Petrobras prêt pour un tumulte politique alors que le conseil d'administration approuve un dividende de 8.5 milliards de dollars

(Bloomberg) – Petrobras a annoncé un autre paiement de dividende à succès, récompensant les actionnaires à un moment où l'on craint de plus en plus que le retour au pouvoir de Luiz Inacio Lula da Silva au Brésil ne mette fin à l'aubaine.

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Le conseil d'administration de la compagnie pétrolière publique a approuvé des dividendes de 3.3489 reais par action, pour un total de 43.7 milliards de reais (8.5 milliards de dollars), selon un dossier réglementaire jeudi. Il a également déclaré un bénéfice net de 46.1 milliards de reais pour le troisième trimestre, en baisse par rapport au trimestre précédent mais plus élevé qu'il y a un an, a-t-il déclaré dans un dossier séparé.

Les politiciens de Washington à Londres s'en sont pris aux compagnies pétrolières pour avoir acheminé des bénéfices exceptionnels aux investisseurs tandis que les consommateurs souffrent de la hausse des prix de l'énergie. Au Brésil, Petrobras, basée à Rio de Janeiro, a été attaquée par tous les partis politiques pour ne pas avoir réussi à contenir l'inflation des prix du carburant. Lula s'est engagé à investir davantage dans le raffinage national pour éviter de dépendre du carburant importé et à faire en sorte que l'entreprise se concentre davantage sur le développement national.

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Alors que les dividendes représentent un ralentissement par rapport au paiement colossal de 17 milliards de dollars au trimestre précédent, cela signifie que le total pour 2022 s'élève à environ 180 milliards de reais, bien au-dessus des dividendes records de l'an dernier de 101.4 milliards de reais.

"Il est presque impossible pour Petrobras de maintenir des paiements aux détenteurs à ces niveaux", a déclaré Leonardo Rufino, gestionnaire de portefeuille chez Mantaro Capital à Rio de Janeiro. "Maintenant, l'accent sera mis sur les nominations de Lula et, si un nom raisonnable est choisi, nous pourrions commencer à exclure le pire des cas."

Les actions ont chuté de 8 % jusqu'à présent cette semaine après la courte victoire de Lula le 30 octobre.

Le principal syndicat pétrolier du Brésil, connu sous le nom de FUP, et une association de travailleurs du pétrole qui sont également actionnaires, Anapetro, se sont engagés à contester les dividendes massifs devant les tribunaux avant même qu'ils ne soient annoncés. Ils soutiennent que les dividendes sont beaucoup plus importants que les investissements de l'entreprise contrôlée par l'État et qu'ils compromettent ses plans à long terme. Petrobras a investi 7 milliards de dollars jusqu'à présent cette année, a-t-il déclaré.

« L'effusion de sang est revenue à Petrobras », a déclaré jeudi Gleisi Hoffmann, un éminent législateur et président du Parti des travailleurs de Lula. "Nous ne sommes pas d'accord avec cette politique qui enlève à l'entreprise la capacité d'investir et ne fait qu'enrichir les actionnaires."

Les dividendes sont compatibles avec la viabilité financière de l'entreprise à court, moyen et long termes et conformes à l'engagement de créer de la valeur pour la société et les actionnaires, a déclaré Petrobras dans un communiqué. Les ventes sont restées en ligne avec le deuxième trimestre malgré la baisse des prix du pétrole, qui a été compensée par une demande plus élevée de produits raffinés au Brésil.

Petroleo Brasileiro SA, comme on l'appelle officiellement, était au centre des élections présidentielles brésiliennes cette année. Ses solides bénéfices et paiements ont été critiqués à la fois par Lula et le président Jair Bolsonaro pendant la campagne.

Selon JPMorgan Chase & Co., qui a rétrogradé les actions de Petrobras à neutre après surpondération après la défaite de Bolsonaro, le changement de pouvoir apporte des incertitudes, y compris ce qui se passera avec la politique de dividendes existante.

"La manne des dividendes pourrait commencer à culminer si nous supposons que la nouvelle administration se concentrera sur la construction de nouvelles capacités de raffinage", a déclaré Fernando Valle, analyste chez Bloomberg Intelligence, ajoutant que le prochain gouvernement pourrait prendre des mesures pour freiner l'inflation des carburants.

(Mises à jour avec les détails du rapport sur les revenus)