencontrer des banquiers seniors aujourd'hui dans ce qui pourrait s'avérer être une rencontre difficile.
La réunion était prévue comme une conversation polie sur les plans de la chancelière pour stimuler la croissance économique. La crise de la livre et des obligations d'État pourrait en faire un sommet de crise.
Les actions des banques et des assureurs britanniques ont été battues depuis que le mini-budget de M. Kwarteng vendredi a choqué les marchés et suscité des questions sur la manière dont la nouvelle administration du Premier ministre Liz Truss paiera ses énormes mesures de réduction des impôts et de soutien à l'énergie.
Les banquiers étaient censés être séduits par des mesures telles que la fin du plafonnement de leurs bonus et la suppression du taux d'imposition maximal de 45%, mais l'effondrement du marché d'hier a mis fin à cela.
07h34 AM
La livre tombera en dessous de 1 €, prévient l'ancien secrétaire au Trésor américain
Oubliez la parité avec le dollar – certains experts pensent que la livre sera bientôt inférieure à 1 €.
Parmi eux se trouve l'ancien secrétaire au Trésor américain Lawrence Summers, qui a publié une chape sur Twitter sur la morosité de la monnaie britannique.
Il qualifie le mini-budget de la semaine dernière de "totalement irresponsable" et fustige à la fois le gouvernement et la Banque d'Angleterre pour leur manque de crédibilité.
« L'ampleur du déficit du compte courant commercial de la Grande-Bretagne souligne la gravité de ses défis », dit-il. "Je suppose que la livre se retrouvera sous la parité avec le dollar et l'euro."
Un dernier avertissement de M. Summers est que la crise de la livre affectera la viabilité de Londres en tant que centre financier mondial.
07h23 AM
La livre rebondit après un creux record
La livre sterling a fortement rebondi après être tombée à un plus bas historique lundi alors que les marchés commençaient à retrouver un certain calme.
La livre, qui a touché un plus bas historique de moins de 1.04 $ hier, a grimpé de 1.3 % en début de séance pour dépasser 1.08 $.
Les marchés ont peut-être été rassurés par les déclarations d'hier du Trésor et de la Banque d'Angleterre, même si l'insistance d'Andrew Bailey sur le fait que la Banque n'hésiterait pas était loin d'être convaincante pour beaucoup.
Pourtant, la livre sterling n'est pas encore tirée d'affaire, les traders pariant qu'il y a plus de 40% de chances qu'elle atteigne la parité avec le dollar d'ici la fin de l'année.
06h41 AM
Que s'est-il passé en 1985 lorsque la livre a atteint ce niveau pour la dernière fois
La dernière fois que la livre s'échangeait à ces niveaux par rapport au dollar, Margaret Thatcher était à mi-chemin de son deuxième mandat de premier ministre, la grève des mineurs touchait à sa fin et Eastenders venait de faire ses débuts sur BBC One.
Avant cette semaine, le nadir de la livre sterling par rapport au dollar était le 26 février 1985. La Grande-Bretagne était, à bien des égards, très éloignée du pays qu'elle est aujourd'hui, mais avec des similitudes durables.
En ce mardi matin humide et brumeux dans la ville de Londres, les commerçants ont regardé leurs écrans alors que la livre sterling dégringolait, clôturant la journée à 1.052 $ – un niveau record qui a duré plus de 37 ans.
Ensuite, c'est la force écrasante du dollar, la monnaie de réserve mondiale, qui a entraîné le déclin de la livre sterling.
Lire l'histoire complète par Simon Foy ici
05h10 AM
Les marchés doutent que Bailey puisse éviter une hausse des taux d'urgence
Andrew Bailey n'a pas réussi à convaincre les marchés qu'il peut éviter une hausse d'urgence des taux d'intérêt après la chute de la livre à un niveau record.
Dans un communiqué publié lundi soir, M. Bailey a insisté sur le fait que même si Threadneedle Street "surveillait de très près l'évolution des marchés financiers", la Banque ne prévoyait de prendre aucune mesure avant sa prochaine réunion prévue en novembre.
L'intervention a déclenché une nouvelle chute de la livre sterling, la renvoyant de 1.7 pc en dessous de 1.07 $.
Lire l'histoire complète par Tim Wallace ici
04h56 AM
Bonjour
5 choses pour commencer votre journée
1) Les marchés doutent que Bailey puisse éviter une hausse d'urgence des taux après la chute de la livre Le gouverneur de la Banque d'Angleterre n'a pas réussi à convaincre les commerçants que l'action peut attendre jusqu'en novembre après la chute de la livre lundi.
2) Les versements hypothécaires augmenteront de près de 10,000 6 £ par an si les taux d'intérêt atteignent XNUMX% Les marchés parient sur une série de hausses de taux punitives qui exerceraient une pression sur des centaines de milliers d'emprunteurs
3) L'aéroport de Doncaster Sheffield fermera du coup pour niveler son programme Liz Truss s'était précédemment engagée à "protéger cet aéroport et cette infrastructure"
4) Ericsson continue d'approvisionner la Russie malgré l'invasion de l'Ukraine La société suédoise de télécommunications a demandé des exemptions après l'attaque contre le voisin de la Russie.
5) La Grande-Bretagne devrait avoir un parc de réacteurs nucléaires pour rivaliser avec la France Le cas de l'énergie atomique pour restaurer notre système énergétique à sa forme physique maximale est clair, écrit le Dr Tim Stone.
Que s'est-il passé pendant la nuit
Les actions étaient mitigées en Asie mardi après avoir clôturé largement en baisse à Wall Street, où le Dow Jones Industrial Average est tombé dans ce que l'on appelle un marché baissier.
Tokyo, Sydney et Shanghai ont progressé tandis que Hong Kong et Séoul ont reculé. Les contrats à terme américains ont augmenté et les prix du pétrole ont également augmenté.
Les actions de Hong Kong ont ouvert mardi matin, l'indice Hang Seng chutant de 0.09 pc, ou 16.49 points, à 17,838.65 XNUMX.
L'indice composite de Shanghai a augmenté de 0.17 pc, ou 5.17 points, à 3,056.39 0.31, tandis que l'indice composite de Shenzhen sur la deuxième bourse chinoise a ajouté 6.08 pc, ou 1,955.08 points, à XNUMX XNUMX.
Venir
Économie: Confiance des consommateurs (États-Unis), indice des prix de l'immobilier (États-Unis)
Entreprise: Ergomed, AG Barr (résultats intermédiaires)
Source : https://finance.yahoo.com/news/ftse-100-markets-live-news-043810117.html