La valeur marchande de Peloton chute de 2.5 milliards de dollars alors que les actions clôturent en dessous du prix de l'introduction en bourse

Les actions de Peloton ont clôturé en baisse de 23.9 % à 24.22 $ jeudi, effaçant environ 2.5 milliards de dollars de sa valeur marchande.

La forte baisse a amené l'action sous la barre des 29 dollars, où elle avait été évaluée pour la première fois en septembre 2019, et a marqué une autre étape notable dans la course turbulente de la société ces derniers mois.

Les actions ont chuté après que CNBC a annoncé que la société de fitness connectée interrompait temporairement la production de ses produits et avait été arrêtée plusieurs fois pour volatilité.

Peloton, dirigé par le directeur général John Foley, est devenu public il y a plus de deux ans avec une capitalisation boursière initiale de 8.1 milliards de dollars.

L'action s'est brièvement échangée sous le seuil de 29 $ après ses débuts publics. Vers la mi-mars 2020, vers le début de la pandémie, les actions de Peloton oscillaient autour de 23 dollars, alors que le marché au sens large s'effondrait au milieu de l'incertitude du coronavirus.

Mais alors que les investisseurs commençaient à considérer Peloton comme l'ultime action à domicile, les actions ont connu un rallye massif. Le titre a atteint un sommet intrajournalier sans précédent de 171.09 $ le 14 janvier de l'année dernière, alors que Peloton enregistrait une croissance des revenus à trois chiffres et enregistrait des niveaux de désabonnement parmi les utilisateurs record. À ce moment-là, il a atteint une capitalisation boursière de près de 50 milliards de dollars.

Cependant, les inquiétudes des investisseurs ont commencé à se faire sentir, car la croissance massive de Peloton était couplée à des contraintes de la chaîne d'approvisionnement. Les clients qui avaient déboursé des milliers de dollars pour un vélo ou l'un des tapis roulants de Peloton signalaient des retards de livraison, et Peloton a été contraint d'investir afin de renforcer sa capacité de fabrication.

Ensuite, la nouvelle d'un enfant mourant d'un accident associé au tapis roulant Tread + plus cher de Peloton en mars dernier a effrayé les investisseurs et les consommateurs. Au début, Peloton a résisté aux appels pour que l'entreprise rappelle ses tapis roulants. Cependant, comme des blessures supplémentaires ont été signalées, Peloton a émis un rappel volontaire de ses produits Tread et Tread + en mai dernier. Les actions se négociaient en dessous de 100 $ à ce stade.

Ces derniers mois, Peloton a vu le rythme de croissance de ses revenus ralentir et il n'ajoute pas autant de nouveaux utilisateurs par trimestre qu'il y a un an. Une partie de cela pouvait être attendue, car la pandémie a stimulé une demande extraordinaire des consommateurs pour les produits de fitness de Peloton lorsque les gymnases ont été temporairement fermés et que les gens voulaient s'entraîner à la maison. Maintenant, cependant, les consommateurs ont le choix entre une litanie d'options de fitness à domicile : Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo et Clmbr, pour n'en nommer que quelques-unes. Ils peuvent également choisir de retourner dans une salle de sport ou un cours de fitness en boutique.

Après avoir déclaré trois trimestres consécutifs de bénéfice net, Peloton a enregistré une perte au cours de la période de trois mois terminée le 31 mars, et ses pertes ont augmenté au cours des trimestres depuis.

Peloton a déclaré qu'il ne s'attendait pas à être rentable - avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement - avant l'exercice 2023.

CNBC a rapporté mardi que Peloton travaillait désormais avec le cabinet de conseil McKinsey & Co. pour rechercher des opportunités de réduction des coûts, ce qui pourrait inclure des licenciements et des fermetures de magasins.

À la fin de ce mois, il commencera également à réduire les frais d'expédition et d'installation de ses produits Bike and Tread, en partie à cause de l'inflation historique. Le prix de son vélo passera de 1,745 1,495 $ à 2,845 2,495 $. Son tapis roulant moins coûteux passera de 2,495 XNUMX $ à XNUMX XNUMX $. Le Bike + restera à XNUMX XNUMX $, selon le site Web de Peloton.

Peloton venait de réduire le prix de son vélo en août dernier d'environ 20% à 1,495 XNUMX $, affirmant qu'il espérait offrir aux consommateurs une option plus abordable.

L'analyste de JMP Securities, Andrew Boone, a déclaré dans une note aux clients que les hausses de prix imminentes pourraient rapporter jusqu'à 150 millions de dollars supplémentaires de revenus et de bénéfices bruts au cours de l'exercice 2023. Cela pourrait également encourager les futurs clients à acheter le Bike + plus cher de Peloton, a-t-il déclaré. , qui n'est pas impacté par les hausses de prix et pourrait désormais être considéré comme une option plus raisonnable.

Mais les frais supplémentaires pourraient également nuire à la demande et pousser les consommateurs à faire leurs achats ailleurs.

Peloton mise sur l'innovation de produits et l'expansion internationale pour alimenter sa croissance future. Il commencera bientôt à vendre un produit de force appelé Peloton Guide dans un bundle avec son brassard de fréquence cardiaque pour 495 $. L'espoir est que les utilisateurs existants deviendront des clients fidèles lorsqu'ils achèteront des accessoires, tels que des haltères ou des chaussures de vélo de Peloton, ainsi que des vêtements.

Après avoir augmenté de plus de 440 % en 2020, les actions Peloton ont chuté de 76 % en 2021.