Philip Morris International fait une offre de 16 milliards de dollars pour Swedish Match

Fabricant de Marlboro Philip Morris International a confirmé mercredi une offre de 16 milliards de dollars pour acheter son rival Match suédois dans le cadre de sa poussée accélérée vers des alternatives au tabac sans fumée.

Les actions du fabricant basé à Stockholm ont atteint un niveau record au début des échanges après que son conseil d'administration a accepté l'offre en espèces de 161.2 milliards de couronnes du géant américano-suisse du tabac.

Swedish Match se négocie désormais avec une prime de 32 % depuis que les pourparlers entre les deux sociétés ont été annoncés pour la première fois vendredi. Après une course cahoteuse depuis vendredi, les actions de Philip Morris International se négocient légèrement à la hausse.

L'accord, qui est maintenant soumis à l'approbation des actionnaires, marque la dernière phase des efforts continus de Philip Morris International pour réduire sa dépendance aux cigarettes traditionnelles dans un contexte d'examen public croissant.

Swedish Match, 107 ans, est principalement connu pour produire des tabacs à priser traditionnels de style suédois, de marque «General Snus», un type de blague à tabac sans fumée qui est placée entre la lèvre supérieure et la gomme comme alternative au tabagisme.

Bien qu'il soit illégal dans l'UE pour des raisons de santé, le General Snus de Swedish Match a été autorisation accordée par la Food and Drug Administration des États-Unis en 2019 après avoir découvert qu'ils présentaient des risques plus faibles de « cancer de la bouche, de maladie cardiaque [et] de cancer du poumon » que les cigarettes.

Pourtant, la FDA a noté à l'époque que ces produits n'étaient pas implicitement sûrs en général, et qu'ils n'étaient pas non plus approuvés par la FDA. "Tous les produits du tabac sont potentiellement nocifs et addictifs", a-t-il ajouté.

Entre-temps, la société a connu une croissance rapide ces dernières années de ses nouveaux sachets de nicotine sans tabac, «Zyn», dans un contexte de demande croissante des consommateurs pour des alternatives aux cigarettes.

Dans les résultats du premier trimestre publiés mercredi, Swedish Match a signalé une augmentation significative des ventes et des bénéfices de Zyn aux États-Unis, avec des livraisons en hausse de 35 %.

Les États-Unis représentent désormais le plus grand marché de Swedish Match après la Scandinavie, et ses pochettes Zyn dominent un marché inondé de concurrents, notamment British American Tobacco PLC ainsi que Groupe Altria, dont Philip Morris International s'est séparé en 2008.

Philip Morris International est basé aux États-Unis, mais n'y vend pas ses produits. Elle distribue plutôt ses produits à l'échelle internationale, notamment les cigarettes Marlboro, L&M, Lark et Philip Morris.

Avec cet accord, il vise à retrouver l'accès à un réseau de distribution prêt à l'emploi sur le territoire d'origine de son ancien propriétaire.

Il s'agit de la dernière initiative de Philip Morris International visant à se diversifier au-delà des sources de revenus traditionnelles basées sur le tabac. En 2021, il a accepté de reprendre développement d'un médicament contre l'asthme Vectura Group, et est également responsable de la création du système de tabac chauffé IQOS.

Depuis l'année dernière, le portefeuille sans fumée de l'entreprise représentait environ 29 % de son chiffre d'affaires net, soit 31.4 milliards de dollars.

Des groupes de campagne ont condamné les géants du tabac, qui ont depuis longtemps nié les risques pour la santé du tabagisme, de se défendre dans le cadre de la transition vers un monde sans fumée tout en continuant à vendre et à promouvoir les cigarettes à l'échelle mondiale.

Parmi les autres produits de tabac sans fumée de Swedish Match figurent America's Best Chew, un produit de tabac à chiquer, et Longhorn, un type de marque de tabac à priser humide.

Philip Morris International a déclaré que la réalisation de l'offre était conditionnée à l'approbation réglementaire et à l'absence d'une autre entreprise faisant une offre.

Cependant, les analystes du Credit Suisse ont déclaré dans une note que les contre-offres potentielles semblent peu probables. Japan Tobacco International n'a guère envie d'entrer sur le marché américain, a-t-il noté, tandis que British American Tobacco et Imperial serait réticent en raison de préoccupations anti-trust aux États-Unis et en Scandinavie.

—Sam Meredith de CNBC a contribué à cet article.